3月9日，國際兩大基準原油價格雙雙跌到30美元/桶下方以后，國內有不少人都開始蠢蠢欲動想抄底原油。從供需角度看，30美元/桶以下的原油基本沒有開采利潤，有些甚至要虧損了。美國頁巖油完全成本在40-50美元/桶之間，沙特原油開采的現金成本大概在20美元/桶，俄羅斯在30美元/桶，但原油是沙特和俄羅斯的支柱產業，2019年兩國要維持財政平衡的油價分別為80.9美元/桶和53.5美元/桶。因此，產油國不會讓油價長時間停留在40美元/桶下方，30美元/桶以下的價格基本是底部區間了。

這樣百年一遇的投資機會，自然是走過路過不能錯過的。不過，很多朋友卻對投資原油的渠道不甚了解，導致要么投資無門，要么胡亂入門。今天，小編就來給大家整理一下，常見的三種原油投資渠道，希望能對大家的投資有所裨益。

一、基金

對懶人來說，買基金可能是比較省力省心的做法，還美名其曰，把錢交給專業的人做專業的事。那么，我們來看看目前國內的8只原油基金。

這些基金中，有三只是石油股票基金。啥意思呢？你把錢投到這些基金，人家給你買的是原油上游公司的股票。股價不僅受油價的影響，更多是看公司的盈利情況。美國油氣企業大部分都是入不敷出，扛不起虧損、在近5年破產的就高達405個。買這類石油股票原油基金明顯貨不對板，和國際油價的關系那是一表三千里遠了，一不小心還可能跟著基金踩雷。

再說原油商品基金，那就是基金中的基金（FOF）了。差不多相當于倒騰了幾手的二手貨，國外公司先做美國原油相關ETF，然后國內的公司再投美國原油相關ETF，最后賣給各位小散戶，這些都是看得見的成本。大家為什么不直接買一手貨呢？HYCM興業投資（英國）就有美國原油 ETF（代碼ETF_USO），想玩點刺激的帶加杠桿的，還有VelocityShares 3倍做多原油ETN（代碼ETF_UWT）和VelocityShares 3倍做空原油ETN（代碼ETF_DWT），這些產品對國內投資者都是開放的。

除了上述問題，原油基金，普遍還有一個很嚴重的問題，即經常出現跟跌不跟漲的現象！最近一次，3月10日，布倫特原油（HYCM代碼BRENTmay20）期貨價格上漲9.95%，美國原油（HYCM代碼USOILapr20）期貨價格上漲11.95%，但原油基金在3月11日公布的10日漲幅竟然只有2%+，令人咋舌。就沖這表現，想抄底賺大錢的朋友，得三思了。

更可怕的是，你有極大的可能會抄到高位。因為所有原油基金都是QDII基金，拿到投資者申購基金的人民幣之后，得找銀行換匯，再找經紀商申購對應的國外產品，這是需要時間的。所以，買原油基金確認份額是T+2的，比一般的基金要推后一天。如果你在買入的時候看到原油價格暴跌想抄底，但接下來兩天原油報復性反彈，你其實真正入場的價格是油價反彈后的高點，不幸成了接盤俠。贖回時間就更長了，資金到賬時間可能長達十天半個月，遇上節假日就更別說了。

有朋友可能還不知道什么是QDII基金？這是有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。然而，原油基金公司是有外匯額度限制的，如果基金規模增長超出基金公司外匯額度上限，那么基金公司只能限制申購甚至暫停申購了。3月8日以來，由于抄底原油的需求太過火爆，各原油基金的外匯額度用完，從11日開始就陸陸續續發布公告，不是暫停申購就是限制申購資金（最多2000元，這點錢還不夠塞牙縫的吧）。

按道理說，只限制了申購，贖回是正常的。不過，原油基金的規模都不大，有的甚至不到1億元人民幣。規模小，流動性低，成交就少，那些慶幸已經買入原油基金的投資者，可能還要擔心一下，以后想賣的時候，是不是能賣出去？

