興業投資：美元高處不勝寒 加央行鷹派加元飆漲

2018年5月31日

歐元/美元

周三有消息報道，意大利最大的政黨將重新嘗試組建聯合政府，以結束數月的政治動蕩。政治風險緩解。另外，意大利五年期和十年期國債標售獲得圓滿成功，也給暴跌的債市吃了一顆定心丸。歐元區整體的政治緊張情緒緩和。美元方面，隔夜美國ADP、GDP等重磅數據表現均不及預期，美國5月ADP就業人數增加17.8萬，創十月以來的倒數第二低位;美國第一季度GDP年化季率修正值增長2.2%，也弱于預期2.3%。加上中美貿易摩擦加劇，美元從高位大幅回撤，收在94關口上方。兩方的支撐下，歐元/美元從十個多月低位報復性反彈，一舉收復1.16一線，緩和了凌厲的跌勢。日內可關注歐元區5月CPI數據以及美國PCE等重要數據。

日圖雖低位反彈，但短期均線系統空頭依然排列良好。4小時圖當前的反彈并不影響整體良好的下行走勢。1小時圖1.1515附近短線拉升很容易造成回調風險，且隨機指標暗示有下行的傾向。日內建議于1.1685附近做空。

支撐位：1.1600/1.1530/1.1450

阻力位：1.1675/1.1700/1.1730

英鎊/美元

英鎊/美元周三全盤震蕩走高，從半年多低位溫和反彈，最高觸及1.3306，但最終仍收在1.33關口下方，暫時緩和了一個半月以來的跌勢。本周英國消息面缺乏，英鎊的走勢主要跟隨美元而動。不過在非農之前，市場情緒較謹慎，也限制了英鎊的波幅。日內可關注英國4月央行抵押貸款許可數據以及英國脫歐的最新進展。

技術上，日圖隔夜雖反彈，但受5日均線的打壓較明顯，多頭缺乏反彈動能。4小時圖下行走勢保持良好，均線系統空頭排列良好。1小時圖1.3230一線以來的反彈或受到上方MA100的阻礙，暫時承壓于1.33關口。日內建議于1.3330附近做空。

支撐位：1.3230/1.3200/1.3150

阻力位：1.3330/1.3400/1.3460

美元/日元

雖然美元從高位重挫，但全球股市止跌回升促進風險偏好情緒回暖，日元遭到拋售，美元/日元從一個多月低位反彈，最高觸及109.06，尾盤略微回落，收在108.71。近期美元和美元/日元走勢相對背離，主要因日元還受到市場情緒的影響。今日亞市中國公布的中國5月官方制造業PMI錄得51.9，高于預期51.4，數據令美元/日元短時拉升至108.72，但目前略微下挫至108.58。日內關注美國數據表現以及全球股市、中美貿易戰等引發的市場情緒。

日圖隔夜錄得反彈，但上方上影線較長，暗示壓力較重，5/10日均線呈現死叉，預計反彈動能不足。4小時圖長期上行走勢有望被扭轉。1小時圖延續從111.40一線以來的震蕩下行走勢，當前反彈動能不足，上方或受到MA100的限制。日內建議在108.85一線做空。

支撐位：108.30/108.00/107.20

阻力位：109.00/109.70/110.00

美元/加元

隔夜加央行在利率決議上保持1.25%的利率不變，符合市場預期。但在政策聲明中，加央行撤銷了最近五次聲明中都出現的措辭，即在未來貨幣政策調整中仍保持謹慎，改為承諾采取漸進的方式。加央行還放棄了在一定時間內保持貨幣寬松的必要性聲明以及就業市場邊際勞工數的減少。加央行撤銷“貨幣寬松”的措辭，表明該行有望在7月實行加息。美元/加元應聲暴跌逾160點，并進一步下挫刷新一周低位1.2834，尾盤略有回升，最終收在1.2892，整理長期的震蕩上行走勢。日內預計鷹派決議有望繼續發酵，令美元/加元承壓。紐約時段可關注加拿大3月GDP數據，預計3月GDP月率和年率分別或增長0.2%和2.85%，若數據符合或好于預期，有望進一步打壓美元/加元，反之亦然。

日圖隔夜從兩個多月高位大幅回落，在未跌破強支撐1.28一線可能跌幅有限。4小時圖隨機指標有看漲傾向，可能仍有望上探1.29一線上方。1小時圖目前已出現止跌反彈，或有延續此前升勢的可能。日內建議可在1.2830附近輕倉做多。

支撐位：1.2825/1.2765/1.2700

阻力位：1.2925/1.2970/1.3050