興業投資：加央行樂觀提振加元 歐元喜迎歐銀決議

2016年12月8日

歐元/美元

在本周四歐央行利率決議之前，市場的交投較清淡。美元指數因國債收益率下跌而延續上周五以來的回調走勢，仍然維穩于100關口上方。歐元/美元則受此提振重返三周高位附近1.0767一線，當日收于1.0758。當日歐元區公布的德國10月工業生產月率和年率均不及預期，分別錄得0.3%和1.2%，一定程度上打壓歐元。今日市場將焦點轉向歐央行利率決議，預計歐央行將在本年度最后一次決議上維穩利率，但是有可能將購債計劃延長6個月，且可能考慮就最終結束資產購買計劃發出正式信號。因此本次決議的重點就在于德拉基的新聞發布上，如果德拉基講話偏鴿派(延長購債規模時間)的話，歐元將重現跌至1.07關口下方;反之講話偏鷹派(縮減購債規模)的話，歐元將延續上周以來的反彈走勢。

日圖維持在三周高位震蕩，關注歐元能否上下突破1.0700-1.0780區間水平位置。4小時圖示匯價失去上行動能，技術指標自超買水平附近回撤，但RSI位于58附近，動能指標仍位于100上方，尚未確認繼續下跌。20SMA繼續上升，位于現價下方，目前位于近期漲勢的23.6%回檔位1.0690上方，如破將令匯價重啟跌勢。短期阻力位于38.2%回檔位1.0805，如破將指向1.0840/60。1小時圖1.0710附近受支撐震蕩走高，關注能否上破阻力位1.0780一線。

支撐位：1.0690/1.0650/1.0610

阻力位：1.0780/1.0810/1.0910

英鎊/美元

周三英國公布的數據疲弱，英國10月工業生產月率和年率雙雙下滑，分別為-1.3%和1.1%，創四年以來的最大跌幅;10月制造業工業年率和月率也錄得下滑，分別為-0.4%和-0.9%。異常疲弱的數據給了英鎊下行的壓力。除此之外，德國總統府默克爾的講話再一次引發脫歐的擔憂情緒，他表示，英國必須保證四項基本自由：人員、商品、服務和金融市場產品的自由流動，才能進入單一市場。兩項利空因素導致英鎊于歐洲盤內刷新日內低點1.2569，尾盤受美元下跌的提振略有回升，但最終還是收跌，略微收于1.26關口上方。另外，周三英國國會決定，支持英國首相特蕾莎梅所制定的脫歐事件表。這一決定瞬間削弱了正在進行中的英國最高法院審理英國政府就觸發里斯本50調是否需要經過國會投票通過的上訴案的關鍵意義，同時市場對英國脫歐的恐慌情緒重新燃起，這將利空英鎊。今日繼續關注有關英國脫歐方面的消息，短期來看，脫歐憂慮將增加，英鎊將有繼續回撤的壓力。

技術上，日圖在100日均線(1.2710一線)下方擴大跌幅，日內關注匯價能否有效跌破1.26一線。4小時圖匯價在1.2387/1.2774升勢的50%回檔位獲得支撐，消息稱英國將避免“硬退歐”提振英鎊，但匯價仍位于38.2%回檔位1.2625下方，構成短期阻力。動能指標繼續走低，位于看跌區域，RSI整理于43附近，指向繼續下行，尤其是跌破日低情況下。1小時圖已跌至短期上行走勢的下方，目前有望持續受該水平的打壓。

支撐位：1.2570/1.2525/1.2470

阻力位：1.2660/1.2700/1.2760

美元/日元

美元/日元陷入高位震蕩走勢，受美元連續第二日下挫的打壓，美元/日元也小幅下滑，失守114大關，收盤報113.72。美元/日元目前的漲勢似乎陷入停滯，但眾多投行均看好美元/日元，特別是日央行將十年期國債收益率維持在近零附近的政策轉變至少還會再持續兩年，加上美聯儲升息，會推動美元/日元進一步走高。今日亞市早盤，日本公布的GDP數據不及月，具體顯示，日本第三季度GDP年率和季率終值分別錄得1.3%和0.3%，預期分別為2.3%和0.2%。日本10月貿易帳也遜于預期;不過10月經常帳都好于預期。數據公布之后，日元微幅走低，但很快有收復跌幅，目前美元/日元震蕩跌至113.50附近。稍后關注日本11月企業破產率年率/11月經濟觀察家前景和現況指數。

日圖匯價有望在114.80附近形成雙頂，但維持在12月4日低位頸線位112.86附近。該圖形高為200點，若下行跌破該圖形有望下行至110.80。4小時圖顯示匯價處在向上的100SMA，動能指標略朝南，處在中線下方，相對強弱指標朝北，維持在51附近，方向仍不明朗。1小時圖顯示匯價維持在100和200小時均線區間，在113.41處見底，技術指標自超賣水平反彈，但持平于消極區域內。100SMA維持在114.00附近，與2011/15上升趨勢的23.6%回檔位匯合。

支撐位：113.15/112.80/112.00

阻力位：114.20/114.55/114.90

美元/加元

周三加拿大公布的利率決議符合市場預期，依舊維持1.5%的利率不變。但是在政策聲明中，加央行表示，目前的貨幣政策立場依然合適，第四季度經濟增速預計將表現溫和，加拿大經濟動能大致與預期相一致。加央行較樂觀的預期對加元有提振作用。當日美元/加元延續上周以來的回調走勢，最低下探三周多低位1.3221，收于1.3223。國際油價方面，雖然美國EIA原油庫存好于預期，并錄得下降，但是對油價的提振作用有限，當前市場對OPEC能否真正落實減產存在很大的疑慮，導致油價重挫2%至50美元/桶附近。油價的下跌一定程度上限制了加元的漲幅。今日困擾關注加拿大10月新屋價格指數和營建許可等數據。

日圖連續近一周下跌，短期均線系統空頭向下發散，有望扭轉中期上行趨勢線。4小時圖延續從1.3530一線以來的震蕩下跌走勢。小時圖受MA50的打壓而持續震蕩下行，近期下跌動能較強，反彈動能乏力。

支撐位：1.3200/1.3150/1.3100

阻力位：1.3300/1.3400/1.3500