興業(yè)投資：無(wú)人機(jī)襲擊，國(guó)際油價(jià)周五收高

2022年3月28日

沙特石油設(shè)施遭也門(mén)胡塞武裝無(wú)人機(jī)襲擊，加劇供應(yīng)短缺憂(yōu)慮，國(guó)際油價(jià)上周五聞?dòng)嵶吒撸�此外美�?guó)稱(chēng)不急于恢復(fù)核協(xié)議和烏俄地緣政治緊張局勢(shì)也給油價(jià)提供支撐。但美國(guó)政府考慮再次釋放原油戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，美國(guó)活躍原油鉆井平臺(tái)大幅增加和新冠疫情引發(fā)需求擔(dān)憂(yōu)，拖累油價(jià)沖高回落。截止美國(guó)收盤(pán)，美國(guó)原油5月期貨收漲0.84美元，或0.75%，報(bào)112.83美元/桶，盤(pán)中最高觸及114.08美元/桶，最低跌至108.65美元/桶;布倫特原油5月期貨收漲1.21美元，或1.02%，報(bào)119.43美元/桶，盤(pán)中最高觸及120.87美元/桶，最低跌至115.12美元/桶。

也門(mén)胡塞武裝表示，周五對(duì)沙特能源設(shè)施發(fā)動(dòng)了襲擊，沙特領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)軍表示，沙特阿美位于西部城市吉達(dá)的燃料分配站遭襲。沙特能源部表示，沙特境內(nèi)吉達(dá)和吉贊兩處石油設(shè)施當(dāng)天遭遇導(dǎo)彈襲擊。“胡塞武裝的襲擊正在影響沙特對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)的履約能力。沙特不會(huì)對(duì)胡塞武裝襲擊造成的全球市場(chǎng)石油供應(yīng)短缺負(fù)責(zé)。”國(guó)際能源署署長(zhǎng)比羅爾譴責(zé)在沙特阿拉伯發(fā)生的一起針對(duì)石油基礎(chǔ)設(shè)施的襲擊事件。他表示，目前石油市場(chǎng)極度動(dòng)蕩，世界正在應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)峻的能源危機(jī)。

美國(guó)利波石油咨詢(xún)公司(Lipow Oil Associates)總裁安德魯?利波(Andrew Lipow)表示，胡塞武裝襲擊可能會(huì)影響沙特的產(chǎn)量，胡塞武裝襲擊正變得愈發(fā)頻繁，這給本已因俄羅斯石油供應(yīng)減少的市場(chǎng)更加趨緊。

澳新銀行分析師解釋說(shuō)，“沙特阿拉伯的一個(gè)石油儲(chǔ)存設(shè)施遭到也門(mén)胡塞反政府武裝的密集無(wú)人機(jī)襲擊。據(jù)稱(chēng)，對(duì)沙特阿美設(shè)施的破壞造成了一些短期的運(yùn)營(yíng)中斷。此前，沙特阿拉伯警告稱(chēng)，原油供應(yīng)面臨風(fēng)險(xiǎn)，它可能難以提高產(chǎn)量。OPEC定于本周四開(kāi)會(huì)，討論市場(chǎng)前景以及是否應(yīng)該進(jìn)一步提高產(chǎn)量。”