（數據統計時間截至3月16日）

二、原油期貨

一番介紹下來，國內的原油基金投資基本上可以PASS了。那么，還有什么途徑可以投資原油呢？2018年3月26日，原油期貨在上海期貨交易所上海國際能源交易中心正式掛牌上市交易。這給國內投資者又開通了一條原油投資渠道。

不過，投資門檻很高。個人想投資的話，最低資金要求是人民幣50萬元，法人要求則最少是人民幣100萬元。拿不出這么多資金的朋友，可以直接跳到下方第三種原油投資渠道的介紹。當然，多了解也不是什么壞事，還是建議大家多花幾分鐘仔細閱讀，方便比較各種原油產品的優劣勢。

這是中國第一個國際性期貨交易品種，但仍具有一些中國特色，距離真正的國際市場化可能仍有很長的道路要走。

1. 交易時間：每天9小時15分鐘。上期所的原油期貨并非國際通用的24小時連續交易，而且和大連商品交易所及上海期貨交易所一樣，上期所的原油期貨也設置了小節休息時間。具體為：每周一至周五的09:00至10:15、10:30至11:30和13:30至15:00，連續交易時間為每周一至周五21:00至次日02:30（夜盤）。非周六/日的法定節假日前第一個工作日不設夜盤）。

國內原油期貨在交易時間上的劣勢，很容易產生不連續交易的風險。大家可以看看盤面，跳空行情可以說是家常便飯了。

2. 漲跌板限制：4%。上期所給原油期貨設置的漲跌板為4%。當然，也有單邊市的情況，漲跌板和保證金會同時上調。某交易日為D1，（接下來的交易日分別稱為D2、D3）出現單邊市，將按下表所示提高漲跌停板幅度和保證金水平。

若D1/2/3均達到同方向漲跌停板，該合約就可能直接進入交割了。

這個漲跌幅限制真的很坑。因為上期所原油期貨不是連續交易，要跳空高開或低開觸及漲跌停板還是比較容易的。而且，國際原油是沒有漲跌幅限制的，如果國際油價暴漲暴跌，交易國內原油期貨的投資者損失會更慘重。比如，3月9日一開盤，國際兩大原油期貨美國原油和布倫特原油雙雙跌超20%，讓國內多只原油產品開盤跌停，持有多單的投資者只能干著急等著，根本無法平倉。

三、國際原油交易

隨著互聯網的發展，很多國外的優秀經紀公司都向國內零售客戶開放了，這就使得國內的個人投資者能夠直接交易國際原油。不過，大家在選擇經紀公司的時候，一定要擦亮眼睛，認準監管，最好是選擇業內的口碑品牌公司，比如擁有43年金融服務經驗的HYCM興業投資（英國）有限公司，總部位于英國倫敦，同時受英國FCA、開曼CIMA、塞浦路斯CySEC和迪拜DFSA等多重嚴格監管，是一個不錯的選擇。

直接交易國際原油，有多個優點。以HYCM興業投資（英國）為例：

1. 幾乎是連續24小時交易。美國原油每日交易休整時間僅為05:00-06:01，布倫特原油每日交易休整時間僅為06:00-08:01，由于這兩個時間交投十分清淡，交易機會也有限，對投資者影響不大。

2. T+0交易。原油的波動很大，并不適合長期投資，更適合短期投機。T+0交易制度，可以讓投機者賺完錢就離場，并沒有任何限制。

3. 交易門檻低。最低700美元（人民幣不到5000元）就能開戶，能夠滿足大部分投資者的需求。保證金比例1.5%，按照23美元/桶左右的價格，需要345美元做一個標準手。根據開戶的類型不同，最低交易手數可低至0.01手，讓資金有限的朋友也能夠有足夠的風險抵抗能力。

4. 出入金便捷。客戶可以通過支付寶等途徑入金，入金后即可交易，取款所需要的時間一般為3到5個工作日。