興業(yè)投資：美聯(lián)儲(chǔ)鷹派降息 美元全盤走強(qiáng)后市存憂

2019年9月19日

基本面

隔夜美聯(lián)儲(chǔ)以5:3投票通過(guò)降息25個(gè)基點(diǎn)至1.75-2.00%，其中兩人不支持降息，一人支持降息50點(diǎn)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)官員還就是否需要更多次降息產(chǎn)生分歧。利率點(diǎn)陣圖也顯示，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)降息的分歧巨大，5人認(rèn)為本次決議無(wú)需降息，5人贊同本次降息但認(rèn)為年內(nèi)無(wú)需繼續(xù)降息，只有7人認(rèn)為年底前仍有必要進(jìn)行年內(nèi)的第三次降息。點(diǎn)陣圖除了顯示今年不會(huì)再降息外，2020年預(yù)期沒有降息，而2021年和2022年各有一次降息，利率預(yù)估下調(diào)被市場(chǎng)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)此次降息遠(yuǎn)沒有預(yù)期鴿派，美元在利率決議后快速?zèng)_高。不過(guò)，還需看到，本次會(huì)議下調(diào)了超額準(zhǔn)備金30個(gè)點(diǎn)至1.8%，幅度大于政策利率，而鮑威爾沒有再提及這只是一次周期中調(diào)整，還表示擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的時(shí)間可能比預(yù)期更早，這些都是鴿派的表現(xiàn)，不利于美元后期走勢(shì)。日內(nèi)日央行、瑞央行和英央行將公布利率決議，其中瑞央行很可能追隨歐央行祭出進(jìn)一步寬松行動(dòng)，從而抑制瑞郎升值。日央行和英央行料將按兵不動(dòng)，或短暫提振日元和英鎊。

技術(shù)面

歐元/美元

日?qǐng)D在50日均線下方繼續(xù)受阻回落，但1.1000一線或提供支持。4小時(shí)圖沖高回落，下行缺乏跟進(jìn)。小時(shí)圖下行在1.1000上方企穩(wěn)多空拉鋸，進(jìn)一步下行空間或有限。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，激進(jìn)者尋求1.1000上方企穩(wěn)做多機(jī)會(huì)。

支撐位： 1.1010 1.0990 1.0960

阻力位：1.1050 1.1090 1.1110

英鎊/美元

日?qǐng)D持穩(wěn)10日均線上方，整體漲勢(shì)仍維持完好，但上行動(dòng)能不足。4小時(shí)圖先抑后揚(yáng)，下行意愿有限，仍看漲。小時(shí)圖多空拉鋸，整理后或仍有機(jī)會(huì)走高。日內(nèi)建議1.2440上方做多，上看1.2500附近。

支撐位：1.2440 1.2400 1.2370

阻力位：1.2500 1.2525 1.2560

美元/日元

日?qǐng)D繼續(xù)受上行的均線支持走高，但逼近108.50-80阻力區(qū)域或限制漲幅。4小時(shí)圖小幅整理，多空拉鋸略偏上行，但隨機(jī)指標(biāo)熊背離警惕短線回調(diào)。小時(shí)圖沖高回落但下方支持良好，或存在低吸機(jī)會(huì)。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，108.00上方輕倉(cāng)做多，看108.50附近尋求遇阻反手做空機(jī)會(huì)。

支撐位：108.00 107.80 107.50

阻力位：108.50 108.65 108.80

黃金

日?qǐng)D仍守穩(wěn)50日均線，隨機(jī)指標(biāo)受下降趨勢(shì)線打壓，暗示短線走勢(shì)仍將震蕩。4小時(shí)圖盡管收錄一根大陰線但缺乏跟進(jìn)，或繼續(xù)圍繞1500拉鋸。小時(shí)圖快速下探1483附近企穩(wěn)，進(jìn)一步下行意愿不強(qiáng)。日內(nèi)建議1480-1510區(qū)間操作。

支撐位： 1484 1479 1470

阻力位：1510 1520 1527

白銀

日?qǐng)D回落但仍企穩(wěn)在50日均線上方，短線下行動(dòng)能或有限。4小時(shí)圖下跌測(cè)試MA200，或提供支持。小時(shí)圖走低基本回補(bǔ)了周一的缺口，該檔附近存在支持，下行空間或有限。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，17.50上方輕倉(cāng)做多，上看17.90。

支撐位：17.50 17.40 17.30

阻力位：17.90 18.00 18.20