興業投資：美元重挫黃金飆升 短線仍偏上行

2016年8月1日

黃金

上周五日本央行祭出的寬松政策力度遠低于預期，并且美國第二季度GDP數據表現疲弱，打壓美元全面下挫，國際現貨黃金趁勢飆升逾1%至1350美元/盎司上方。數據顯示，美國第二季度GDP年率初值僅增1.2%，遠遜于預期2.6%，同時前值自1.1%下修至0.8%，令投資者倍感意外，主要因庫存五年來首次回落，而企業投資繼續保持疲軟態勢，抵消了消費者支出強勁增長對經濟的提振，為美國經濟是否足夠強勁應付今年稍后加息增添疑慮。數據公布后，芝加哥商業交易所的聯邦基金期貨利率顯示，美聯儲9月加息的概率自18%降至12%。本周市場將迎來萬眾矚目的美國7月非農報告，市場預期就業人數料增加17.5萬，失業率下滑至4.8%。如果屆時數據符合或好于預期，將鞏固市場對美國經濟穩健復蘇的看法，利好美聯儲加息前景，利空黃金，反之亦然。

技術面，日圖金價強勢突破20日均線阻力，扭轉了7月中以來的跌勢，下方5/10日均線金叉且隨機指標在超買區域維持看漲，有望支持金價進一步走高。

關鍵阻力：1357/1362/1370

關鍵支持：1343/1338/1330

今日建議：

小時圖快速走高后略微回落，陷入旗形整理，短線關注能否向上突破;4小時圖在1311一線筑底后震蕩走高，短期均線維持向上發散，進一步上行動能仍存。日內操作上建議回落至1343一線做多，止損設于1338下方，目標1357，進一步1362。

白銀

受美元大跌推動，上周五國際現貨白銀重新走高，收復了前一日的跌幅，至20.34美元/盎司，當周累計漲幅近4%。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周最新報告顯示，截至7月26日當周，白銀凈多頭頭寸連續第七周增加，至96581手，連續第六周刷新紀錄，表明市場看漲白銀情緒依然高漲，或支持短期銀價繼續走強。今日關注歐美7月制造業PMI指數。

技術面，日圖銀價回踩20日均線確認站穩，技術指標維持看漲，短期銀價有望繼續上揚，指向7月初高點21.12附近。

關鍵阻力：20.70/20.85/21.10

關鍵支持：20.50/20.40/20.30

今日建議：

小時圖銀價快速走高，短線上行勢頭強勁，均線系統維持多頭排列;4小時圖短暫回撤暫至MA100尋得支持重新走高，呈階梯型走高。日內操作上建議20.50一線做多，止損設于20.40，目標20.70，進一步20.85。

銅

隨著美元大幅回落，上周五銅連續第二日走強，繼續對當周稍早跌幅進行修正。近期海外各礦山陸續開始公布二季度產量，多數呈現同比增長狀態。據上周四秘魯公布的數據，6月該國銅產量同比大增42%至207,197噸;哈薩克斯坦銅礦山KAZMineralsPLC的兩大銅擴產項目試運行，上半年銅產量亦同比大增。然而，銅市需求狀況仍不太樂觀，最大消費國中國的需求持續處于偏弱格局。因此，在基本面并不靚麗的情況下，中短期銅價或難免面臨下行壓力。今日關注歐美方面新一輪PMI數據。

技術面，日圖銅價在上行趨勢線尋得支持反彈，隨機指標維持看漲，短線有望延續升勢。

關鍵阻力：2.234/2.245/2.270

關鍵支持：2.220/2.207/2.180

今日建議：

小時圖快速走高，試圖測試MA200一線較強阻力;4小時圖在上行趨勢線的支持下震蕩回升，但動能并不強。日內操作上建議2.220一線輕倉做多，止損設于2.207之下，目標先看2.234，然后2.245。