興業投資：原油股市攜手逆襲 加元撥開陰霾見晴天

2016年1月25日

歐元/美元

歐央行宣布希望擴大刺激以及油價自12年低位強勢反彈，刺激歐美股市大幅走高,提振風險偏好情緒，周五投資者拋出避險貨幣日元和歐元。與此同時，隨著歐洲新一輪制造業和服務業PMI不及預期、歐央行發布報告下調歐元區今明兩年通脹預期、歐央行一眾官員輪番發表鴿派講話，市場對歐央行可能在3月會議上進一步寬松的預期升溫，進一步打壓歐元走勢，歐元/美元下挫至1.0800下方。本周消息面繁多，美聯儲將領銜日、新西蘭央行公布利率決議，同時美、英、法等多國GDP及美國耐用品訂單等重磅數據也將出爐，匯市注定不會平淡，屆時歐元或也將迎來劇烈波動。日內投資者可關注德國12月進口和出口物價指數、德國1月IFO商業景氣指數、意大利11月零售銷售等。

日圖匯價跌破20SMA并延續跌勢，技術指標轉跌，但仍位于中性區域。不過匯價目前位于周內低點和近期漲勢的50%回檔位1.0780上方，如破將確認進一步跌勢。4小時圖技術指標失去下跌動能，接近超賣區域，而均線依然粘合，但位于現價上方。若日內加速下跌，匯價可能跌至1.0710，為同樣漲勢的61.8%回檔位和一個多月低位所在。

支撐位：1.0780/1.0745/1.0710

阻力位：1.0845/1.0890/1.0925

英鎊/美元

英鎊/美元升至周內高點1.4361，近期持續被拋售的狀況有所緩解，因受到風險情緒改善的提振，忽略了英國12月零售銷售疲軟的影響。另一方面，英國央行委員威爾當日明確表示，可能會仔細考慮選擇加入麥卡弗蒂投票支持加息，英鎊下挫或有助于抵消油價崩跌和薪資增長疲軟的拖累。不過，紐市時段，美元震蕩走高令其削減部分漲幅，英鎊/美元最終收于1.43下方。日內關注英國1月CBI工業物價預期差值。

技術上，日圖顯示技術指標轉跌，但仍位于超賣區域，20SMA大幅走低，遠高于現價，位于1.4480附近，表明持續的反彈為修正，缺乏筑底的確認信號。4小時圖匯價目前位于持平的20SMA上方，位于1.4200附近，而技術指標自超買區域轉跌，目前下跌至中線上方，如跌破1.4250，風險將轉跌，跌破1.4200將進一步測試1.40關口。

支撐位：1.4250/1.4200/1.4160

阻力位：1.4315/1.4360/1.4400

美元/日元

美元/日元連續第二日強勢上漲，觸及兩周高位118.86，主要因歐美股市上漲削弱了日元的吸引力，但反彈受阻于12月18日高位123.54和上周初走出的低位115.96之間下行趨勢的38.2%回撤位。上周未日本央行行長黑田東彥稱他將分析包括全球經濟動蕩等各種因素對日本通脹預期帶來的影響，以判斷是否有必要實施進一步寬松政策。盡管他的這番講話屬老調重彈，但足以燃起市場對日本央行將采取進一步寬松政策的預期，可能在后市繼續壓制日元走勢。日內關注日本11月領先/同步指標終值和全球股市走勢。

日圖顯示技術指標將與中線交叉，接近上行，但100DMA維持在120.70附近，表明匯價將延續上漲，但長期上漲趨勢不明朗。4小時圖顯示技術指標維持看漲，處在超買區域附近，匯價自12月中旬以來首次處在100 SMA上方，若匯價突破119.00則匯價將延續上漲。

支撐位：118.40/117.90/117.50

阻力位：119.00/119.35/119.70

美元/加元

近期原油市場可謂冰火兩重天，隨著美國東海岸開始遭受巨大暴雪侵擾刺激取暖油價格飆漲，以及美國石油鉆井平臺數量進一步下降，促使油市交易商蜂擁出脫空頭頭寸，推動油價自12年低位報復性上漲約10%至32美元/桶附近，推動風險資產普遍走高，加元順勢繼續反彈。美元/加元進一步下挫至1.4130附近，為連續第三日走低，回吐了今年以來的半數漲幅。當日加拿大公布的12月CPI有所改善，11月零售銷售大幅飆升，令該國面臨的經濟困境略有緩解。短期而言，加元走勢仍受油價主導。日內關注國際油價走勢，若油價接力走高，勢必推動加元進一步修正反彈。

技術上，匯價在此前持續大漲后迎來持續修正需求，目前已跌至20日均線下方，且5/10日均線形成死叉，可能加劇匯價下行壓力，目標指向1.40整數關。4小時圖延續震蕩下行，隨機指標為超賣區域仍無修正跡象，100SMA由支持轉化為阻力;小時圖暫陷入1.430一線橫盤整理，總體依然偏弱，20SMA打壓明顯。

支撐位：1.4100/1.4060/1.4000

阻力位：1.4170/1.4200/1.4240