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保證金是什么意思

2016-2-17 16:22| 發布者: gsdhd| 評論: 0 | 字體：

摘要: 　　保證金　　1.保證金margins 　　在證券市場融資購買證券時，投資者所需繳納的自備款。　　Margin 　　It is the amount paid by the customer when using a broker's credit to buy or sell a se ...

　　保證金

　　1.保證金margins

　　在證券市場融資購買證券時，投資者所需繳納的自備款。

　　Margin

　　It is the amount paid by the customer when using a broker's credit to buy or sell a security. Under Federal Reserve regulations, the initial margin required since 1934 has ranged from 40% of the purchase price up to 100%. Since 1974 the current rate of 50% has been in effect. Put writers are adversely affected by falling prices, call writers by rising prices. Consequently, the Options Clearing House calculates daily market movement in each option series. Favourable movements are credited to an option writer's account. Unfavourable movement results in a margin call by OCH and requires the prompt lodgement of sufficient collateral to cover the potential loss.

　　每一商品依其合約價值訂出一定比例交易所需的按金。例如一張合約的英鎊期貨含量為六萬二千五百英鎊，以一九九三年二月十六日匯率來計算大約相當于八萬八千七百五十美元，但客戶在期貨經紀行只需按該公司規定存有四千美元(大約相當于合約總值百分之四點五)，就可以買入或賣出一張英鎊期貨合約了，這四千美元就是保證金。

　　保證金交易又稱虛盤交易、按金交易，就是投資者用自有資金作為擔保，從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小，一般由銀行或者經紀商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。國際上的融資倍數也叫杠桿.例:市場的標準合約為每手10萬元,如果經紀商提供的杠桿比例為20倍，則買賣一手需要5000元的保證金；如果杠桿比例為100倍，則買賣一手需要1000元保證金。之所以銀行或經紀商敢提供較大的融資比例，是因為市場每天的平均波幅很小，僅在1%左右，并且市場是連續交易，加上完善的技術手段，銀行或經紀商完全可以用投資者較少的保證金來抵擋市場波動，而無需他們自己承擔風險。

　　商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：保證金 security deposit。投資者進行期貨、期權交易時向經營相關業務的公司交付的保證金，以保證履行合約義務。這筆資金僅為押金不作為合約金的一部分。參見：期權金 deposit

　　2.保證金也指合同當事人一方或雙方為保證合同的履行，而留存于對方或提存于第三人的金錢。在現實經濟生活中流行的保證金主要有兩種形式：一種是合同當事人為保證其債權的實現而要求另一方提供的保證金。如建筑施工合同中，建設方在工程結算時依工程保修條款的約定將應付的部分工程款留作保修金，用來保證施工方保修義務的履行；如出現工程質量問題而施工方不予修理，建設方可使用保修金自行修理或請第三人修理。另一種形式的保證金，是雙方在合同成立時候，為保證各自義務的履行而向共同認可的第三人（通常為公證機關）提存的保證金。而任何一方在其合同義務全部履行前均不得取走保證金。如一方違約，另一方可從保證金中獲得違約金或賠償金。

　　可見，保證金也具有類似定金一樣的擔保合同實現的作用。但就定金的功能而言，并不只限于我國《民法通則》和《擔保法》規定的，只將定金作為債履行的一種擔保方式。實踐中，當事人可以自行約定定金的作用功能。定金依其給付目的，可以作為合同訂立的保證、合同生效的條件、合同成立的證明、或者合同解除的代價。因此，定金除了具有擔保債履行的功能外，還具有立約功能、成約功能、證約功能和維護合同關系、預防隨意毀約的功能。而這些功能是保證金不具備的。

　　還應看到，保證金留存或提存的時間和數額是沒有限制的。雙方當事人可以自行約定在合同履行前、合同履行過程中皆可；保證金的數額可以相當于債務額，并不像定金那樣，其總額不得超過主合同總價款的20%，而且必須是在合同約定時或者合同簽訂前給付。

