興業投資：原油告別上漲二日游 商品貨幣反彈夢碎

2016年1月26日

歐元/美元

周一匯市宏觀經濟數據缺乏，市場認為美聯儲可能會在本周會議上釋放鴿派信息，美元在市況清淡微幅走低。受市場對供應過剩憂慮重燃的影響，國際原油價格在上周五暴漲10%后于周一慘跌6%，打壓市場風險情緒，歐元作為融資貨幣再度被投資者購回，歐元/美元震蕩攀升至1.0850。德國1月IFO商業信心指數從12月修正后的108.6降至107.3，歐央行行長德拉吉發表言論為目前歐元區經濟作辯論，基本重申了上周五的言論，但對市場影響寥寥。今日關注美國11月房價指數、1月Markit服務業PMI初值/諮商會消費者信心指數以及市場情緒變化，預計美聯儲決議前的謹慎情緒將繼續限制歐元/美元波幅。

歐元/美元收漲，再次守住近期區間1.0780/1.0800底部以及12月升勢的50%回檔位。1小時圖顯示匯價位于看漲的20SMA上方，技術指標轉跌，但仍位于中線上方，暗示賣壓有限。4小時圖匯價受阻于看跌的20SMA，該均線位于1.0840附近，技術指標相互背離，位于看跌區域，缺乏清晰信號。突破1.0845將升至1.0910/25，美元將承壓。

支撐位：1.0780/1.0745/1.0710

阻力位：1.0845/1.0890/1.0925

英鎊/美元

周一英國數據清淡，英鎊/美元維持七年低點上方窄幅波動，略微承壓，結束此前修正反彈，因投資者重新關注潛在“脫歐”對英國經濟的風險，以及英國央行可能到2017年才可能會加息的前景。在上周末舉行的達沃斯論壇上，國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德對英國脫歐風險發出警告，令此事再次成為投資者關注焦點。目前市場主流依然看空英鎊，一旦英鎊跌破2009年時低位1.35附近水平，將可能進一步跌入1980年代時的水準。今日英國消息面亦缺乏，英央行行長卡尼將在財政專責委員會就金融穩定報告作證，委員福布斯也將發表演講，屆時可關注其措辭。

技術上，1小時圖顯示匯價下行風險上升，因匯價位于溫和看跌的20SMA下方，技術指標缺乏方向，位于看跌區域。4小時圖匯價在略看漲的20SMA附近獲得一些支持，目前位于1.4230，動能指標自超買區域回撤，RSI走低至49附近，符合短期前景。日高位于1.4280，如破將緩解下行風險，支持重測上周五高點1.4360。

支撐位：1.4230/1.4190/1.4160

阻力位：1.4280/1.4325/1.4360

美元/日元

美元/日元自逾兩周高點118.90附近回撤，但在118.16處出現買盤尋得支持。日本央行行長黑田東彥在達拉斯論壇中稱，為實現2%通脹目標，若有必要實施毫不猶豫推出進一步寬松政策，市場預期日本央行或將在今后的貨幣政策會議中推出更多的寬松政策，日元受到打壓，但油價大跌引發市場尋求避險，推動日元收復跌幅并進一步走高。周二亞市早盤，亞太股市普遍低開低走，支持日元繼續小幅反彈，118.0岌岌可危。稍后繼續關注全球股市和油價表現。

技術面顯示匯價上行受阻，小時圖顯示100和200SMA方向不明朗，兩條均線匯合于117.60附近，，技術指標收平于中線下方，同樣方向不明朗。4小時圖顯示動能指標自超買指標回撤，RSI略朝南，但維持在60附近。匯價維持在123.54/115.96下降趨勢的38.2%回撤位118.90處，若匯價突破該水平，匯價將延續上漲，漲至119.70。

支撐位：118.15/117.80/117.30

阻力位：118.30/118.60/118.90

澳元/美元

周一澳大利亞市場因銀行假期休市，但油價急跌仍令作為商品貨幣的澳元大幅走低，兌美元跌至0.6930附近。自年初以來，澳元一致承壓于中國相關緊張局勢，盡管自上周市場情緒有所緩解，但外部大宗商品需求疲軟及其價格走勢仍面臨進一步下行風險，澳元反彈潛力受到強烈抑制，因此，即便將于本周三公布的澳大利亞第四季度通脹數據意外高于預期，澳元也難以大幅走高。日內關注油價和市場風險情緒變化。

技術上，澳元/美元受阻20日均線回落走低，失守0.7000一線，整理此前反彈走勢，但下方空間可能有限。4小時圖匯價跌破上行的20SMA，目前正測試50SMA初步支持，隨機震蕩指標在超賣區域持平;小時圖位于走低的20SMA下方，技術指標走低至中軸下方，維持溫和看跌。

支持位：0.6930/0.6900/0.6870

阻力位：0.6980/0.7020/0.7080

美元/加元

周一沙特阿美石油公司表態稱無意削減產能投資計劃，OPEC秘書長也一唱一和稱OPEC和非OPEC產油國理應共同減產應對難題，而更雪上加霜的是，伊拉克12月原油產量觸及紀錄高位413萬桶/日，令此前剛有所緩解的供應過剩憂慮再度重燃，擊破國際原油價格反彈美夢，兩地油價雙雙重挫約5%。這使得市場風險情緒再度惡化，加元漲勢戛然而止，美元/加元強勢重返1.42上方，并直逼1.43關口。日內跟進關注油價走勢以及美國經濟數據，重點是美國上周API原油庫存。

技術上，美元/加元在上周低點1.4113上方尋得支持強勢反彈，并站上20日均線，日內若能確認守穩，則有望進一步走高。4小時圖匯價穩步上行至1.42上方，隨機指標維持超買，5/10SMA金叉可能為匯價提供繼續上行動力;小時圖維持震蕩反彈，但動能較為溫和。

支撐位：1.4250/1.4210/1.4180

阻力位：1.4340/1.4390/1.4440