興業(yè)投資：火箭炮全開歐元暴漲 德拉吉完勝黑田

2016年3月11日

歐元/美元

在歐洲央行利率決議的主導(dǎo)下，周四匯市波動(dòng)十分劇烈。歐央行不僅全線下調(diào)三大利率——

將主要再融資利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0%、央行存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至-0.4%，邊際貸款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.25%，而且還將QE規(guī)模從600億歐元/月擴(kuò)大至800億歐元/月以及其實(shí)施范圍，同時(shí)將在2016年6月發(fā)起新一輪定向再融資計(jì)劃(TLTRO)，期限為4年。歐央行此次放水力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，歐元/美元決議公布后暴跌下探1.0821，但在德拉吉新聞發(fā)布會(huì)環(huán)節(jié)，他表示自此不需要進(jìn)一步減息，未來的重點(diǎn)將更多地向非傳統(tǒng)工具轉(zhuǎn)變。市場(chǎng)隨即出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，投資者紛紛回補(bǔ)歐元空頭，歐元/美元自日低暴力拉升，不到90分鐘就逆轉(zhuǎn)了寬松“火箭炮”造成的1.6%跌勢(shì)，最高升幅一度達(dá)400多點(diǎn)，創(chuàng)去年11月以來最大單日波幅。雖然本次會(huì)議與去年12月會(huì)議時(shí)寬松不及預(yù)期大相徑庭，卻都產(chǎn)生了相同的結(jié)果：歐元暴漲，并且相比日央行1月底宣布負(fù)利率1天后日元暴漲的局面，歐央行僅用了不到90分鐘，或許令黑田東彥感到一絲“安慰”。加、紐、歐三大央行利率決議先后出爐后，本周重磅事件也就告一段落了，日內(nèi)可關(guān)注德國2月CPI和美國2月進(jìn)口/出口物價(jià)指數(shù)等，預(yù)計(jì)對(duì)市場(chǎng)影響有限，市場(chǎng)或繼續(xù)咀嚼歐央行疑似打光所有政策子彈的預(yù)期，短線不排除歐元進(jìn)一步上漲的可能性。

隔夜匯價(jià)下探逾一個(gè)月低點(diǎn)1.0821后迅速飆升，日?qǐng)D技術(shù)指標(biāo)極度超買，并已突破近期跌勢(shì)的61.8%回檔位1.1160，該位構(gòu)成短期支持，交易于100和200DMA上方，關(guān)注1.1245，如破將升至1.1460。

支撐位：1.1160/1.1120/1.1080

阻力位：1.1245/1.1285/1.1335

英鎊/美元

歐洲央行超預(yù)期寬松及德拉吉沒暗示不再降息的言論對(duì)匯市所造成的威力無異于原子彈爆炸，周四英鎊/美元主要跟隨歐元走勢(shì)，先是一度深跌至1.4117，后又迅速反彈觸及3周新高1.4316，突破了此前下行趨勢(shì)線。此外，英國首相卡梅倫周四警告，若英國脫離歐盟，將對(duì)英鎊構(gòu)成壓力，但被市場(chǎng)忽視。周五英國將公布1月貿(mào)易帳，預(yù)計(jì)赤字規(guī)模將擴(kuò)大，但若數(shù)據(jù)好于預(yù)期，或推動(dòng)匯價(jià)進(jìn)一步走高。

日?qǐng)D匯價(jià)突破此前下行趨勢(shì)線(1.4240附近)一線阻力，日內(nèi)若能確認(rèn)守穩(wěn)，或有望打開更大反彈空間。1小時(shí)圖顯示匯價(jià)遠(yuǎn)高于看漲的20SMA，但技術(shù)指標(biāo)自超買區(qū)域附近回撤，仍位于正區(qū)域。4小時(shí)圖匯價(jià)位于200EMA上方，為2月初以來首次。而技術(shù)指標(biāo)反彈至中線上方，目前缺乏足夠的進(jìn)一步上漲動(dòng)能。突破1.4335將確認(rèn)進(jìn)一步漲勢(shì)，周五目標(biāo)為1.4410。

支撐位：1.4240/1.4190/1.4150

阻力位：1.4335/1.4370/1.4410

美元/日元

周四日元走勢(shì)與歐元幾乎如出一轍，盤中美元/日元在歐央行利率決議影響下沖高上探了一周高位114.43，但隨后受歐元暴漲及歐美股市轉(zhuǎn)跌的影響回吐升幅，收于113.0關(guān)口下方。當(dāng)日美國出爐的上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降至25.9萬，低于預(yù)期27.5萬，曾短暫扶助美元反彈，不過當(dāng)天美指受歐元暴漲打壓重挫至一個(gè)月低位96關(guān)口附近。在歐央行利率決議落下帷幕后，市場(chǎng)目光將轉(zhuǎn)向下周的日央行和美聯(lián)儲(chǔ)利率決議上來，預(yù)計(jì)兩大央行均按兵不動(dòng)，短線美元/日元或繼續(xù)在111.0-115.0區(qū)間震蕩。

目前匯價(jià)略微交投于113.00整數(shù)關(guān)上方，技術(shù)指標(biāo)維持看跌傾向。短期來看，小時(shí)圖顯示匯價(jià)短暫突破100和200SMA后，目前處在100和200SMA下方，匯價(jià)有望持續(xù)下跌，技術(shù)指標(biāo)接近超賣區(qū)域，失去向下傾向。4小時(shí)圖顯示技術(shù)指標(biāo)朝南，目前與中線交叉，接近向下，若匯價(jià)跌破112.10，匯價(jià)有望延續(xù)下行。

支撐位：112.50/112.10/111.65

阻力位：113.50/114.00/114.40

美元/加元

相比歐系貨幣與日元的劇烈波動(dòng)，周四美元/加元表現(xiàn)相對(duì)淡靜，自前一日觸及的四個(gè)月低位反彈重返1.33上方。由于原定于今日(3月11日)召開的產(chǎn)油國凍產(chǎn)會(huì)議被迫推遲，伊朗表示只有在重獲全球市場(chǎng)份額后才會(huì)參與任何產(chǎn)油國之間的限產(chǎn)協(xié)議，而美國煉廠進(jìn)入季節(jié)維護(hù)期，可能導(dǎo)致本已處于紀(jì)錄高位的原油庫存進(jìn)一步增加，周四國際油價(jià)小幅回落。因此，短線油價(jià)漲勢(shì)能否持續(xù)，仍值得警惕，關(guān)注對(duì)加元的連動(dòng)影響。今日投資者可關(guān)注加拿大2月就業(yè)報(bào)告以及美國貝克休斯石油鉆井平臺(tái)數(shù)量。

技術(shù)上看，日?qǐng)D在1.3225上方尋得支撐小幅回升，但仍面臨重重下行的短期均線阻力，短線反彈幅度料有限，整體仍傾向進(jìn)一步承壓走低。4小時(shí)圖低位持穩(wěn)回升，但較為震蕩，多頭動(dòng)能脆弱，警惕MA50打壓作用;1小時(shí)圖再次在MA200遇阻而沖高回落，隨機(jī)指標(biāo)維持看跌，存在繼續(xù)下探需求。

支撐位：1.3300/1.3260/1.3225

阻力位：1.3380/1.3440/1.3470