美國(guó)重新評(píng)估伊朗要求的政治代價(jià)后不急于恢復(fù)核協(xié)議，這打擊伊朗原油將很快流入市場(chǎng)的希望。美國(guó)表示，伊朗近期向美國(guó)提出把伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)從恐怖組織名單中移除，鑒于伊方的這類(lèi)要求，短期內(nèi)美國(guó)可能無(wú)法恢復(fù)與伊朗的核協(xié)議。美國(guó)伊朗問(wèn)題特使Malley表示，“我們不能保證未來(lái)的政府會(huì)做什么。我對(duì)即將達(dá)成核協(xié)議沒(méi)有信心，我們接近達(dá)成協(xié)議已經(jīng)有一段時(shí)間了”美國(guó)正在重新評(píng)估重啟2015年核協(xié)議將付出的政治代價(jià)。此外，由于牽涉到莫斯科，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)令伊核談判變得更為復(fù)雜。Malley否認(rèn)白宮因?yàn)楦哂蛢r(jià)問(wèn)題正在努力推動(dòng)達(dá)成伊核協(xié)議。能源交易員預(yù)計(jì)，如果能達(dá)成協(xié)議，伊朗幾個(gè)月內(nèi)能夠?qū)⑹�油產(chǎn)量增加約50萬(wàn)桶至100萬(wàn)桶/日。

俄烏談判仍在繼續(xù)，尚無(wú)重大突破。俄羅斯外交部發(fā)言人扎哈羅娃在談及俄烏談判時(shí)表示，目前全世界都在關(guān)注俄烏談判進(jìn)展如何，談判情況目前既不好也不壞，時(shí)而緊張時(shí)而松弛。此前，俄烏談判俄方代表團(tuán)團(tuán)長(zhǎng)梅津斯基表示，目前雙方在次要問(wèn)題上立場(chǎng)趨于一致，但在主要問(wèn)題上仍止步不前。

路透社援引消息人士的話(huà)報(bào)道稱(chēng)，“拜登政府正在考慮再次從戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放石油，這可能會(huì)超過(guò)本月早些時(shí)候3000萬(wàn)桶的規(guī)模。”總的來(lái)說(shuō)，美國(guó)和國(guó)際能源機(jī)構(gòu)(IEA)的其他成員國(guó)釋放了大約6000萬(wàn)桶石油儲(chǔ)備。“他們肯定有能力做得更多——他們(IEA成員)有大約15億桶原油戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備(SPR)庫(kù)存。無(wú)論如何，這就是SPR的整體理念，在緊急情況下提供支持。”摩根大通大宗商品研究主管娜塔莎?卡內(nèi)娃(Natasha Kaneva)表示。

與此同時(shí)，美國(guó)鉆井公司上周大幅增加石油和天然氣鉆井，且連續(xù)第六個(gè)季度增加石油和天然氣鉆機(jī)數(shù)量，威脅了油價(jià)上漲空間。隨著油價(jià)回升，活躍鉆機(jī)數(shù)一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。活躍鉆機(jī)數(shù)是衡量未來(lái)供應(yīng)的一個(gè)指標(biāo)。美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日當(dāng)周，原油鉆井總數(shù)增加7座至531座，預(yù)期為527座;天然氣鉆井總數(shù)增加2座至139座，預(yù)期為136座;原油和天然氣鉆井平臺(tái)總數(shù)增加9座至670座，預(yù)期為663座。

此外，據(jù)報(bào)道，上海新增無(wú)癥狀感染者數(shù)量創(chuàng)歷史新高，上海市政府表示，所有企業(yè)和工廠(chǎng)將在九天內(nèi)暫停生產(chǎn)，這一消息對(duì)原油市場(chǎng)的需求前景造成了壓力。此外，包括叫車(chē)服務(wù)在內(nèi)的公共交通也將在封鎖期間暫停。道明證券分析師表示:“在奧密克戎爆炸式蔓延的背景下，中國(guó)的道路交通上月暴跌近10%，突顯出中國(guó)的原油需求明顯大幅下降。”摩根大通上周將中國(guó)第二季原油日需求預(yù)期下調(diào)52萬(wàn)桶，至1580萬(wàn)桶。

美元指數(shù)

美元指數(shù)上周四早盤(pán)跌至98.362低點(diǎn)后穩(wěn)步走高，觸及98.796高點(diǎn)，因?yàn)蹩颂m與俄羅斯之間的軍事沖突提升美元的需求，且該沖突加劇美聯(lián)儲(chǔ)更加激進(jìn)緊縮政策的樂(lè)觀預(yù)期。烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和隨之而來(lái)的大宗商品價(jià)格上漲，給本已處于高位的通脹再添上行壓力。

