高甜甜：投資重點不應只在行情分析上，還有風險和心理控制

　　什么是交易系統？

　　交易系統是完整的交易規則體系，一套設計良好的交易系統，必須對投資決策的各個相關環節作出相應明確的規定。這種規定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設計良好的交易系統，必須符合使用者的心理特征、投資對象的統計特征以及投資資金的風險特征。

　　交易系統的特點在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統結果的可重復性。從理論上來說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結果完全相同。系統的可重復性即是方法的科學性，系統交易方法屬于科學型的投資交易方法。

　　大部分投資者往往把決策的重點放在對市場的分析和判斷上，其實這是有些偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風險管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統（Mind、Money、Market）。如果用一個比方來形容，對市場的判斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場分析是管理的前提，只有從正確的市場分析出發，才能建立起具有正期望值的交易系統，風險管理只有在正期望值的交易系統下才能發揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯系橋梁和紐帶。一個人如果心理素質不好，則往往會偏離正確的市場分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會背離風險管理的基本原則。

　　交易習慣與其說指交易模式，還不如說是一種交易理念的表現形式，不管是主觀交易還是量化交易，如果想要最終賺錢，那么交易模式一定是反人性的。這里的反人性并不是對成功交易者冷酷無情、沒有人性等貶義的描述。很多人認為“理性”是貶義詞，認為理性通常是機關算盡，冷酷無情的代名詞。

　　比如，華爾街就是冷酷無情的代名詞，這種誤解的原因是多方面的，很多影視和媒體為了迎合大眾的心理和點擊率，把很多金融從業者描述成冷血動物，因為成功的交易者代表了不勞而獲，他們賺取了多數人的錢，而大眾更加希望以“公平”的偏見來評估和解釋這些現象，但是大眾沒有意識到，這種被大眾道德所綁架的“公平”，反而才是最不公平的。

　　這群成功者違背了常理，做到了常人做不到的事情，所以他們冷酷無情，狡詐狡猾，這是最合情合理的解釋，不是嗎？

　　這種思維方式，既不公平，也恰是大部分人失敗的根源，他們一邊鄙視不勞而獲，一邊又希望自己能夠不勞而獲——要不然為什么他們會參與交易呢？并且，他們只看到成功的交易者“不勞而獲”的方面，而看不到他們背后所付出的努力，比如穩定盈利之前金錢的損失，學習交易理念付出的時間成本，交易生涯一旦失敗的風險，交易過程中忍受巨大回撤的痛苦……人們更多的傾向于去尋找一個看似合理的解釋，別人成功是因為他運氣好，或者是因為他利用了內幕交易，因為他們冷酷無情，沒有人性，所以做出這些事情也不奇怪。

　　投資者若想在效率市場持續穩定的贏利，必須成功的解決兩大問題：

　　1、如何在高度隨機的價格波動中尋找非隨機的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。

　　很多投資家的實踐都證明，交易系統在上述兩方面都是投資人的有力助手。大多數投資者在進入市場的時候，對市場的認識沒有系統的觀點。很多投資者根據對市場的某種認識，就片面的承認或否認一種交易思路的可行性，其實他們不知道，要想客觀的評價一種交易方法，就要確認該方法在統計概率意義上的有效性。無論是隨機還是非隨機的價格波動中不具備統計意義有效性的部分，只能給投資者以局部獲勝的機會而沒有長期穩定獲勝的可能。而交易系統的設計和評價方式可以幫助投資者有效的克服對方法認識的盲目性和片面性。

　　交易系統還可以幫助投資者有效的控制風險。實踐證明，不使用交易系統的投資者，難以準確而系統的控制風險。沒有交易系統做指導時，投資者很難定量評估每次進場交易的風險，并且很難評估單次交易的風險在總體風險中的意義。而交易系統的使用，可以明確的告訴投資者每次交易的預期利潤率、預期損失金額、預期最大虧損、預期連續贏利次數、預期連續虧損次數等，這些都是投資風險管理的重要參數。

　　幫助投資者有效的克服心理弱點，可能是交易系統的最大功用。交易系統使交易決策的過程更加程序化、公開化、理性化。投資者可以從由情緒支配的處于模糊狀態的選擇過程轉變為定量的數值化的選擇過程，即單純判定信號系統的反映以及執行信號所代表的決策。

　　定心、定法、依法，自然操作無礙。定法，簡單的說，你學了很多方式之后，想辦法把它融合為一種簡單，而且合于你操作周期的公式。包括，如何切入？如何抱著不動？停損點？獲利點？定心，簡單的說，就是只注意行情有沒有買賣點，然后，依法執行，不理其它。投資者最重要的是盤中的應變能力，而不是行情的預測。利用時間，花點精神學習一套操作方法，將是一生中受用無窮的技能。有一套符合自己的操作模式之后，你將會發現，原來你擁有一口會自動出泉的井，那將是人生一大樂事。不見長紅不回頭，不見長黑不止跌。

　　寄語--

　　投資市場就好比人生，你在參與，卻不能去決定。這個市場不會時時刻刻讓你得償所愿，但會給你很多可以去規劃和爭取的空間。投資市場的魅力就在于它充滿了不確定性，卻有規則可循。猶如人生，太多做人的道理大家都明白，可是終究還是戰勝不了自己個性的弱點。所以說，要想在這個市場上把握到屬于自己的那一份收益，你就需要遵守這個市場的規則，否則你將會被淘汰出局。

　　文/高甜甜