興業投資：商品貨幣一片大好 “央行周”重磅來襲

2016年3月14日

歐元/美元

繼續前一日歐洲央行利率決議導致匯價暴漲之后，上周五投資者對歐元頭寸進行重新調整，歐元/美元略微震蕩回落，但仍收于1.11上方。當日歐洲央行多位官員發表講話，力挺周四德拉吉公布的新政，試圖打消投資者的疑慮并幫助他們更好地理解新措施，但效果并不明顯。周末數據顯示全球第二大經濟體—中國經濟在2016年初進一步放緩，2月工業生產和零售銷售數據均低于預期，意味著周初風險厭惡情緒或主導市場，可能為歐元繼續提供支持。進入本周，匯市仍不乏重磅事件洗禮——美、日、英、瑞四大央行將宣布最新利率決議，在歐央行大利加碼寬松后，這些央行的動向愈發受到關注，尤其是美聯儲，在美國通脹持續低迷和去年年底美國經濟弱化的背景下，美聯儲極有可能維持利率不變。此外，美國“恐怖數據”零售銷售和CPI、工業生產以及多國就業數據等亦將出爐，足以在匯市再度引發“腥風血雨”。今日匯市較為清淡，僅有歐元區1月工業生產值得關注，預計“暴風雨”來臨前匯市將維持平靜。

技術上，歐元/美元上周五小幅回撤，但守住漲幅。不過日圖尚未確認進一步漲勢。雖然匯價反彈至均線上方，但技術指標穿過中線后失去上行動能。匯價需要突破1.1240才能確認更穩步的反彈，若美聯儲決議打壓美元，匯價將測試1.1460。

支撐位：1.1120/1.1080/1.1050

阻力位：1.1160/1.1200/1.1240

英鎊/美元

英鎊/美元擴大反彈至1.4435，收報1.4372，因歐美股市大漲提振市場風險情緒，當周連續第二周強勢收漲。當日英國方面經濟數據表現參差不齊，其中1月貿易帳赤字收窄至34.59億英鎊，建筑業生產年率下跌0.8%，但好于預期的下跌1.7%，市場對此反應有限。此外，英央行公布的季度通脹調查顯示，1年期通脹預期從2.0%降至1.8%，為15年以來最低。本周英國將公布2月就業數據及英央行利率決議，預計該行將按兵不動。今日繼續關注全球股市和美元表現，在英國數據缺乏的情況下，英鎊可能更多受到市場情緒的主導。

技術上，日圖顯示上行動能強勁，技術指標繼續走高，接近超買區域，而匯價跌向20SMA引發大幅反彈。4小時圖匯價延續反彈突破200EMA，該均線目前位于1.4260，技術指標自超買水平回撤，跌向該位視為買入機會，只有跌破1.4260才暗示空頭回歸。

支撐位：1.4335/1.4295/1.4260

阻力位：1.4410/1.4445/1.4490

美元/日元

上周五美元/日元升至114關口，主要受歐美股市大幅走強抑制市場避險情緒的打壓，但整體上依然位于112.10-114.60區間震蕩。盡管近來股市震蕩，但匯價在本周日央行決議公布前或繼續延續區間波動，市場普遍預期日央行將觀望以評估負利率的效果。不過，日央行此前曾給予市場不少意外，投資者需保持謹慎。

匯價陷入盤整模式，技術信號偏中性，日圖仍徘徊于113.50附近，目前上行潛能有限，動能指標走高至100上方，但遠低于均線以及近期跌勢的38.2%回檔位115.05下方。4小時圖呈中性，匯價位于100和200SMA之間震蕩，技術指標缺乏動能，位于正區域。

支撐位：113.50/113.10/112.70

阻力位：114.00/114.60/115.05

澳元/美元

上周五澳元/美元在此前短暫調整后重新拉高，收于0.75上方，因歐美股市大漲刺激市場風險情緒升溫。澳儲行行長史蒂文斯一再強調，澳元/美元的理想匯率應在0.75左右，這樣才能提振內需與出口，幫助經濟中的非礦業部門實現增長。若后市澳元進一步攀升，澳儲行可能會將此視為經濟增長的風險因素，需防范該行對匯率進行口頭打壓。上周六中國方面繼續傳來負面消息，2月零售銷售年率增長10.2%，大幅低于預期10.9%，同時2月工業生產年率僅增長5.4%，預期5.6%，創金融危機以來新低，打壓本周一亞市開盤澳元/美元小幅跳空低開，但之后很快回補缺口并進一步升至上周五高點附近。日內稍后繼續關注市場風險情緒變化。

澳元/美元技術面仍看漲，日圖技術指標重啟升勢，位于超買區域，均線系統維持向上發散，進一步上行動能仍存。4小時圖，澳元/美元仍遠高于看漲的20SMA均線，該均線接近上一交易日高點0.7583。小時圖輕微跳空低開后迅速回補缺口，目前整理于上周高點0.7582下方，技術指標維持看漲，短線整理后或進一步走高。

支撐位：0.7545/0.7500/0.7465

阻力位：0.7580/0.7630/0.7665

美元/加元

在市場風險情緒回升及國際油價續升的雙重因素推動下，上周五加元重啟升勢，美元/加元盡數回吐前一日升幅并進一步下探四個月低點1.3166，參差不齊的加拿大2月就業報告對匯價影響有限。國際能源署(IEA)立場大逆轉，當日發表月報稱因OPEC之外的高成本原油供應減少，組織內部的產量降低，全球原油過剩規模有所縮減，油價或已觸底，可能有助于短期內油價維持升勢。周末伊朗發言稱在其產量達到每日400萬桶后才會考慮凍產，本周一亞市開盤油價略微低開，美元/加元維持1.32上方弱勢整理，傾向進一步下行。

技術上，日圖在下行的5/10日均線打壓下維持跌勢，技術指標維持看跌，有望進一步走低。4小時圖反彈再次在50SMA遇阻，錄得不斷下降的低點，短線有望維持承壓;1小時圖維持低位弱勢整理，反彈乏力，隨機指標維持看跌，存在繼續下探需求。

支撐位：1.3165/1.3130/1.3075

阻力位：1.3250/1.3280/1.3320