彭博社援引美聯(lián)儲(chǔ)互換協(xié)議報(bào)導(dǎo)稱(chēng)，美國(guó)貨幣市場(chǎng)預(yù)計(jì)，到2022年底，美聯(lián)儲(chǔ)將再加息200個(gè)基點(diǎn)。美國(guó)國(guó)債收益率在最近的交易中不斷走高，反映出正在進(jìn)行的鷹派重新定價(jià)，2年期國(guó)債收益率突破2.25%，10年期國(guó)債收益率突破2.45%，創(chuàng)下多年新高。而花旗分析師最近也調(diào)整了他們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來(lái)的4次政策會(huì)議上連續(xù)4次加息50個(gè)基點(diǎn)。花旗預(yù)計(jì)，2022年將總共收緊275個(gè)基點(diǎn)(意味著年底利率將達(dá)到2.75-3.0%)，隨后在2023年加息更多，年底利率將達(dá)到3.50-3.75%。鑒于通脹存在上行風(fēng)險(xiǎn)，最終利率仍有上行風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)全國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月份未決房屋銷(xiāo)售指數(shù)環(huán)比下降4.1%，至104.9，低于預(yù)期的增長(zhǎng)1.0%。與2021年2月相比，未決房屋銷(xiāo)售指數(shù)下降了5.4%。美國(guó)房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)NAR首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lawrence Yun評(píng)論稱(chēng)，由于庫(kù)存有限，持續(xù)限制房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展，同時(shí)，借貸成本上升，美國(guó)成房屋簽約銷(xiāo)售連續(xù)四個(gè)月錄得意外下滑。房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)烈，但是購(gòu)房者的負(fù)擔(dān)能力正在快速變化。在待售房產(chǎn)數(shù)量有限的背景下，要價(jià)仍然居高不下。考慮到目前三年最高平均利率為4.5%，預(yù)計(jì)住房將變得更難以負(fù)擔(dān)。

美國(guó)密歇根大學(xué)的調(diào)查顯示，美國(guó)3月份消費(fèi)者信心指數(shù)終值降至59.4，本月早些時(shí)候發(fā)布的初值為59.7，也低于2月份終值62.8，這是2011年8月以來(lái)的最低水平。同時(shí)現(xiàn)狀指數(shù)從初值67.8降至67.2，低于2月終值68.2，也是2011年8月以來(lái)最低。此外，消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)終值大幅降至54.3，遠(yuǎn)低于2月的59.4，為2011年10月以來(lái)的最低水平。而一年期通脹預(yù)期指數(shù)升至1981年11月以來(lái)的最高水平，為5.4%。美國(guó)人正面臨數(shù)十年來(lái)最高的通脹，促使美聯(lián)儲(chǔ)上周自2018年以來(lái)首次加息。而隨著俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)入第二個(gè)月，推高了食品和汽油等生活必需品的成本，物價(jià)壓力進(jìn)一步加劇。約三分之一的消費(fèi)者預(yù)計(jì)他們的整體財(cái)務(wù)狀況未來(lái)一年惡化，是1940年代中期開(kāi)始這項(xiàng)調(diào)查以來(lái)的最高比例。此外，更多消費(fèi)者提到通脹上升導(dǎo)致生活水平下降，比例僅次于1970年代末和2008年的經(jīng)濟(jì)衰退期。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)心通脹將如何影響消費(fèi)者支出，因?yàn)槊绹?guó)人的可支配收入降低、購(gòu)買(mǎi)意愿處于紀(jì)錄低點(diǎn)。這對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，一些預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)下調(diào)了預(yù)期。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯周五表示，新冠肺炎疫情和烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響非常不確定;許多國(guó)家正面臨通貨膨脹的急劇上升，而央行采取的行動(dòng)影響著各國(guó)之間的資本流動(dòng)。因此，貨幣政策的透明度可以提高其有效性，減少其意想不到的后果;風(fēng)險(xiǎn)管理是央行行長(zhǎng)思考的前沿問(wèn)題;通脹是我們所有人思考的首要問(wèn)題;我們正在非常密切地關(guān)注通脹預(yù)期和其他指標(biāo);中長(zhǎng)期通脹預(yù)期保持了相當(dāng)穩(wěn)定;今年加息的速度應(yīng)該受到數(shù)據(jù)的推動(dòng);美聯(lián)儲(chǔ)需要清楚，資產(chǎn)負(fù)債表縮減和利率上升都會(huì)影響金融狀況;鑒于供需失衡，我們需要穩(wěn)步將利率調(diào)回到正常水平;我非常關(guān)注實(shí)際利率;在決定價(jià)格走勢(shì)時(shí)，我們需要密切關(guān)注供應(yīng)鏈?zhǔn)欠袼ネ?烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)也可能影響經(jīng)濟(jì)前景，因此美聯(lián)儲(chǔ)必須保持靈活;至于5月是否加息50個(gè)基點(diǎn)，將關(guān)注并分析數(shù)據(jù);如果在會(huì)議上提高50個(gè)基點(diǎn)是合適的，我就會(huì)這樣做;我們需要根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)狀況做出正確的決定。

