興業(yè)投資：樂觀情緒消退 油價反彈夭折

2019年10月15日

隨著中美達成第一階段實質(zhì)性貿(mào)易協(xié)議的樂觀預期消退，以及英國脫歐再度陷入困境，引發(fā)市場避險情緒升溫，削弱了原油等高風險資產(chǎn)需求。但伊朗油輪在紅海遭襲，土耳其在敘利亞邊境的軍事行動和美國宣布制裁土耳其等一系列風險事件加劇中東緊張局勢，令原油供應中斷擔憂升溫，這為油價提供支持。截止收盤，美國WTI原油11月期貨收跌1.16美元，或2.12%，報53.51美元/桶，最高觸及54.77美元/桶，最低跌至52.77美元/桶;布倫特原油12月期貨收跌1.28美元，或2.12%，報59.18美元/桶，盤中最高觸及60.59美元/桶，最低跌至58.49美元/桶。

世貿(mào)組織周一正式授權(quán)美國每年對價值約75億美元自歐洲出口的商品加征關(guān)稅，以報復歐洲政府對空客公司的非法援助。這是該貿(mào)易機構(gòu)歷史上規(guī)模最大的裁決，也標志著美國對歐洲商品實施報復關(guān)稅的最后程序性障礙被消除了，美國計劃于10月18日開始實施。美國與歐洲同為全球最重要的經(jīng)濟體之一，關(guān)稅糾紛的任何擴大都可能威脅到脆弱的全球經(jīng)濟。

此外，中國周一公布的進出口數(shù)據(jù)不及預期，數(shù)據(jù)顯示，9月進出口總值2.78萬億元人民幣，下降3.3%;其中，出口1.53萬億元，下降0.7%;進口1.25萬億元，下降6.2%。貿(mào)易數(shù)據(jù)疲軟，令投資者擔憂全球需求。

最近土耳其在敘利亞邊境的軍事行動導致美國重新對土耳其實施制裁。美國財政部長姆努欽和副總統(tǒng)彭斯周一在白宮宣布，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，正式對土耳其實施制裁。彭斯表示，總統(tǒng)下令提高對土耳其的鋼鐵關(guān)稅(至50%)，并立即取消了與土耳其的官員1000億美元貿(mào)易協(xié)議談判。同時，美國正式對涉及入侵敘利亞北部的土耳其政府部分官員和機構(gòu)實施制裁。姆努欽指出，美國現(xiàn)已制裁了三名土耳其部長以及土耳其國防部和能源部。彭斯聲稱，對土耳其的制裁只是一個開始，如果土耳其不同意停火，制裁將繼續(xù)。

與此同時，沙特能源部長周一表示，石油市場還不穩(wěn)定，仍存在波動。盡管這位部長表示，他們將把自愿減產(chǎn)幅度擴大至每天約40萬桶，但原油價格仍難以實現(xiàn)有意義的反彈。沙特能源部長還稱，到11月底，該國將把產(chǎn)能削減至每日1200萬桶。如果需要，我們有時間在12月會議之前對OPEC+協(xié)議的細節(jié)進行審查。

由于美國周一恰逢哥倫布日放假，美國API和EIA每周原油庫存報告均推遲一天公布。

美元指數(shù)

美元指數(shù)周一跳空高開十幾點后總體上維持在98.327-98.493區(qū)間內(nèi)窄幅波動，因市場對貿(mào)易前景的樂觀情緒消退，且投資者對英國脫歐談判迂回曲折的進展感到不安，以及美國制裁土耳其刺激了美元的避險需求，但日本、加拿大和美國恰逢節(jié)假日，整體交易清淡，令美元指數(shù)波幅有限。

本交易日，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克、堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治以及舊金山聯(lián)儲主席戴利將在不同場合發(fā)表講話。值得注意的是，美聯(lián)儲的“大鴿派代表”布拉德曾多次公開支持美聯(lián)儲降息50個基點;而喬治則多次投票反對降息。

技術(shù)分析

美國原油

日圖：保利加通道收斂，油價沖擊中軌失敗后回撤;14和20日均線看跌;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道上揚，油價自上軌回撤;14和20均線轉(zhuǎn)為持平;隨機指標走高。

1小時圖：保利加通道收斂，油價在中軌下方發(fā)展;14小時均線轉(zhuǎn)為持平，20小時均線看跌;隨機指標進入超賣區(qū)。

綜述：預計日內(nèi)油價將在52.10-54.90區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注54.00心理關(guān)口，突破后將上探10月11日高點54.90，然后是9月26日低點55.40和9月30日高點56.10，以及9月25日高點57.00和9月24日高點58.50;而下方支持留意10月14日低點52.75，跌破將下探10月10日低點52.10，然后是10月9日低點51.40和10月3日低點51.00，以及8月7日低點50.50和1月9日低點49.90。

布倫特原油

日圖：保利加通道下滑，油價上破中軌失敗后回撤;14和20日均線看跌;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道趨平，油價靠近中軌下方發(fā)展;14和20均線轉(zhuǎn)為持平;隨機指標走高。

1小時圖：保利加通道收斂，油價跟隨中軌走低;14和20小時均線看跌;隨機指標進入超賣區(qū)。

綜述：預計日內(nèi)油價將在57.75-60.65區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注10月7日高點59.65，突破將上探10月11日高點60.65，然后是9月30日高點61.30和9月27日高點62.70，以及9月23日低點63.50和9月24日高點64.60;而下方支持留意10月14日低點58.50，跌破將下探10月10日低點57.75，然后是10月8日低點57.35和10月3日低點56.10，以及8月7日低點55.85和1月4日低點55.30。

周二關(guān)注：

圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德發(fā)表講話

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克發(fā)表講話

IMF召開全球經(jīng)濟預期發(fā)布會

堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治發(fā)表講話

舊金山聯(lián)儲主席戴利發(fā)表講話