興業(yè)投資：國際油價(jià)寬幅震蕩，等待新的指引

2019年9月24日

有關(guān)沙特石油設(shè)施計(jì)劃最早于下周全面恢復(fù)生產(chǎn)的報(bào)道和全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，拖累國際油價(jià)周一創(chuàng)多日新低。但中東火藥桶隨時(shí)可能點(diǎn)燃的風(fēng)險(xiǎn)，以及俄羅斯減產(chǎn)和有關(guān)貿(mào)易樂觀消息，支持油價(jià)企穩(wěn)反彈，縮減跌幅。國際油價(jià)受多空因素交織影響，微幅收低。截止收盤，美國WTI原油11月期貨收跌0.11美元，或0.19%，報(bào)58.35美元/桶，最高觸及58.85美元/桶，最低跌至57.38美元/桶;布倫特原油11月期貨收跌0.30美元，或0.46%，報(bào)64.34美元/桶，盤中最高觸及65.14美元/桶，最低跌至63.51美元/桶。

路透社援引知情人士的話說，沙特阿拉伯的庫萊和阿卜凱油田將于下周初全面恢復(fù)石油生產(chǎn)。消息人士補(bǔ)充稱，目前這些石油設(shè)施的日產(chǎn)量約為430萬桶。這緩解了原油供應(yīng)短缺的擔(dān)憂。

IHS Markit周一公布的歐元區(qū)和德國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)報(bào)告證實(shí)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，歐元區(qū)9月綜合PMI觸及六年多來最低水平。同時(shí)德拉基表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)沒有顯示出任何令人信服的反彈跡象，制造業(yè)持續(xù)低迷可能會(huì)影響到其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。這加劇了人們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，令全球原油需求前景蒙陰。

英國、法國和德國周一發(fā)表了一份聯(lián)合聲明，聲明稱伊朗顯然對(duì)襲擊沙特石油設(shè)施負(fù)責(zé)。此前，英國首相也發(fā)表聲明，指責(zé)伊朗襲擊了沙特阿拉伯的關(guān)鍵石油設(shè)施。伊朗外長穆罕默德?賈瓦德?扎里夫否認(rèn)參與了襲擊，并表示也門胡塞叛軍聲稱對(duì)襲擊負(fù)責(zé)，“完全有理由報(bào)復(fù)”沙特領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)軍對(duì)他們的國家發(fā)動(dòng)的空襲。他還說：“如果伊朗是這次襲擊的幕后黑手，這座煉油廠就什么都不會(huì)留下。”

作為對(duì)英國、法國和德國聯(lián)合聲明的回應(yīng)，伊朗外長扎里夫拒絕了伊朗重返2015年核協(xié)議的任何可能性。“伊朗核協(xié)議的歐洲伙伴未能履行其義務(wù)，”扎里夫稱，“在遵守當(dāng)前協(xié)議之前沒有新的協(xié)議。”

伊朗政府發(fā)言人阿里?拉比表示，釋放此前被扣押的英國油輪“史丹納帝國”號(hào)的相關(guān)司法程序已經(jīng)完成。22日，伊朗塔斯尼姆通訊社援引伊朗霍爾木茲甘省港口與海事組織官員的話報(bào)道說，“史丹納帝國”號(hào)將很快離開該省阿巴斯港前往國際水域。

伊朗外長扎里夫在聯(lián)合國大會(huì)間隙與日本外長茂木充光會(huì)面時(shí)稱，在中東緊張局勢(shì)加劇之際，伊朗將尋求避免戰(zhàn)爭。扎里夫?qū)θ毡舅�做的外交努力表示贊賞。

據(jù)國際文傳電訊社(Interfax)報(bào)道，俄羅斯能源部長亞歷山大?諾瓦克周一表示，俄羅斯計(jì)劃削減9月份的石油產(chǎn)量，以遵守OPEC+協(xié)議。

美國財(cái)長姆努欽和總統(tǒng)特朗普最近都發(fā)表了貿(mào)易方面的積極言論。特朗普傳達(dá)了中國將購買更多美國農(nóng)產(chǎn)品的承諾，姆努欽則表示，中國副總理將于下周訪問美國，貿(mào)易談判將在兩周后重啟。姆努欽還解釋說，中國代表團(tuán)沒有訪問美國農(nóng)場是“應(yīng)美國的要求”。在關(guān)鍵談判之前，人們對(duì)美中貿(mào)易關(guān)系心存疑慮之際，他們的言論將平息市場對(duì)美中之間爆發(fā)另一場貿(mào)易爭端的擔(dān)憂。

日內(nèi)美國石油學(xué)會(huì)(API)將發(fā)布的原油庫存周報(bào)將為近期交易方向提供新的線索。截至9月13日當(dāng)周，美國石油學(xué)會(huì)原油庫存意外增加了 59.2萬桶。

美元指數(shù)

美元指數(shù)周一早盤小幅回落至98.408水平后強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，觸及98.794十日新高，因亞美股市全線下挫，全球風(fēng)險(xiǎn)情緒惡化，提升了美元的避險(xiǎn)需求。與此同時(shí)，歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟及德拉基鴿派言論令歐元走軟，也間接支持了美元。不過美債收益率下降，限制了美元升勢(shì)。