技術(shù)分析

美國(guó)原油

日?qǐng)D：保利加通道收斂，油價(jià)下測(cè)中軌;14日均線(xiàn)看漲，20日均線(xiàn)轉(zhuǎn)跌;隨機(jī)指標(biāo)走低。

4小時(shí)圖：保利加通道收斂，油價(jià)向下軌回落;14均線(xiàn)下穿20均線(xiàn);隨機(jī)指標(biāo)走低。

1小時(shí)圖：保利加通道下滑，油價(jià)在中軌下方發(fā)展;14和20小時(shí)均線(xiàn)看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在107.10-114.10區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注3月28日高點(diǎn)111.00，突破后將上探3月27日高點(diǎn)112.10，然后是3月22日高點(diǎn)113.30和3月25日高點(diǎn)114.10，以及3月23日高點(diǎn)115.40和3月24日高點(diǎn)116.60;而下方支持留意3月28日低點(diǎn)109.30，跌破將下探3月25日低點(diǎn)108.65，然后是3月23日低點(diǎn)108.40和3月22日低點(diǎn)107.10，以及3月18日高點(diǎn)106.25和3月21日低點(diǎn)104.70。

布倫特原油

日?qǐng)D：保利加通道上揚(yáng)上揚(yáng)，油價(jià)在中軌上方發(fā)展;14和20日均線(xiàn)看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

4小時(shí)圖：保利加通道收斂，油價(jià)靠近中軌發(fā)展;14均線(xiàn)下穿20均線(xiàn);隨機(jī)指標(biāo)走低。

1小時(shí)圖：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)在中軌上方發(fā)展;14和20小時(shí)均線(xiàn)看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在115.10-123.70區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注3月25日高點(diǎn)120.90，突破將上探3月23日高點(diǎn)122.30，然后是3月24日高點(diǎn)123.70和125.00心理關(guān)口，以及3月7日高點(diǎn)130.65和3月9日高點(diǎn)131.60;而下方支持留意3月24日低點(diǎn)116.90，跌破將下探3月25日低點(diǎn)115.10，然后是3月23日低點(diǎn)114.40和3月22日低點(diǎn)112.60，以及3月14日高點(diǎn)110.90和3月18日高點(diǎn)109.55。

周一關(guān)注：

美國(guó)2月批發(fā)庫(kù)存

美國(guó)2月商品貿(mào)易帳

美國(guó)3月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克發(fā)表講話(huà)