興業(yè)投資：供應(yīng)憂慮重燃，油價止步三連跌

2019年9月20日

市場對沙特原油設(shè)施遭襲可能拖累供應(yīng)的憂慮重燃，以及中東緊張局勢持續(xù)高燒，支持國際油價周四大幅走高，美油和布油盤中一度觸及59.50和65.50高位。但得克薩斯州煉油廠遭遇洪水侵襲恐拖累原油需求，同時圍繞10月初中美貿(mào)易談判取得任何突破的疑慮，加之科威特和伊朗外長討論緩解中東地區(qū)緊張局勢的消息，令油價的上行空間受限。截止收盤，美國WTI原油10月期貨收漲0.78美元，或1.24%，報58.80美元/桶，最高觸及59.51美元/桶，最低跌至57.99美元/桶;布倫特原油11月期貨收漲1.28美元，或2.01%，報64.81美元/桶，盤中最高觸及65.54美元/桶，最低跌至63.49美元/桶。

沙特能源部長阿齊茲周初表示，原油產(chǎn)量將在兩至三周內(nèi)恢復(fù)至正常水平，意味著屆時將會重返1000萬桶/日水平。盡管如此，部分交易商和分析師對此表示懷疑，認(rèn)為沙特的預(yù)期太過樂觀。復(fù)產(chǎn)進(jìn)程的不確定性相信會為油價提供一定支撐。

中東局勢依舊緊張，投資者情緒緊繃，這為原油提供了一個相對利好的環(huán)境。伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊顧問周四表示，伊朗主管海灣地區(qū)的安全。沙特阿美遭受的襲擊顯示出，美國在沙特的防御系統(tǒng)失靈。其指出，伊朗在美國制裁壓力下，將不會與美國進(jìn)行談判。與此同時，伊朗外長警告，如果美國或沙特對伊朗進(jìn)行任何打擊，都將會引發(fā)“全面戰(zhàn)爭”。伊朗外長重申，伊朗沒有參與周末對沙特石油設(shè)施的襲擊，伊朗希望避免發(fā)生沖突。此前沙特石油設(shè)施遭襲，美國和沙特方面均指責(zé)伊朗是襲擊的幕后黑手。

伊朗宣布將于9月22日舉行年度軍事演習(xí)。伊朗半官方媒體法爾斯新聞社稱，伊朗常規(guī)部隊和革命衛(wèi)隊的精銳海軍部隊將在海灣地區(qū)舉行聯(lián)合軍事演習(xí)，屆時將有超過200艘海軍艦艇參與軍演。

沙特國家電視臺報道了沙特領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)軍在也門發(fā)動軍事行動。然而，考慮到美國已經(jīng)宣布寧愿對伊朗實施制裁而不是軍事打擊，市場并不認(rèn)為這是目前現(xiàn)狀的極端升級。美國國務(wù)卿蓬佩奧早些時候解釋稱，沙特石油設(shè)施遭到襲擊后，華盛頓正尋求與伊朗達(dá)成“和平解決方案”，明確表示華盛頓將限制對進(jìn)一步制裁的最初反應(yīng)。蓬佩奧是在訪問沙特阿拉伯和阿拉伯聯(lián)合酋長國之后發(fā)表上述言論的，他的講話基調(diào)明顯緩和了，此前特朗普警告美國已經(jīng)“上鎖上膛”，以及蓬佩奧曾表示襲擊是“戰(zhàn)爭行為”(他將襲擊行為歸咎于伊朗)。

熱帶風(fēng)暴伊梅爾達(dá)在美國得克薩斯州自由港登陸，給該地區(qū)造成大范圍降雨。據(jù)悉，雖然伊梅爾達(dá)的威力已有所減弱，但雷暴天氣和洪水仍是最大威脅，這可能令當(dāng)?shù)責(zé)捰驮O(shè)施遭遇威脅，從而降低原油需求。

圍繞美中貿(mào)易沖突的不確定性及其對全球經(jīng)濟(jì)的潛在影響，在周四下半日開始對油價構(gòu)成壓力。美國和中國副部長部級貿(mào)易談判啟動了近兩個月來的首次會談，南華早報今天報道，美國總統(tǒng)特朗普的中國問題顧問邁克爾?皮爾斯伯里稱，總統(tǒng)準(zhǔn)備升級貿(mào)易沖突，如果他們未能達(dá)成協(xié)議，對中國商品的關(guān)稅“可能會升至50%或100%”。

