數據面聚焦：

(1)周四美盤時段，美國當周初請失業金人數發布

截至6月27日當周，美國初請失業金人數連續13周回落，但已連續15周超過100萬人。且需注意美國初請失業金人數每周縮減的速度明顯放緩。6月27日當周僅較6月20日當周縮減5.3萬人。

初請失業金縮減速度放緩表明勞動力市場復蘇降速。自疫情以來損失的近2000萬就業崗位當前僅恢復約三分之一。這意味著美國勞動力市場將在很長一段時間內無法恢復至疫情前的水平。

六月非農報告顯示6月新增480萬就業崗位，但由于6月非農報告的調查在6月12日當周進行，因此并不能反映出過去兩周的勞動力市場狀況。在報告未涉及的過去兩周，美國單日新增病例數屢次刷新歷史新高。市場亟需更為高頻的數據顯示二次疫情沖擊下的勞動力市場強度。

政策事件聚焦：

澳洲聯儲利率決議

周二12:30，澳洲聯儲公布利率決議。

總體而言，澳大利亞有效地遏制了疫情，該國經濟重啟比預期要早得多。經濟和勞動力市場前景好轉削減了澳洲聯儲進一步加碼寬松的緊迫性，但料目前全球央行寬松潮和全球疫情形式高度不確定的背景下，澳洲聯儲并無魄力率先退出寬松。

預計周二議息會議上，澳洲聯儲將維持利率在0.25%不變。其他措施包括根據需要進行公開市場操作、銀行系統的定期融資安排以及3年期國債目標利率定為0.25%等，旨在通過一系列持續性政策為經濟提供規模可觀的刺激。

貨幣綜合信息分析：

附圖：摩根士丹利綜合持倉報告

來源:摩根士丹利綜合持倉報告基于CFTC持倉報告、Toshin信托基金賬戶、東京金融交易所（TFX）、Beta追蹤、ETF、每日情緒指數（daily sentiment index）等指標整理編撰。

(1) G10貨幣倉位較輕：所有G10貨幣倉位均處于中性水平，與6月初相比，倉位僅出現小幅變化，這一情況在今年首次出現。當前較輕的倉位，以及低迷的匯市交易活動，背后原因或為經濟狀況的不確定。

(2) 匯市防御性凸顯：匯市的持倉較數周之前似乎更具防御性。在CFTC期貨市場中，與GBP、CAD、NZD和AUD這類風險貨幣相比，JPY和CHF這類低收益的避險貨幣被做多程度更甚。相似的是，期權市場做空GBP、AUD、CAD和NOK這類風險貨幣最甚。觀察紐約梅隆銀行iFlow指標亦發現：截至6月30日，JPY、CHF在過去一周中受到最多資金的流入。歐系集團貨幣EUR、GBP遭到不同程度的資金流出，或為英歐談判前景黯淡所致。

附圖：iFlow指標 來源：紐約梅隆銀行

(3) USD：期權和期貨市場對USD的不同觀點，可能體現了不確定性的特征。CFTC報告中的投機性交易者（主要是杠桿化基金）繼續增加USD空倉規模，賣出USD的速度稍有放緩。期貨交易者的情緒幾乎沒有出現變化，USD仍是最被看空的貨幣。相反，自6月初以來，外匯期權市場持續削減美元指數DXY空倉，當前對DXY倉位已轉為中性。

附圖：G10貨幣情緒指標 來源：匯豐銀行

(4) NZD：在G10風險貨幣中，市場最看漲NZD。在期權市場中，NZD倉位轉向小幅多倉，看漲/看跌期權的比率升至1的上方。期貨市場也出現類似特征，交易者繼續對NZD持有最樂觀的態度。CFTC期貨交易者連續第五周做多NZD，令NZD成為首個完全回補空倉的風險貨幣。

走勢預測匯總：

行情預測信息來源為Fxstreet.com、Walletinvestor.com。前者為機構、交易商、媒體調查所得的行情判斷觀點匯總；后者為智能技術分析模型所給出的行情預測圖形。由NAG市場策略小組整理編撰。

FXsteeet.com：

(1)澳元兌美元AUD/USD一周預期中值為0.6917；一個月預期中值為0.6833；三個月預期中值為0.6849

(2)綜合市場觀點，受訪者預測澳元兌美元AUD/USD在一周內小幅回落，隨后展開窄幅震蕩行情

Walletinvestor.com:

(1)預計本周（7月6日-7月10日）澳元兌美元AUD/USD將走高至0.7000上方

(2)長期智能技術分析模型評估：澳元兌美元AUD/USD將在中長期時間級別持續偏弱運行

風險提示
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