　　【相關依據】

　　中華人民共和國民法通則[19860412]

　　第八十九條　依照法律的規定或者按照當事人的約定，可以采用下列方式擔保債務的履行：

　　(一)保證人向債權人保證債務人履行債務，債務人不履行債務的，按照約定由保證人履行或者承擔連帶責任；保證人履行債務后，有權向債務人追償。

　　(二)債務人或者第三人可以提供一定的財產作為抵押物。債務人不履行債務的，債權人有權依照法律的規定以抵押物折價或者以變賣抵押物的價款優先得到償還。

　　(三)當事人一方在法律規定的范圍內可以向對方給付定金。債務人履行債務后，定金應當抵作價款或者收回。給付定金的一方不履行債務的，無權要求返還定金；接受定金的一方不履行債務的，應當雙倍返還定金。

　　(四)按照合同約定一方占有對方的財產，對方不按照合同給付應付款項超過約定期限的，占有人有權留置該財產，依照法律的規定以留置財產折價或者以變賣該財產的價款優先得到償還。

　　第九十二條　沒有合法根據，取得不當利益，造成他人損失的，應當將取得的不當利益返還受損失的人。

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　　中華人民共和國擔保法[19950630]

　　第八十九條　當事人可以約定一方向對方給付定金作為債權的擔保。債務人履行債務后，定金應當抵作價款或者收回。給付定金的一方不履行約定的債務的，無權要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務的，應當雙倍返還定金。

　　第九十條　定金應當以書面形式約定。當事人在定金合同中應當約定交付定金的期限。定金合同從實際交付定金之日起生效。

　　第九十一條　定金的數額由當事人約定，但不得超過主合同標的額的百分之二十。

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　　中華人民共和國合同法[19990315]

　　第一百一十五條　當事人可以依照《中華人民共和國擔保法》約定一方向對方給付定金作為債權的擔保。債務人履行債務后，定金應當抵作價款或者收回。給付定金的一方不履行約定的債務的，無權要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務的，應當雙倍返還定金。

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　　最高人民法院關于適用《中華人民共和國擔保法》若干問題的解釋[20001208]

　　第一百一十五條　當事人約定以交付定金作為訂立主合同擔保的，給付定金的一方拒絕訂立主合同的，無權要求返還定金；收受定金的一方拒絕訂立合同的，應當雙倍返還定金。

　　第一百一十六條　當事人約定以交付定金作為主合同成立或者生效要件的，給付定金的一方未支付定金，但主合同已經履行或者已經履行主要部分的，不影響主合同的成立或者生效。

　　第一百一十七條　定金交付后，交付定金的一方可以按照合同的約定以喪失定金為代價而解除主合同，收受定金的一方可以雙倍返還定金為代價而解除主合同。對解除主合同后責任的處理，適用《中華人民共和國合同法》的規定。

　　第一百一十八條　當事人交付留置金、擔保金、保證金、訂約金、押金或者訂金等，但沒有約定定金性質的，當事人主張定金權利的，人民法院不予支持。

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　　商品房銷售管理辦法[20010404]

　　第二十二條　不符合商品房銷售條件的，房地產開發企業不得銷售商品房，不得向買受人收取任何預訂款性質費用。

　　符合商品房銷售條件的，房地產開發企業在訂立商品房買賣合同之前向買受人收取預訂款性質費用的，訂立商品房買賣合同時，所收費用應當抵作房價款；當事人未能訂立商品房買賣合同的，房地產開發企業應當向買受人返還所收費用；當事人之間另有約定的，從其約定。

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　　最高人民法院關于審理商品房買賣合同糾紛案件適用法律若干問題的解釋[20030428]

　　第四條　出賣人通過認購、訂購、預訂等方式向買受人收受定金作為訂立商品房買賣合同擔保的，如果因當事人一方原因未能訂立商品房買賣合同，應當按照法律關于定金的規定處理；因不可歸責于當事人雙方的事由，導致商品房買賣合同未能訂立的，出賣人應當將定金返還買受人。

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