有關(guān)中東的地緣政治和貿(mào)易談判新聞頭條將是油價近期走勢的關(guān)鍵，但日內(nèi)美國貝克休斯(Baker Hughes)將要公布的每周美國石油鉆井平臺數(shù)量也是油價的重要驅(qū)動因素，上周鉆井平臺數(shù)為733個。

美元指數(shù)

美元指數(shù)周四早盤自98.592高點持續(xù)走低，一度跌至98.162水平，因特朗普再度施壓美聯(lián)儲，要求其盡快采取更多寬松措施來“挽救”美國經(jīng)濟(jì)，刺激市場對美聯(lián)儲年內(nèi)進(jìn)一步降息的預(yù)期。不過，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體向好，支持美元指數(shù)反彈收復(fù)部分失地，最終收于98.312水平。

美國截至9月13日當(dāng)周的首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為20.8萬人，好于預(yù)期的21.3萬人，不過此前一周的數(shù)據(jù)向上修正了2000人，至20.6人。美國第二季經(jīng)常帳赤字為1282億美元，高于預(yù)期1274億美元，但低于前值1304億美元。費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為12，高于市場預(yù)期，但低于此前的16.8。

在接受福克斯新聞采訪時，美國總統(tǒng)特朗普在評論聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的貨幣政策決定時表示，他對美聯(lián)儲的行動“并不興奮”，美聯(lián)儲應(yīng)降息更多次，因其他央行也降息，鮑威爾不知道怎么玩這盤游戲。

另外，白宮貿(mào)易顧問納瓦羅在接受采訪時表示，美聯(lián)儲正在讓美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長損失整整一個百分點。美聯(lián)儲周三降息25個基點，并為近期進(jìn)一步放寬政策敞開大門。然而，特朗普總統(tǒng)支持50個基點的利率。特朗普希望美聯(lián)儲開啟全面的寬松周期，并多次批評美聯(lián)儲保持高利率。

美聯(lián)儲“三號人物”、 紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯將于今日北京時間20:15在瑞士央行舉行的一項活動中發(fā)表講話，市場將密切關(guān)注。若威廉姆斯今晚講話措辭偏鴿，這可能會進(jìn)一步對美元構(gòu)成壓力。

技術(shù)分析

美國原油

日圖：保利加通道上揚，油價在中軌上方發(fā)展;14和20日均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

4小時圖：保利加通道收斂，油價在中軌下方發(fā)展;14和20均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)轉(zhuǎn)向走高。

1小時圖：保利加通道趨平，油價在中軌上方發(fā)展;14和20小時均線適度上揚;隨機(jī)指標(biāo)自超買區(qū)回撤。

綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在57.20-60.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注9月19日高點59.50，突破后將上探60.00心理關(guān)口，然后是7月15日高點60.90和9月17日高點62.55，以及9月16日高點63.35和5月20日高點63.80;而下方支持留意9月19日低點58.00，跌破將下探9月18日低點57.65，然后是9月10日低點57.20和9月9日低點56.55，以及9月11日低點55.60和9月6日低點54.80。

布倫特原油

日圖：保利加通道上揚，油價靠近上軌發(fā)展;14和20日均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)震蕩走高。

4小時圖：保利加通道收斂，油價上行暫受制于中軌;14均線轉(zhuǎn)向上揚，20均線保持下行勢頭;隨機(jī)指標(biāo)震蕩走高。

1小時圖：保利加通道小幅上揚，油價在中軌上方發(fā)展;14小時均線持平，20小時均線上行勢頭趨緩;隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)。

綜述：預(yù)計日內(nèi)油價將在63.05-66.10區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注9月19日高點65.55，突破將上探7月15日低點66.10，然后是7月16日高點67.00和7月11日高點67.60，以及9月17日高點69.20和9月16日高點69.60;而下方支持留意9月19日低點63.45，跌破將下探9月18日低點63.05，然后是9月10日低點62.15和9月12日高點61.35，以及9月11日低點60.50和9月5日低點60.20。

周五關(guān)注：

美國貝克休斯每周石油鉆井平臺數(shù)

紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯發(fā)表講話

波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫發(fā)表講話