IHS Markit發(fā)布的美國9月份采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初步報(bào)告顯示，9月份制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的商業(yè)活動(dòng)較8月份進(jìn)一步擴(kuò)張。制造業(yè)PMI從8月份的50.3升至51，好于市場預(yù)期的50.3，服務(wù)業(yè)PMI從8月份的50.7升至50.9。綜合PMI也升至51，超過49.6的市場預(yù)期。IHS Markit首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯?威廉姆森在評(píng)論這些數(shù)據(jù)時(shí)表示：“調(diào)查顯示，企業(yè)仍在與貿(mào)易擔(dān)憂的逆風(fēng)和對(duì)前景的不確定性上升作斗爭。盡管增速略有回升，但9月份的總體增速仍處于2016年以來的最低水平，與第三季度GDP增速相當(dāng)，折合成年率約為1.5%。前景也不容樂觀，新業(yè)務(wù)流入降至2009年以來的最低水平，企業(yè)對(duì)未來一年增長的預(yù)期也停留在2012年以來最低迷的水平之一。”

周一，又有多位美聯(lián)儲(chǔ)官員相繼發(fā)表講話。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，機(jī)構(gòu)間流動(dòng)性分配出了問題。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯認(rèn)為貨幣市場動(dòng)蕩引發(fā)關(guān)于準(zhǔn)備金適當(dāng)水平的疑問，而圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德依舊堅(jiān)持再次降息以預(yù)防貿(mào)易政策不確定性。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，上周貨幣市場出現(xiàn)壓力的原因不是因?yàn)槿狈α鲃?dòng)性，而是因?yàn)榱鲃?dòng)性沒有像預(yù)期那樣在銀行之間流動(dòng)，這是流動(dòng)性分配出了問題，因此我們必須進(jìn)行干預(yù)。

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在上周貨幣市場波動(dòng)加劇后采取了行動(dòng)，該聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行動(dòng)取得了預(yù)期的效果，減輕了市場的壓力。他補(bǔ)充稱，回購利率的波動(dòng)表明，市場沒有有效地分配流動(dòng)性。“每日回購操作旨在將聯(lián)邦基金利率維持在目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，”威廉姆斯進(jìn)一步闡述道，“該行為流動(dòng)性問題做好了準(zhǔn)備，并迅速采取了恰當(dāng)?shù)男袆?dòng)。”

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德在伊利諾伊州的講話中表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要進(jìn)一步放松貨幣政策，以抵消貿(mào)易沖突和通貨膨脹率過低帶來的下行風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)放緩幅度超過預(yù)期可能會(huì)使聯(lián)邦公開市場委員會(huì)更難以實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。

技術(shù)分析

美國原油

日?qǐng)D：保利加通道小幅走高，油價(jià)回踩中軌企穩(wěn);14和20日均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走高。

4小時(shí)圖：保利加通道趨平，油價(jià)在中軌附近徘徊;14和20均線持平;隨機(jī)指標(biāo)走高。

1小時(shí)圖：保利加通道收斂，油價(jià)在中軌上方發(fā)展;14小時(shí)均線上揚(yáng)，20小時(shí)均線下行勢(shì)頭放緩;隨機(jī)指標(biāo)走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在57.20-59.50區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注9月23日高點(diǎn)58.85，突破后將上探9月19日高點(diǎn)59.50，然后是60.00心理關(guān)口和7月15日高點(diǎn)60.90，以及9月17日高點(diǎn)62.55和9月16日高點(diǎn)63.35;而下方支持留意9月23日低點(diǎn)57.40，跌破將下探9月10日低點(diǎn)57.20，然后是9月9日低點(diǎn)56.55和9月11日低點(diǎn)55.60，以及9月6日低點(diǎn)54.80和9月13日低點(diǎn)54.40。

布倫特原油

日?qǐng)D：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)在中軌上方發(fā)展;14和20日均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)震蕩走低。

4小時(shí)圖：保利加通道收斂，油價(jià)在中軌附近徘徊;14和20均線持平;隨機(jī)指標(biāo)震蕩走高。

1小時(shí)圖：保利加通道收斂，油價(jià)在中軌附近徘徊;14小時(shí)均線試圖上測20小時(shí)均線，后者持平;隨機(jī)指標(biāo)轉(zhuǎn)向走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在63.50-66.10區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋吸低。上方阻力關(guān)注9月23日高點(diǎn)65.10，突破將上探9月19日高點(diǎn)65.55，然后是7月15日低點(diǎn)66.10和7月16日高點(diǎn)67.00，以及7月11日高點(diǎn)67.60和9月17日高點(diǎn)69.20;而下方支持留意9月20日低點(diǎn)64.00，跌破將下探9月23日低點(diǎn)63.50，然后是9月18日低點(diǎn)63.05和9月10日低點(diǎn)62.15，以及9月12日高點(diǎn)61.35和9月11日低點(diǎn)60.50。

周二關(guān)注：

美國7月FHFA房價(jià)指數(shù)

美國9月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)

美國9月里士滿聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

美國API每周原油庫存變動(dòng)

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德發(fā)表講話

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利發(fā)表講話