興業投資：美元探底回升走高日內聚焦非農大戲

2016年6月3日

歐元/美元

周四萬眾矚目的歐央行6月利率決議卻未在市場掀起驚濤駭浪，本次決議結果按兵不動，將主要再融資利率維持在0%;隔夜存款利率維持在-0.4%;隔夜貸款利率維持在0.25%。歐央行還宣布將從6月8日起購買公司債券，從6月22日起開始啟動定向長期再融資TRTLO，這些結果都符合市場的預期。此次會議歐央行僅小幅上調今年通脹預期(由0.1%上調至0.2%，維持明后年1.3%和1.6%不變)和經濟增長預估(從3月時的1.4%和1.6%，維持明年1.7%不變，2018年由1.8%下調至1.7%)，這一結果低于市場預期。在隨后的德拉基新聞發布會上，德拉基預計在資產購買計劃結束后的很長一段時間里，利率仍將處于當前或更低的水平。德拉基的講話也異常謹慎，凸顯出歐元區經濟復蘇仍然脆弱，亦受風險影響，包括全球經濟放緩和英國的退歐公投等。從本次決議來看，整體要比預期的鴿派，歐元在決議公布后從日內高位快速下挫至日低1.1144，收于1.1150。今日處理關注歐元區各國5月服務業PMI終值和4月零售銷售數據之外，還要重點關注美國非農報告，預計美國5月非農失業率將持穩在5%;非農就業人數將增加16萬。該數據的強勁與否是投資者評判美聯儲能否在夏季加息的重要依據，將對美元產生重要影響，從而指引歐元走勢。

日圖技術信號仍看跌，除非突破20DMA和100DMA所在水平1.1230這一強勁阻力，否則仍看跌。4小時圖匯價掙扎于持平的20SMA附近，技術指標走低，位于中線附近，暗示空頭主導市場。如跌破1.1120，則面臨跌向1.1000/40 的風險。1小時圖沖高回落，快速下滑回吐此前漲幅，短期將繼續受到MA10的打壓。

支撐位：1.1120/1.1085/1.1040

阻力位：1.1200/1.1235/1.1280

英鎊/美元

英鎊/美元于歐洲尾盤前受美元指數下跌的支撐而震蕩走高，但之后鴿派的歐央行決議在打壓歐元的同時，推動美元指數探底回升，此外美國當日公布的小非農數據也向好，增強了市場對今日非農數據表現良好的信心，也對美元有支撐作用，英鎊則從日高1.4455附近震蕩下挫至1.44關口附近，當日略收于該整數關上方。美國隔夜數據顯示，美國5月ADP就業人數增加17.3萬，略小于預期增加的17.5萬，不過數據仍顯示美國就業市場表現強勁。當日英國數據較少，其公布的英國5月建筑業PMI雖持續擴張，但不及預期的52，為51.2。隨著退歐公投越發臨近，市場對該事件的關注程度也大幅提高。本周三民調公司YouGov為時代周刊(Times)所進行的一項調查顯示，贊成留歐和支持退歐人數持平，各占41%。在此前一天，ICM/英國衛報(Guardian)的調查結果則為42%對45%，退歐者領先。兩方力量的不相上下也讓投資者更加擔憂。據周四外媒報道，如果結果退歐，那么英鎊將暴跌9%，反之英鎊將上漲4%。今日關注英國5月服務業PMI終值以及非農就業報告等。

技術上，日圖連續三日收跌至50日均線下方，或有望下破1.44大關。4小時圖顯示20SMA延續跌勢，目前接近200EMA，位于1.4490附近，技術指標修正極度超賣，但仍位于超賣水平，沒有轉升跡象。跌破1.44將引發新的賣壓，周五將跌向1.4320。1小時圖沖高回落延續此前跌勢，MA20和MA10呈現死叉。

支撐位：1.4400/1.4360/1.4320

阻力位：1.4470/1.4515/1.4550

美元/日元

美元/日元雖然在紐約盤跟隨美元反彈而有所回暖，但僅收復此前部分跌幅，當日依舊延續本周二回調走勢，最低下探108.51，創半個月低位，最終失守109關口，錄得三日連陰。今日亞市日本公布的4月勞動現金收入年率表現疲弱，僅增長0.3%，預期為增長0.9%。日本薪資增長是政府刺激民間消費和對抗通縮的關鍵，但薪資增長溫和可能是家庭更加謹慎得對待支出進而不利于通脹的回升。早盤還公布了中國財新服務業PMI，錄得51.2，不及預期的51.8，中國經濟增長緩慢推升的避險情緒恐怕將進一步打壓美元/日元走低。稍后關注美國數據、美聯儲埃文斯講話以及市場情緒的變化。

日圖三連跌至50日均線下方，或有望扭轉5月初以來的上行走勢。4小時圖顯示技術指標自極度超賣水平出現溫和反彈，但維持在消極區域內，200SMA仍為向上阻力，維持在109.20附近。匯價方向仍取決于美國就業數據對市場的影響，但匯價突破110.00的可能性可能不大，即使就業和薪資水平意外上升。1小時圖顯示匯價仍處在均線遠下方，動能指標未突破中線，轉而朝南，RSI維持在39附近。

支撐位：108.50/108.10/107.70

阻力位：109.20/109.50/110.00

美元/加元

美元/加元同樣沖高回落，但當日依舊守住部分漲幅，錄得三連陽，收盤報1.3094。周四稍早，OPEC閉門會議結束，但公報未提及任何有關產量上限的事宜，令市場失望，油價短線一度重挫至日內低點47.95。OPEC聲明并稱，下次會議將在11月30日在維也納舉行，“減產”這一核心議題仍將是未來一段時間市場人士無法舍棄的焦點。之后美國EIA公布的官方原油庫存下降136.6萬桶，雖降幅不及預期，但庫欣地區和精煉油降幅均好于預期，這給了原油多頭反攻的希望，據報道，周四北京時間23:00EIA公布一刻逾12906手買單涌入，價值6億美元買單提振美油價格拉升50美分，回升至OPEC宣布“無產能上限”聲明時的價格區間，油價V型反彈錄得上漲。這也是加元能夠探底回升的主要原因，但未能反轉跌勢。今日關注加拿大貿易帳和美國非農數據。

日圖1.3155附近的阻力較強，將限制匯價上漲空間。4小時圖短期或將維持在1.3045-1.3125區間震蕩，關注是否能上下突破。小時圖沖高回落，目前受制于1.31整數關口的阻力。

支撐位：1.3000/1.2960/1.2900

阻力位：1.3100/1.3180/1.3250