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肖禮勇：投資中順勢和逆勢中加倉技巧

2016-12-29 14:09| 發布者: 肖勇理財| 評論: 0|原作者: 肖禮勇|來自: 投稿 | 字體：

摘要: 肖禮勇：投資中順勢和逆勢中加倉技巧上文中本人也講解投資中加倉的小技巧。接下這個是本人講解順勢.逆勢中加倉技術。01順勢加倉還是逆勢加倉？更多的人會推薦順勢加倉,因為不會危及生存。但是前面也說了,在這里所假 ...

肖禮勇：投資中順勢和逆勢中加倉技巧

上文中本人也講解投資中加倉的小技巧。接下這個是本人講解順勢.逆勢中加倉技術。

01順勢加倉還是逆勢加倉？

更多的人會推薦順勢加倉,因為不會危及生存。但是前面也說了,在這里所假設的這個期望收益為0的例子中,無論順勢加倉也好,還是逆勢加倉也好,最終都不能賺錢。所以加倉首先只是一個改變交易的盈虧分布的技巧,順勢加和逆勢加,各有其長短。

兵法上用兵講求遵天時、應地利。加倉作為一種交易中的資金運用方法,也好比用兵,使用起來也應當是考慮天時、地利的條件,而不應該閉著眼睛在無論什么條件下都順勢加或者都逆勢加。比如,逆勢加倉,如前所述,可以極大地提高交易的盈利次數,有絕對的能力把虧損壓縮成小概率事件。問題是,被壓縮的虧損就像彈簧一樣,一旦失手,虧損將以致命的方式爆發出來。

不過,彈簧要反彈,必須得借助一個堅硬的平面,如果是在沙地上壓彈簧,則彈簧根本沒有反彈的機會。這就是借助地利的效果。同樣的道理,比方看上了某個被低估的股票,經過分析,認為即使天塌下來,價格也最多只有1元的下跌空間,那么就可以采用逆勢加倉的方法,簡單地打個比方,把這最多1元的下跌空間等分成2段,每隔0.5元為一個逆勢加倉點,同時把資金等分成3份,在當前價格投入1份資金建倉,每下跌0.5元加倉1份,每反彈0.5元就把增加的倉位平掉。一切布置妥當之后,就可以隨便價格怎么變,都可以穩穩當地賺錢。這就是在充分依托股價被低估這一有利“地形”,用這一地利彌補掉逆勢加倉的缺陷,使虧損從小概率事件變成零概率事件。

聊到這里,應該已經可以感覺到,順勢加倉好比是在打進攻戰,逆勢加倉則好比是在打防御戰。要打好進攻戰,自然要求前面有大的可供進攻的空間；要打好防御戰,則要求有地利條件可供依托。

是進攻、是防御,要先審視戰場上的條件。當然最理想的是能找到這么一個切入點,前面有巨大的空間可以攻擊,后面又有堅固的地利可供依托,這樣即使大勢不妙,仍然可以從容依托地利節節抵抗,慢慢積蓄實力；一伺大勢轉暖,則自己也已經在防御中變得兵強馬壯,可以輕松地從逆勢加倉轉向順勢加倉,實現從防御向進攻的轉換。

那,倘若再深思一下,無論是順勢加倉的進攻還是逆勢加倉的防御,這兩種加倉的方法都屬于陣地戰的打法。一開始都要選擇好一個切入點作為初始的陣地,然后從這個陣地出發,或者是層層推進,或者節節抵抗。這兩種打法,要打完一場,均耗時費日,也要求有大量的資金可供調遣。所以,這兩種打法,首先是要審視戰場條件,選一個進可攻、退可守的初始開倉點,然后是依據天時、地利,精心部署兵力、制定兵力調遣計劃。

02加倉應該加多少次？

逆勢加倉次數的設計在上面的例子已經有說明,至于順勢加倉,考慮這樣一個例子：還是用最前面的二叉樹圖,只是現在改成假設在每一個節點上,上漲的概率和下跌的概率仍然都是50%,但是上漲時是上漲1元,下跌時只下跌0.5元。這樣期望收益就變成0.25。這么改的目的是為了讓期望收益為正。因為如果期望收益為0,那么無論怎么加都不能取得收益,這樣就看不到加倉的效果。讓期望收益為正,才能顯現出加倉的效果。

為簡便起見,還是采用等規模加倉的方法。下面的圖就顯示了等規模順勢加倉下各種加倉次數對應的期望收益。

很明顯地,順勢加倉的次數越多,期望收益越高。這就映證了市場上的一個廣泛流傳的說法,也即,一旦采用順勢加倉,那最好的選擇就是,只要趨勢在延續,就不要止盈,而是要不斷加下去。堅決地“不到黃河心不死、不見棺材不落淚”,一直加到趨勢反轉為止。只要價格敢漲到天堂或者跌到地獄,倉位就要一直加到天堂或者地獄,絕不中途收手。

不過,在這個圖里面,也很明顯地,當加倉的次數達到第10次的時候,期望收益的增長已經極其接近于極限,再繼續加倉下去,對期望收益的提升已經微乎其微。由于實際上受資金量的限制,不可能為了實施持續加倉的計劃而把資金等分成100份、1000份,而順勢加倉的這個性質也說明其實這樣做的意義也已經很小了。只要連續加倉多次（在這里是10次）以后,就基本上可以達到無限加倉的終極效果。

同時,也正是因為自有資金量是有限的,所以習慣采用順勢加倉的幾乎一定要去做保證金交易。因為只有保證金交易,才能讓順勢加倉者可以在不支付利息的情況下仍然可以有源源不斷的資金進行無限的加倉。

03加倉方法下的資金曲線

這個圖是對恒指采用某種順勢加倉方法所產生的資金增長曲線。這條曲線是很典型的：資金的增長過程,先是較長時間的連續緩慢下滑,然后突然出現一次或幾次大的盈利,把資金水平提升到一個新的高度,接著又是漫長的連續下滑過程,然后又突然出現一次大的盈利,讓資金又躍升到一個更高的高度……這種資金曲線并不是每個人都能很輕易接受的。