興業投資：利好因素影響消退，油價五連陽夭折

2019年10月29日

國際油價周一前半日繼續反彈，再創9月下旬以來新高，主要是由于中美貿易協議談判取得進展，緩解了其對全球能源需求增長產生負面影響的擔憂，此外美國將加大對伊朗的制裁也為油價提供些許支持。但隨著市場預期美國原油庫存將增加，且對全球經濟增長放緩的擔憂，令多頭信心受損，油價受累反轉走低。截止收盤，美國WTI原油12月期貨收跌0.89美元，或1.57%，報55.82美元/桶，最高觸及56.91美元/桶，最低跌至55.57美元/桶;布倫特原油12月期貨收跌0.47美元，或0.76%，報61.54美元/桶，盤中最高觸及62.32美元/桶，最低跌至61.16美元/桶。

美國財政部長史蒂文?姆努欽周一在耶路撒冷對記者說，對伊朗的制裁正在起作用，他們正在切斷資金。美國將加大對伊朗的制裁力度。此番言論可能加劇美伊緊張局勢。

市場情報公司Genscape的數據顯示，截至10月25日當周，美國原油交割地庫欣的原油庫存增加了約150萬桶，此前曾連續三周庫存增加。根據外媒對分析師的調查，上周美國原油庫存料增加約70萬桶。原油庫存增加令油價受壓。

與此同時，上周末公布的中國9月工業企業利潤連續第二個月下滑，因生產價格繼續下滑，凸顯出經濟放緩和與美國曠日持久的貿易爭端對企業資產負債表的影響，進而影響企業支出，抑制原油需求。

此外，俄羅斯能源部表示，OPEC及其盟友將在12月討論減產協議時，考慮美國原油產量增長放緩的因素。俄羅斯能源部副部長Pavel Sorokin還表示，現在談論進一步減產還為時過早。這也打擊了油價多頭信心。

日內美國石油學會(API)將發布的原油庫存周報將為近期交易方向提供新的線索。截至10月18日當周，美國石油學會原油庫存增加了445萬桶。

美元指數

美元指數周一早盤回升至97.856水平，接近上周五高點后再度回落，觸及97.636盤中低點，因美國經濟數據表現不佳，及美國國會眾議院將對特朗普彈劾調查進行全院投票，令美元承壓。此外，美股創記錄新高刺激風險偏好情緒，也削弱了美元的避險需求。

達拉斯聯邦儲備銀行周一發布的《德州制造業展望》調查顯示，10月份總體商業活動指數從9月份的1.5下滑至-5.1，也低于市場預期的1.4，表明該地區制造業的經濟活動出現收縮。“根據企業高管對德州制造業前景調查的回應，10月份德州工廠活動繼續擴張，不過速度明顯放緩，”達拉斯聯邦儲備銀行在其新聞稿中指出:“衡量國家制造業狀況的關鍵指標——生產指數下降9點，至4.5，表明10月份產出增長放緩�！贝送�，美國9月芝加哥聯儲全國活動指數為-0.45，低于預期的0.37，當月商品貿易逆差為703.9億美元，批發庫存下降了0.3%。

美國國會眾議院議長佩洛西周一宣布，將于10月31日舉行全院投票，以此正式確定對特朗普進行的彈劾調查程序。這是眾議院首次就特朗普彈劾調查舉行公開全院投票。假如投票獲得通過，將使白宮失去反對彈劾的一項重要論據。

技術分析

美國原油

日圖：保利加通道上揚，油價自上軌回落;14和20日均線上行勢頭趨緩;隨機指標走低。

4小時圖：保利加通道收斂，油價靠近下軌發展;14和20均線轉跌;隨機指標進入超賣區。

1小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。

綜述：預計日內油價將在54.00-56.90區間內震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關注56.00心理關口，突破后將上探10月28日高點56.90，然后是58.00心理關口和9月24日高點58.50，以及9月19日高點59.50和60.00心理關口;而下方支持留意10月24日低點55.40，跌破將下探10月22日高點54.75，然后是10月21日高點54.00和10月23日低點53.60，以及10月17日低點52.60和10月10日低點52.10。

布倫特原油

日圖：保利加通道擴散，油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。

4小時圖：保利加通道收斂，油價在中軌附近徘徊;14和20均線持平;隨機指標試圖轉向走高。

1小時圖：保利加通道下滑，油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。

綜述：預計日內油價將在60.00-62.70區間內震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關注10月28日高點62.30，突破將上探9月27日高點62.70，然后是9月23日低點63.50和9月24日高點64.60，以及9月23日高點65.15和9月19日高點65.55;而下方支持留意10月28日低點61.15，跌破將下探10月24日低點60.60，然后是10月17日低點60.00和10月18日低點59.00，以及10月21日低點58.20和10月10日低點57.75。

周二關注：

美國10月諮商會消費者信心指數

美國9月成屋銷售待完成指數

美國API每周原油庫存變化