興業投資：非農難救美元 澳元亮眼成明星

2016年3月7日

歐元/美元

上周五美國公布的2月非農就業報告好壞參半，美元兌主要貨幣普遍下跌，歐元/歐元連續第二日走強，并刷新一周高位1.1045。美國2月非農新增就業人數21.4萬，高于預期19.5萬，前值從15.1萬上修至17.2萬，但平均每小時工資下滑0.1%，年率增速從2.5%降至2.2%，蓋過了就業增長強勁的利多基調，并支持美聯儲不急于升息的觀點，導致時段內美元沖高回落。本周重點關注歐洲央行利率決議，上周歐元區公布的2月通脹率跌至負值區域，加大該行在本周進一步寬松的壓力，市場預計其將推出降息和擴大每月資產購買規模等“寬松組合拳”。值得注意是，一旦歐央行行動力度較小或勉強符合預期，可能導致市場重演去年12月利率決議歐元暴漲一幕，投資者需警惕。不過，在決議公布之前，市場謹慎情緒可能使得歐元匯價反彈有限。日內關注德國1月工廠訂單、歐元區3月Sentix投資者信心指數、美國2月就業市場狀況指數LMCI等。

技術上，匯價自上周五高位1.1042回撤，仍位于1.1375-1.0862跌勢的38.2%回檔位上方。盡管周內反彈，但匯價無法收復200日均線1.1020附近，匯價最有可能在歐央行決議前區間反彈。不過總體的信號看漲。日圖匯價遠高于100日均線上方，而技術指標延續升勢，位于看跌區域。4小時圖顯示匯價自溫和看漲的20SMA大幅反彈，技術指標重啟升勢，接近超買水平，如突破1.1050將進一步升至1.1120區域。

支撐位：1.0980/1.0950/1.0920

阻力位：1.1050/1.1090/1.1120

英鎊/美元

英鎊/美元在過去五日上揚，飆升至1.4247，收盤略位于其下方。當周英鎊/美元累計上漲逾2%，錄得去年中期以來最佳周度表現，因市場似乎已經消化退歐可能性，且近期風險情緒改善以及結利盤推動價格反彈。隨著時間逐漸向6月靠攏，大部分經濟學家都認同盡管無法知道退歐的影響，但勢必將打壓英國經濟，短期需警英鎊上漲動能有限。今日缺乏英國經濟數據，關注英央行首席經濟學家霍爾丹講話。

技術上，匯價反彈至仍看跌的20SMA上方，為2月中以來首次。技術指標失去上行動能，位于中線下方，表明周一可能盤整或下修。4小時圖匯價依然位于200EMA下方，技術指標失去上行動能，接近超買區域，跌勢有限。

支撐位：1.4185/1.4140/1.4100

阻力位：1.4250/1.4290/1.4330

美元/日元

美元/日元繼續小幅反彈，但依然受到114.0上方阻力打壓。當周美元/日元漲幅有限，整體仍維持長期看跌傾向。中國降準緩解了風險厭惡情緒，但日元依然持穩。中國十二屆全國人大四次會議在上周六開幕，總理李克強作了政府工作報告，將今年GDP增長目標下調至6.5%-7.0%區間，中國因素或繼續成為本周風險厭惡情緒的推動因素。今日亞市日央行行長黑田東彥將發表講話，關注是否會釋放有關未來政策的線索，將會影響日元走勢。

從技術角度來看，日圖顯示匯價成功持穩于近期跌勢的23.6%回撤位113.50上方，該水平也是初步支持，不過匯價仍遠低于移動均線，同時技術指標在均線下行開始轉為向下，所有這些都使得上行受限。4小時圖上，該貨幣對仍維持中性，因技術指標徘徊于中線附近，沒有一定的風險。關鍵阻力是115.05，近期日圖跌勢的38.2%回撤位，重要支持是雙底的頸線111.00附近。匯價需要突破115.05才能逆轉空頭，并暗示進一步反彈。

支持位：113.50/113.10/112.70

阻力位：114.25/114.60/115.05

澳元/美元

上周商品貨幣澳元表現異常亮眼，當周連續五個交易日收漲，兌美元在上周五進一步升至0.74關口上方，為2015年8月以來首次。一方面，市場繼續消化強勁的澳大利亞第四季度GDP數據，凸顯出在全球經濟放緩之際，澳大利亞經濟仍較為健康;另一方面，原油和黃金等大宗商品漲勢喜人，且美國2月非農報告中薪資增幅不給力壓低美元，都促成澳元漲勢。本周主要的風險還是在于中國，因該國經濟有進一步疲軟信號，投資者可繼續跟進中國兩會進展;數據方面可關注中國2月工業生產/貿易帳和外匯儲備等。

技術上，日圖顯示技術指標已經在超買區域喪失了部分上行動能，但是遠不能說上行已經結束。4小時圖上RSI指標在80附近維持上行，動能指標在超買區域略微走低，匯價仍大幅維持在看漲的20均線上方，所有這些意味著匯價在經歷有限的修正后會進一步走高。

支持位：0.7415/0.7375/0.7330

阻力位：0.7450/0.7490/0.7530