興業投資：美聯儲未來降息前景不定 金銀魂飛魄散

2019年8月1日

黃金

周三美國公布的“小非農”顯示，美國7月ADP就業人數增加15.6萬，好于預期15萬，并創三個月新高，表明勞動力市場進一步收緊。數據公布后，金價短線急跌近8美元至1426附近。紐約尾盤，美聯儲公布利率決議，宣布降息25個基點，現利率目標為2.0%-2.25%，符合預期，為十年來首次降息。但是有兩位官員投票反對降息，支持利率不變。此外，原定于9月結束的縮減資產負債表，決定提前兩個月結束，于8月1日起生效。由于此前美聯儲降息預期此前已在市場基本消化，降息公布后美元出現“賣預期，買事實”的行情，受支撐短線跳漲40余點，金價則重挫10美元。在主席鮑威爾新聞發布會上，鮑威爾稱，降息旨在確保應對下行風險，并支持通脹向目標回升，但這不意味開啟了一輪寬松周期，未來貨幣政策取決于數據和風險情況。鮑威爾并未暗示下一次降息時間點，令9月降息的概率下降，也增加了未來政策的不確定性。美元加速上行，一度觸及兩年多高位98.64，收在98.56。金價進一步下滑，最低觸及1410.45，當日暴跌24美元，收在1411.78，高位回撤，仍保持短期震蕩走勢。日內鷹派決議的發酵或持續打壓金價。數據可關注歐美制造業PMI以及ISM制作業PMI等數據

技術面，日圖隔夜高位回落至20日均線下方，短期或仍有下修空間。

關鍵阻力：1430 / 1440 / 1452

關鍵支持：1400 / 1390 / 1380

今日建議：

小時圖短暫上探1434一線之后快速急挫，下行動能較強;4小時圖長期上行走勢依然保持完好，當前于高位回落，日內關注是否會跌破MA200一線。日內可在1415一線做空，先看1400，再看1390，止損可設在1422一線上方。

白銀

周三美國公布的ADP數據好于預期。而美聯儲在利率決議上雖然實行降息措施，但表示并未開始降息周期，令未來降息前景蒙陰，美聯儲的立場較市場預期的更為鷹派，隔夜白銀同樣于高位暴跌，最低下探16.19，創一周低位，收在16.23，高位修正此前漲幅。今日亞市早盤，受鷹派決議的拖累，白銀進一步擴大跌幅至16.15，日內或仍有下挫空間。稍后可關注歐美一系列重磅數據以及市場情緒。

技術面，日圖下破高位三角區間，料仍有下滑的風險。

關鍵阻力：16.30 / 16.51 / 16.63

關鍵支持：16.10 / 16.00 / 15.90

今日建議：

1小時圖維持從16.60一線以來的震蕩下滑走勢。4小時圖長期上行走勢保持完好，但當前于高位回撤，隨機指標暗示短期仍有下行的壓力。日內可于16.25附近輕倉做多，先看16.10，再看16.00，止損設在16.32上方。

銅

相對金銀的跌幅，銅的跌幅略小。周三銅價于亞市盤中震蕩上行，并觸及當日最高2.6900，銅價在該水平受阻再次下挫，同時美聯儲決議刺激美元多頭爆發，也導致銅價進一步震蕩下行，最低下探2.6555，同時下破中期上行通道底部，收在2.6600。日內預計銅仍將承壓，并關注全球股市和美國眾數據的表現。

技術面，日圖進一步下挫，并跌破中期下行通道底部，維持在該水平下方或加速下跌。

關鍵阻力：2.6630 / 2.6735 / 2.6860

關鍵支持：2.6430 / 2.6300 / 2.6190

今日建議：

小時圖均線系統空頭排列良好，或維持看跌;4小時圖維持此前的震蕩下挫走勢，下行風險較大。日內可在2.6650一線輕倉做多，先看2.6430，再關注2.6300，止損設在2.6760上方。