興業投資：非農前美元退卻 非美竊喜日元獨黯然

2016年3月4日

歐元/美元

周四美元再次全盤下挫，推動歐元/美元升至1.0972，創周內新高。周五非農公布前投資者情緒謹慎本已不愿意大量持有美元多頭，周四美國2月ISM非制造業指數、1月工廠訂單和上周初請等數據整體表現不佳，進一步刺激投資者對美元進行獲利了結，美元指數跌至一周低位97.42。另一方面，當日歐元區和德國2月服務業PMI指數均好于預期，歐元區1月零售銷售加速增長，支持歐元區經濟溫和復蘇，亦為歐元提供上行動力。今日市場將迎接美國2月非農洗禮，盡管“小非農”表現強勁，但昨日公布的2月ISM非制造業指數中就業分項意外走軟，令非農能否如預期反彈蒙陰，投資者需警惕。若數據不佳，勢必進一步加重美元下挫，利好歐元;反之，有望扶助美元重新走高，打壓歐元。

歐元/美元短期看漲，1小時圖技術指標維持看漲斜度，盡管位于超買區域，匯價突破200SMA，為2月中以來首次。4小時圖也看漲，不過匯價尚未確認有效突破近期跌勢的23.6%回檔位，位于該位下方附近，如非農不及預期，則匯價將收盤于1.10上方，但歐央行決議公布之前漲勢料有限。

支撐位：1.0890/1.0845/1.0810

阻力位：1.0960/1.1000/1.1040

英鎊/美元

英鎊/美元連續第四日反彈，觸及周內新高1.4189。英國2月服務業PMI從55.6降至3年新低52.7，低于預期55.1，暗示英國經濟放緩，導致匯價一度下挫至1.4030;不過，隨著美元的回落，以及投資者開始相信此前他們對英國退歐反應過度了，逢低買盤推動匯價重返1.41關口上方。今日英國消息面缺乏，投資者重點關注美國2月非農報告。

匯價本周似乎在1.3835構筑短期底部，料延續反彈，不過匯價需要突破1.4250以確認更穩固的漲勢。1小時圖技術指標重啟升勢接近超買區域，20SMA呈強烈看漲斜度，位于1.4090附近。4小時圖匯價也位于看漲的20SMA上方，但技術指標失去上行動能，整理于超買水平附近。

支撐位：1.4130/1.4085/1.4040

阻力位：1.4185/1.4220/1.4250

美元/日元

周四美元/日元再度追隨日本股市走高上探了114關口，但當日美國參差不齊的數據打壓匯價回吐大部分漲幅，再次上演了沖高回落行情，收盤仍守在20日均線上方。周五亞市早盤，日央行行長黑田東彥表示，當前未考慮進一步降低負利率，重申對實現2%的通脹目標有信心，市場對此反應有限。反倒是市場對美國2月非農的憂慮情緒，拖累美元/日元小幅走低。日內重點關注美國2月非農報告，預計數據出爐前的謹慎情緒將限制匯價波幅。

技術上來看，美元/日元偏向下行，只有回升至115.05上方才能吸引買盤興趣，該水平是近期跌勢的38.2%回撤位。短線來說1小時圖上技術指標在超賣區域喪失了下行動能，不過并沒有給出要上行的信號，同時100SMA跟23.6%回撤水平相交，增強了該水平的支持力度。4小時圖上，技術指標自高點回落，不過仍維持在正區域，在中線上方趨于平緩，支持亞市橫盤整理。

支持位：113.50/113.10/112.70

阻力位：114.25/114.60/115.05

澳元/美元

周四澳元/美元維持一路走強勢頭，直逼2015年底高點0.7380，因市場繼續消化澳大利亞第四季度好于預期的影響，且該國1月貿易帳數據表現積極，表明盡管中國經濟增長放緩，澳大利亞經濟依然維持復蘇。今日亞市早盤公布的澳大利亞3月零售銷售月率自0.0%升至0.3%，但低于預期0.4%，短暫施壓澳元/美元。稍后繼續關注亞太股市走勢以及美國2月非農報告等。

從技術面看來，澳元/美元仍維持近期漲勢，但目前在0.7380關鍵阻力下方動能有停滯跡象，需警惕匯價破位前修正風險。1小時圖上，匯價正測試上行的20SMA ，略微傾向走低，技術指標處仍維持看漲，下行修正空間料有限。4小時圖上短期單邊升勢強勁，均線系統呈多頭排列，但隨機震蕩指標自超買區域發出回調信號，支持關注0.7325/0.7280。

支撐位：0.7350/0.7325/0.7280

阻力位：0.7380/0.7420/0.7445