興業投資：強勁GDP樂壞美元 非美淚奔拼“跌”

2016年2月29日

歐元/美元

上周五歐元/美元跌至三周低位，至1.09關口附近，因受到疲軟的歐元區方面經濟數據及美元走強的打壓。美國第四季度GDP年率修正值自0.7%上修至1%，核心PCE物價指數季率修正值超預期升至1.3%，且同時公布的1月個人收入和支出等數據亦加速增長，顯示出美國國內當前通脹可能存在上行壓力。在全球放緩之際,美國經濟依然傲然挺立，令美聯儲年內加息預期重燃，與歐央行可能將于3月進一步加碼寬松的局面形成鮮明對比，短期內有利于美元延續漲勢。此外，G20財長和央行行長會議已于上周六落下帷幕，會議主要討論了當前經濟的熱點，并發表聯合公報，采取更多行動，以實現提振全球經濟增長的共同目標。在外匯方面，公報指出，各方將就外匯市場密切討論溝通，不以競爭性目的來盯住匯率，避免競爭性貶值，市場期待的“新廣場協議”并未出現，或對本周市場情緒產生一定的影響。今日關注德國1月實際零售銷售、意大利2月CPI和美國2月達拉斯和芝加哥PMI等，鑒于本周美國將公布2月非農報告，預計數據對市場影響有限。

技術上，日圖明顯看跌，匯價加速跌破20SMA，過去一周受阻于200SMA，100SMA位于1.0895附近，構成短期支持。技術指標走低，位于看跌區域，暗示最有可能繼續下跌。4小時圖顯示匯價接近周五低點1.0911，位于均線下方，動能指標繼續走高。RSI自超賣水平溫和反彈。日低位于1.0960附近，構成阻力，如破將支持繼續上修。

支撐位：1.0895/1.0850/1.0810

阻力位：1.0960/1.1000/1.1045

英鎊/美元

繼前一日短暫反彈后，在英國退歐憂慮及美國靚麗經濟數據的影響下，上周五英鎊/美元再次跌向七年新低1.3852，當周累計共下跌逾3%，錄得2009年以來最大周度跌幅。據目前多數民調顯示，贊成留在歐盟的陣營占據上風，但領先優勢正在收窄。英國最大的銀行匯豐控股稱，如果英國脫離歐盟，明年英鎊可能貶值高達20%，經濟增幅將被拉低最多1.5個百分點。今日關注英國2月Nationwide房價指數、1月M4貨幣供應/央行抵押貸款等數據。

日圖技術指標維持看跌動能，盡管位于超賣區域。而20SMA轉跌，但遠高于現價上方，位于1.4320附近。4小時圖大幅看跌的20SMA繼續走低，在1.3940附近構成阻力，動能指標受阻100，RSI位于超賣區域，支持長期前景。

支撐位：1.3850/1.3315/1.3770

阻力位：1.3895/1.3940/1.3985

美元/日元

上周五美元/日元延續震蕩上行，逼近114整數關，為連續第三日收漲，因當日美國靚麗的經濟數據打壓風險規避情緒，抑制投資者對日元的買需。當前，匯價仍未收復日央行1月底利率決議以來創下的跌幅，并暫時在這波跌勢的38.2%斐波回檔位(115.05附近)下方受阻。不過，市場預期未來日央行可能會推出進一步寬松措施，或扶助美元/日元進一步上行。今日亞市早盤，中國股市開盤直線跳水，美元/日元承壓小幅回落至113.40下方。稍后關注日本1月新屋開工/營建訂單等數據，以及市場情緒變化。

從技術角度來看，日圖顯示匯價形成雙底，頸線位處在2月16日高位114.87處。匯價仍未突破阻力位115.05處，若匯價突破該水平位，匯價有望延續上行。日圖顯示技術指標朝南，動能指標處在中線上方，100和200SMA處在現價遠上方，表明匯價上行仍受阻。4小時圖顯示匯價自2月初以來首次處在100SMA上方，技術指標接近超買區域，符合短期匯價看漲傾向。

支撐位：113.10/112.75/112.30

阻力位：114.60/115.05/115.50

澳元/美元

隨著美國GDP被上修為美元帶來飆升契機以及油價沖高回落，上周五澳元/美元閃跌約1.6%，至0.71關口附近，刷新一周低點。本周二澳儲行將公布最新利率決議，盡管預期將按兵不動，但該行可能繼續保持寬松基調并對澳元進行口頭打壓;此外，市場還預計本周三澳大利亞第四季度GDP可能保持疲軟，或自三季度的0.9%大幅回落至0.5%， 基本面的雙重利空可能令澳元在短期內維持看跌。

技術上，日圖澳元/美元自1月底以來首次收于20日均線下方，技術指標朝南，處在中軸下方，仍未確立下行整理傾向，但加大了下行風險。4小時圖上，匯價處在20期均線下方，技術指標朝南，處在消極區域，整體看跌。若匯價跌破0.7115，則可能加速下行，目標看至0.7070。

支撐位：0.7115/0.7070/0.7025

阻力位：0.7145/0.7190/0.7240

紐元/美元

同樣受美元走強及油價回落的拖累，紐元/美元上探年初高點0.6772后大跌100多點回吐了當周稍早的所有漲幅。自1月底以來，紐元最高一度上漲近400點，但這波漲勢并不具備面支撐，特別是上周美國耐用品訂單、GDP數據表現強勁推升美聯儲年內升息預期，而匯價又面臨今年反彈高點(0.6750一線)阻力的情況下，匯價能否進一步走強存在較大不確定性。周一亞市早盤，新西蘭出爐的1月營建許可月率和年率分別大跌8.2%、0.5%，加大紐儲行今年降息壓力，紐元/美元大幅跳水近1%至0.66下方。稍后關注美元走勢及市場情緒變化。

技術上，日圖匯價反復在年初以來反彈高點(0.6750一線)受阻大幅走低，5/20日均線調頭向下，隨機震蕩指標維持下行，短線存在繼續下行壓力;4小時圖沖高回落，倒V型預示后市走勢或偏弱;1小時圖跳空低開后維持弱勢整理，警惕日內回補缺口后進一步下行風險，短線整體空頭趨勢明顯。

支撐位：0.6530/0.6500/0.6460

阻力位：0.6610/0.6660/0.6700