興業投資：多空扎堆歐元淪陷 通脹疲軟加元破位下行

2016年10月24日

歐元/美元

上周五歐元/美元連續第四日重挫，最低下探七個半月低位1.0858，當日完全失守1.09大關。上周四歐央行利率決議上德拉基講話持續發酵，德拉基稱歐央行仍將實施現有的購債規模(QE)直到通脹回升至2%，對于減少QE計劃只字未提，對歐元形成打壓。關于QE的討論，歐央行可能將等到12月的利率決議上才會討論。另外，上周五歐央行公布了一份專業測試人士的報告，顯示分析師下調了歐央行通脹和長期GDP等預估，將2016年通脹預期由0.3%下調至0.2%;2018年GDP預期由1.6%下調至1.5%，暗示歐元區經濟復蘇緩慢。數據方面，歐元區10月消費者信心指數初值雖符合預期為-8，但持續下滑，數據較疲弱。還有歐元區葡萄牙評級以及意大利銀行業壞賬問題等都是歐元區潛在的問題等。美元方面，升息預期繼續推升美指在98關口上方擴大漲幅，也拖累歐元。今日關注歐元區各國10月制造業和服務業PMI初值等。

日圖強烈看跌，盡管超賣。20DMA跌破100和200DMA后加速下跌，跌破1.0840跌勢可能延續。4小時圖顯示技術指標自超賣大幅反彈，但缺乏確認上修的上漲動能。20SMA走低至1.0950附近，構成強勁阻。1小時圖延續此前震蕩下挫的走勢跌至1.09關口下方。

支撐位：1.0840/1.0800/1.0760

阻力位：1.0910/1.0950/1.1010

英鎊/美元

受美元指數強勢的打壓，英鎊/美元繼續徘徊在31年低位附近，最低下探一周低位1.22一線下方，收于1.2221。在上周英國首相特雷莎梅(Theresa May)首次以首相身份參加的歐盟峰會上，歐洲官員對英國的措辭并不利好于英鎊。法國總統奧朗德稱，如果特雷莎梅希望“硬”退歐，那么談判將非常艱難。可見英國“硬脫歐”的擔憂依舊對英鎊產生負面影響。上周五英國公布的9月公共部門收支短差(PSNCR)和凈借款(PSNB)數據均高于預期，暗示英國政府借款可能會遇到更大的困難，英鎊承壓。今日可關注英國10月CBI工業趨勢調查訂單差額分項和工業物價預期差值。

技術上，日圖顯示RSI未能突破30后重啟跌勢，動能指標上修后位于看跌區域，支持繼續下跌。4小時圖匯價呈中性-看跌信號，匯價位于持平的20SMA下方，技術指標持平，但遠低于中線下方。1小時圖1.2170附近受支撐略微回升，但仍舊受制于1.22關口。

支撐位：1.2170/1.2130/1.2090

阻力位：1.2245/1.2290/1.2330

美元/日元

上周五亞市盤中美元/日元震蕩走低，因受到避險情緒的支撐。據日本氣象廳報道稱，日本鳥取縣中部發生里氏6.6級地震，震源深度10公里，附近多地都有震撼。該消息公布后，日本股市迅速走低，降低了市場風險偏好情緒，美元/日元觸及日內低點103.51。隨后日本當局表示，此次地震未引發海嘯，美元/日元的跌勢才得以控制。另外，上周五日央行行長黑田東彥的講話也推高了日元，他表示，鑒于物價增長基本疲弱，日央行可能在本月的利率評估會議上推遲實現通脹目標的時間。隨著美元指數在美聯儲官員杜德利的鷹派講話下升至八個月高位后，美元/日元也探底回升，略微收復此前的部分跌幅。但當日依舊收跌，收于104大關之下。

日圖有顯示技術指標朝南，處在中線上方，匯價維持在100日均線上方，即102.60附近。4小時圖顯示相對強弱指標略積極，技術指標朝北，處在積極區域，100SMA維持強烈向上，處在現價下方，目前處在103.30附近。1小時圖雖探底回升，呈現V型反彈，但反彈動能缺乏，依舊承壓于104一線。

支撐位：103.60/103.30/102.90

阻力位：104.20/104.60/105.05

美元/加元

上周五加央行公布的通脹數據意外疲軟，數據顯示，加拿大9月CPI年率增長1.3%，不及預期的1.4%;月率也不及預期僅增長0.1%;零售銷售月率下滑0.1%，預期為0.3%;核心CPI月率和年率符合預期。第二季度由于阿爾伯塔省森林大火導致經濟萎縮之后，加拿大第三季度的前兩個月零售銷售都表現疲軟，暗示加拿大經濟經濟復蘇力度可能不及預期。同時，加央行行長波洛茲還釋放鴿派信息，稱可能會采取非常規舉措，比如前瞻指引、資產購買、量化寬松和負利率等。該言論更是加劇了市場對加央行有望寬松的擔憂情緒。美元/加元因此重挫，再加上美元上漲，進一步擴大了美元/加元的升勢，當日美元/加元大跌百點，最高觸及七個月高位1.3353，收于1.3324，為連續第三日走軟。今日可關注加拿大8月批發銷售月率。

日圖在20日均線上方進一步擴大漲幅，維持在1.33關口上方將持續走強。4小時圖受震蕩區間的底部1.3050一線支撐而走高，并突破近期整理區間頂部1.3300一線將加速上漲。小時圖從1.30一線以來的上行走勢保持完好，均線多頭排列良好。

支撐位：1.3300/1.3250/1.3200

阻力位：1.3400/1.3450/1.3500