興業(yè)投資：非美分化美元微跌商品貨幣仍亮眼

2016年2月18日

歐元/美元

周三歐元/美元維持小幅承壓，勉強(qiáng)守住1.11整數(shù)關(guān)，為連續(xù)第四日下跌。周三亞太股市普遍收跌推動(dòng)時(shí)段內(nèi)匯價(jià)溫和反彈，但之后歐美股市上揚(yáng)，加之國(guó)際油價(jià)大幅反彈，提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒，歐元作為融資貨幣被市場(chǎng)拋售，歐元/美元轉(zhuǎn)為下跌。美聯(lián)儲(chǔ)1月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要表現(xiàn)出中性觀點(diǎn)，大部分官員認(rèn)為2016年就業(yè)市場(chǎng)強(qiáng)勁，但部分委員認(rèn)為通脹前景更加不確定;美國(guó)當(dāng)日公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好，暗示美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重拾動(dòng)能，但對(duì)歐元影響也十分有限。周四重點(diǎn)關(guān)注歐央行1月會(huì)議紀(jì)要，在歐央行可能在3月再度加碼寬松的預(yù)期籠罩下，若紀(jì)要令該預(yù)期進(jìn)一步升溫，勢(shì)必對(duì)歐元構(gòu)成打壓。數(shù)據(jù)方面，投資者可關(guān)注歐元區(qū)12月經(jīng)常帳、美國(guó)上周初請(qǐng)等。

歐元/美元技術(shù)前景依然偏弱，因匯價(jià)繼續(xù)錄得更低的底部。4小時(shí)圖匯價(jià)在依然看跌的20SMA受阻，技術(shù)指標(biāo)走高，但位于中線下方，買興缺乏。突破20SMA匯價(jià)可能進(jìn)一步反彈，尤其是投資者情緒依然正面的情況下，匯價(jià)可能很快指向1.1300，跌破1.11則增加下跌風(fēng)險(xiǎn)。

支撐位：1.1080/1.1045/1.1000

阻力位：1.1180/1.1230/1.1275

英鎊/美元

周三英鎊/美元跌至1.4234，無(wú)法突破1.4300整數(shù)關(guān)。英國(guó)12月就業(yè)數(shù)據(jù)整體偏好，至1月三個(gè)月就業(yè)人數(shù)增至20.5萬(wàn)，失業(yè)率依然位于5.1%，薪資維持溫和增長(zhǎng)，令英鎊多頭信心有所恢復(fù)，但未能扭轉(zhuǎn)匯價(jià)近期疲態(tài)，不過(guò)油價(jià)反彈帶動(dòng)投資者對(duì)較高收益貨幣的買興令英鎊下行空間受限。此外，英國(guó)“退歐”公投再邁一步，眾政客紛紛敦促英國(guó)首相卡梅倫進(jìn)行電視辯論，預(yù)計(jì)公投日期將于2月下旬敲定，可能定在6月23日，或在中短期內(nèi)潛在利空英鎊。日內(nèi)歐盟峰會(huì)將在布魯塞爾召開(kāi)，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人將討論重新協(xié)定英國(guó)的歐盟成員國(guó)地位，結(jié)果可能影響英國(guó)公投的結(jié)果，屆時(shí)關(guān)注對(duì)英鎊影響。

匯價(jià)昨日徘徊于日?qǐng)D上升趨勢(shì)線下方，1小時(shí)圖匯價(jià)徘徊于持平的20SMA附近，技術(shù)指標(biāo)位于中線附近。4小時(shí)圖20SMA維持強(qiáng)烈的下跌斜度，遠(yuǎn)高于現(xiàn)價(jià)。動(dòng)能指標(biāo)自超賣水平反彈，但RSI略走高后轉(zhuǎn)跌，支持進(jìn)一步下跌，尤其是跌破1.4250的情況下。

支撐位：1.4250/1.4210/1.4170

阻力位：1.4325/1.4370/1.4410

美元/日元

周三美元/日元略微走高，收于114.0關(guān)口上方，盡管日本股市收跌。美國(guó)時(shí)段出爐的美國(guó)1月?tīng)I(yíng)建許可/PPI/工業(yè)生產(chǎn)等數(shù)據(jù)向好，匯價(jià)一度上漲至114.49，但市場(chǎng)情緒因全球經(jīng)濟(jì)放緩及世界金融市場(chǎng)動(dòng)蕩影響仍未持穩(wěn)，限制日元下跌空間。另外，日本實(shí)施負(fù)利率終于有效，十年多以來(lái)隔夜利率首次跌至零以下，自2004年11月以來(lái)跌至-0.002%。周四亞市早盤(pán)，日本公布的1月商品貿(mào)易帳好于預(yù)期，提振日元延續(xù)走高，美元/日元暫跌至114.0下方。稍后繼續(xù)關(guān)注全球股市及歐美方面一系列風(fēng)險(xiǎn)事件和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

技術(shù)面來(lái)看，美元/日元大部分時(shí)間維持在114.00水平位上方，短期呈中性至看跌，小時(shí)圖顯示匯價(jià)維持在100和200SMA區(qū)間，100SMA為支撐位，處在113.50附近，200SMA為阻力位，處在日內(nèi)高位附近。小時(shí)圖顯示技術(shù)指標(biāo)處在中線上方，但方向不明朗，匯價(jià)處在均線下方，若匯價(jià)跌破113.50區(qū)域，匯價(jià)有望延續(xù)下行。

支撐位：113.90/113.50/113.10

阻力位：114.50/114.85/115.20

美元/加元

在歐美股市雙雙收漲及國(guó)際油價(jià)強(qiáng)勢(shì)反彈的推動(dòng)下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒回升，商品貨幣全線走高，其中加元大漲近200點(diǎn)，美元/加元跌破1.37關(guān)口，再度下探了100日均線。周三伊朗、伊拉克和委內(nèi)瑞拉三國(guó)舉行了持續(xù)近3個(gè)小時(shí)的會(huì)談，伊朗石油部長(zhǎng)贊加內(nèi)表示支持多哈會(huì)談提議的凍結(jié)產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)拖累油價(jià)跌至12年低位的供應(yīng)過(guò)剩狀況，引發(fā)國(guó)際油價(jià)飆升約7%，為商品貨幣提供了有效支撐。今日關(guān)注美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存報(bào)告及市場(chǎng)情緒變化。

技術(shù)上，日?qǐng)D延續(xù)1月高點(diǎn)以來(lái)的跌勢(shì)，短期均線呈空頭排列且對(duì)匯價(jià)打壓明顯，短線關(guān)注100日均線，日內(nèi)若能確認(rèn)跌破，有望進(jìn)一步下行。4小時(shí)圖短暫反彈但在1.39關(guān)口一線受阻重啟下行，隨機(jī)震蕩指標(biāo)維持超賣。1小時(shí)圖維持低位弱勢(shì)整理，整體仍無(wú)止跌跡象。

支撐位：1.3630/1.3580/1.3530

阻力位：1.3710/1.3750/1.3800