興業投資：靚麗CPI難救美元 商品貨幣進一步反攻

2019年7月12日

歐元/美元

周四雖然歐央行公布的會議紀要顯示，如果低通脹持續占上風，同意為寬松政策做好準備。目前市場對歐央行9月降息的預期開始升溫。但在歐央行即將面臨人事交接之時，對歐元的影響有限。隔夜美聯儲主席鮑威爾在講話中再次重申鴿派論調，稱由于通脹和失業率之間的關系斷裂，美聯儲貨幣政策有進一步寬松的空間。講話抵消了美國靚麗的通脹數據，美國6月核心CPI月率和年率分別增長0.3%和2.1%，雙雙好于預期0.2%和2%，同時創一年半以來的最大漲幅。不過美聯儲7月降息預期仍然很高，推動歐元/美元于亞歐時段進一步震蕩上揚，最高觸及1.1285，可歐央行的寬松前景令投資者對歐元獲利了結，歐元于當日高位震蕩回吐此前所有漲幅，錄得小幅下挫，收在1.1248，維持長期跌勢。今日可關注歐元區5月工業生產以及美國6月PPI數據。

日圖隔夜K線的上影線較長，暗示上方壓力較大，有望重返下行趨勢線下方。4小時圖維持在1.13關口下方，料上行空間將有限。1小時圖短暫上探1.1285一線后震蕩下挫，料延續此前跌勢。日內不破1.13關口可于該水平下方做空。

支撐位：1.1200/1.1165/1.1100

阻力位：1.1300/1.1330/1.1415

英鎊/美元

亞歐時段，由于美聯儲重新強化寬松預期的消息仍在發酵，支持英鎊進一步震蕩上行，最高觸及1.25710，創一周高位1.2570。但是，英國經濟增長下行壓力加大，政治擔憂加重，阻礙了英鎊的多頭動力。周四英央行金融穩定報告顯示，無協議脫歐將給經濟造成實質性的沖擊。在目前英國首相的最后一輪角逐中，當下展開的辯論是，兩位候選人是否愿意在10月31日大限之前通過暫停議會來實現脫歐。遙遙領先的約翰遜拒絕排除暫停，進一步增強了硬脫歐風險。英鎊隨后于高位震蕩回落，同時還受到結利盤的打壓，英鎊最終回吐稍早的大部分漲幅，錄得一根上影線較長的小陽燭，收在1.2519，進一步修正跌幅。今日可關注首相選舉動態以及美國數據表現。

技術上，日圖隔夜進一步反彈但仍承壓于整理區間底部，且長上影線暗示上方壓力較重。4小時圖短線上修并不影響長期下跌走勢。1小時圖震蕩上升至MA200一線之后受阻震蕩回落，料延續此前下行走勢。日內可于1.2565一線做空。

支撐位：1.2500/1.2440/1.2400

阻力位：1.2585/1.2600/1.2660

美元/日元

周四美元/日元于亞市早盤受美聯儲降息預期的打壓而一度急挫至當日最低107.84。隨后于該位置受支撐快速向上拉升。美國6月核心CPI創近一年半以來的最大升幅，盤中一度提振美元指數急升，也支撐美元/日元上漲。另外，美國股市尾盤反彈并創歷史最高。標普連續第三天上漲，盤中一度突破3000點，道指超過27000點。市場風險偏好情緒也推動美元/日元上行，匯價當日錄得一根下影線較長的小陽燭，收在108.58，維持短期溫和震蕩上揚走勢。今日可關注美國PPI等數據以及市場情緒變化。

日圖反彈受50日均線的打壓，不破該位置料持續承壓。4小時圖反彈乏力，不破前期高點109關口料有下挫的風險。1小時圖震蕩上行至108.60一線后已出現回落，料有望下探108關口。日內跌破108關口可跟進做空。

支撐位：108.00/107.00/106.60

阻力位：109.00/109.75/110.00

美元/加元

美元/加元周四走勢主要受美元指數的影響。早盤美聯儲的寬松預期拖累美元/加元進一步下挫，并觸及當日最低1.3040。好于預期的美國CPI提振市場樂觀情緒，且美聯儲官員博斯蒂克以及巴爾金質疑美聯儲7月末幾乎肯定會降息的共識，認為美國經濟表現良好，通脹接近2%目標，也利好美元。美元/加元受提振快速震蕩向上拉升，最高觸及1.3090。但美聯儲主席鮑威爾重申降息必要的言論，美元/加元于尾盤再次回吐部分漲幅，在寬幅震蕩中錄得小幅下挫，收在1.3067，保持下行走勢。今日亞市早盤，美元急跌，導致美元/加元同樣跳水至1.3037。美聯儲7月降息預期料持續拖累美元/加元。今日可關注國際原油以及數據對美元的影響。

日圖延續此前凌厲的震蕩下行走勢，料維持弱勢。4小時圖長期下行走勢保持良好。1小時圖沖高回落，當前下行動能較強，或下探1.30一線。日內可在1.3065一線輕倉做空。

支撐位：1.3000/1.2950/1.2925

阻力位：1.3080/1.3100/1.3135