興業投資：恐怖數據與美債帶美元飛 黃金慘遭血洗創年內新低

2018年5月16日

黃金

國際現貨黃金再次跌破1310震蕩下行，并在美國零售銷售數據公布后遭逾50億賣單砸盤，跌穿1300重要心理關口，最低下探1288.50，刷新年內新低。數據顯示，美國4月零售銷售月率上升0.3%，符合預期，為結束此前三連跌態勢后連續兩個月反彈，表明美國消費支出正穩步回升。同時，美國10年期國債收益率再度飆升，重新站上3%紅線上方，并刷新2011年7月以來高點。在美元多頭強勢的背景下，朝鮮宣布，鑒于韓國與美國近日開展針對朝鮮的大規模聯合軍演等挑釁與對抗行為，朝鮮不得不中止原本預計于16日舉行的北南高級別會談，并未對金價起到實質性的提振。當前金價已經下行破位，盡管日內不排除超跌反彈的可能，但整體思路應及時轉變為做空。

技術上看，日圖連破1310和1300兩道關口，隨機指標仍傾向于下行。

關鍵阻力：1299/1305/1311

關鍵支持：1288/1280/1275

今日建議：

小時圖連續大幅下行，短線可能存在超跌反彈的可能性，但反彈或將提供逢高做空機會。4小時圖跌破上行通道后加速下行，均線系統空頭排列，空頭趨勢強烈。日內可能存在超跌反彈的可能，激進者輕倉搶反彈，快進快出，穩妥等待1300一線入場做空機會。

白銀

白銀受強美元打壓，跌破16.50一線后加速下行，最低觸及16.18，為連續兩日連續大跌，但仍處于2月以來整理的大區間內部。美國零售銷售數據顯示美國經濟正在從一季度的疲弱中穩步回升，使得市場對美聯儲年內激進加息的預期重新升溫，美國基準國債收益率飆漲，再次突破3%，刷新七年來新高，對美元構成重大利好，這也使得以美元計價的貴金屬承壓。不過，銀價今年2月以來的波動區間仍維持完好，大跌后不應過分看空，尋求區間支持附近企穩信號買入的機會。

技術面，自2月以來整理區間頂部連續大跌，逼近區間下軌，盡管隨機指標進一步走低，但對進一步做空持謹慎觀點。

關鍵阻力：16.30/16.40/16.45

關鍵支持：16.18/16.12/16.04

今日建議：

小時圖連續大幅下跌，短線在16.15上方有所企穩但缺乏反彈力度。4小時圖跌破上行通道后加速下行，均線系統空頭排列，空頭趨勢強烈，但短線存在超跌反彈的可能。日內建議尋求16.10一線企穩做多機會。

銅

銅價小幅走高上探3.1020附近水平遇阻轉為下行，并在跌破3.0710后加速走低，最低觸及3.0339，尾盤跌勢有所收斂。中國數據好壞不一，但總體顯示二季度經濟增速放緩的勢頭。其中，4月工業生產年率上升7%，高于預期6.4%，但4月零售銷售年率放緩，創年內新低9.4%，且4月固定資產投資創近20年增速新低7%。除了需求前景黯淡外，庫存回流的持續性以及6月大礦山的談判前景也受到市場的關注。短期而言，美元強勢仍是銅價走弱的主要因素，但廢銅退出消費的潛在支持，使得銅價短線呈震蕩之勢。

技術上，日圖在100日均線及4月高點受阻回落，隨機指標顯示進一步下行空間，但下方逼近5月以來的震蕩區間支持，可能下行空間有限。

關鍵阻力：3.0715/3.1020/3.1250

關鍵支持：3.0340/3.0130/3.0000

今日建議：

小時圖連續大跌后短線有超跌反彈的傾向。4小時圖大陰線后有反彈傾向，而下方為5月以來整理區間支持，可能限制跌幅。日內建議在今日早盤整理區間低位尋求低多機會，但因反彈力度不強，注意保護止損。