興業(yè)投資：加息預(yù)期漸濃 歐元和美元雙雙上漲

 

2022年3月29日

 

基本面

 

市場(chǎng)對(duì)歐央行和美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期，推動(dòng)匯市走向。周一歐元和美元雙雙走強(qiáng)，美元指數(shù)連續(xù)第四天走高，且漲幅加速，指向3月高點(diǎn)99.38。歐元是唯一對(duì)美元收漲的主要貨幣，盡管相當(dāng)有限，與美元形成拉鋸之勢(shì)。其它非美貨幣大幅走低，日元在日央行干預(yù)下一度走低近300點(diǎn)，英鎊加劇上周在1.3300附近高點(diǎn)回落的趨勢(shì)測(cè)試1.3100附近，加元一度跌近120點(diǎn)后收復(fù)大半跌幅，紐元和澳元盡管走低，但近期上漲趨勢(shì)仍未遭到破壞。

 

周一日本10年期國(guó)債收益率攀升，觸及日本央行收益率的政策區(qū)間上限0.25%，日本央行兩次宣布以固定利率無限量購(gòu)買債券，凸顯日本央行寬松到底的決心。日本央行與其它主要央行漸行漸遠(yuǎn)，使得日元弱勢(shì)明顯，甚至在俄烏沖突期間也難以發(fā)揮傳統(tǒng)避險(xiǎn)的作用。

 

與此形成鮮明對(duì)比的是，歐央行在俄烏沖突的沖擊下依舊堅(jiān)持削減QE，盡管歐央行表示年內(nèi)不會(huì)加息，但市場(chǎng)對(duì)歐央行年內(nèi)加息的預(yù)期卻持續(xù)上升，從此前認(rèn)為歐央行年內(nèi)加息1-2次，增加到明年3月前加息4次。這樣的預(yù)期使得歐元在美元走強(qiáng)的背景下仍維持堅(jiān)挺。

 

今日俄烏代表團(tuán)將在土耳其伊斯坦布爾舉行新一輪面對(duì)面談判，烏方表示最大目標(biāo)是達(dá)成停火。俄烏雙方的外交努力，為市場(chǎng)情緒穩(wěn)定提供條件。在這個(gè)背景下，貨幣政策前景將有望繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來兩次會(huì)議每次加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期不斷上升，且認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇能承受激進(jìn)加息，資金回流美國(guó)，美國(guó)股市連續(xù)回升，美元維持強(qiáng)勢(shì)。不過，當(dāng)前美元指數(shù)已經(jīng)逼近前期高點(diǎn)，加上本周五將公布美國(guó)非農(nóng)，對(duì)美元上行破位持保留意見。日內(nèi)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員講話。

 

技術(shù)面

 

歐元/美元

 

日?qǐng)D在前期下影線低點(diǎn)1.0960一線拉鋸，但上行動(dòng)能缺乏，暫時(shí)看震蕩。4小時(shí)圖短暫下破1.0960后重新企穩(wěn)，繼續(xù)在該檔上方震蕩。小時(shí)圖重心有所下行，但下行動(dòng)能不強(qiáng)。日內(nèi)建議1.1020-1.0940區(qū)間操作，或等待方向選擇。

 

支撐位 ： 1.0940 1.0900 1.0860

 

阻力位： 1.1020 1.1050 1.1070

 

英鎊/美元

 

日?qǐng)D下破1.3160后加速走低，當(dāng)前測(cè)試1.3100，隨機(jī)指標(biāo)仍傾向繼續(xù)走低。4小時(shí)圖短期均線系統(tǒng)向下發(fā)散，提供打壓。小時(shí)圖下行在1.3100一線整理，但缺乏反彈動(dòng)能，仍傾向繼續(xù)向下突破。日內(nèi)建議1.3130下方做空，下破1.3060跟進(jìn)。

 

支撐位： 1.3060 1.3030 1.3000

 

阻力位： 1.3130 1.3160 1.3180

 

美元/日元

 

日?qǐng)D強(qiáng)勢(shì)拉升收錄帶長(zhǎng)上影線陽燭，隨機(jī)指標(biāo)傾向自超買區(qū)域回落，考慮短線整理需求。4小時(shí)圖高位震蕩，關(guān)注MA20支持不破仍看漲。小時(shí)圖最高觸及124.70，回調(diào)后很快企穩(wěn)但未能守穩(wěn)124，短線可能仍存在一定的回調(diào)空間。日內(nèi)建議穩(wěn)妥觀望，激進(jìn)者尋求123.90下方輕倉做空，先看123.00附近，并尋求企穩(wěn)反手做多機(jī)會(huì)。

 

支撐位： 123.00 122.80 122.50

 

阻力位： 123.90 124.30 124.70

 

黃金

 

日?qǐng)D在2060高點(diǎn)以來的下降旗形內(nèi)震蕩，等待方向突破。4小時(shí)圖回踩MA200，需要有效跌破該線才能打開進(jìn)一步下行空間。小時(shí)圖受下降均線系統(tǒng)打壓，仍看跌。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注1915支持。

 

支撐位： 1915 1900 1894

 

阻力位：1935 1940 1950

 

白銀

 

日?qǐng)D自25.83受阻下行，測(cè)試26.92高點(diǎn)以來下降旗形的支持，需要等待突破。4小時(shí)圖回踩MA200，需要有效跌破該線才能打開進(jìn)一步下行空間。小時(shí)圖受下降趨勢(shì)線打壓，仍看跌。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注24.80一線支持。

 

支撐位： 24.80 24.60 24.40

 

阻力位： 25.00 25.15 25.35