興業投資：美元再創新高 澳紐延續強勢

2022年3月4日

基本面

俄烏局勢使得歐系貨幣與商品貨幣之間的分化十分明顯，一方面，市場擔心歐洲的能源危機在俄烏戰局中進一步惡化，從而打壓歐系貨幣，另一方面大宗商品受俄烏動亂推升，持續刺激商品貨幣走高。歐元作為美元的最大對手貨幣，歐元不斷刷新低推動美元進一步走高，盡管美聯儲主席鮑威爾再次重申3月僅加息25個基點。不過，油價受伊朗核談判積極進展打壓自高位回落，拖累加元。避險資產相對堅挺，但黃金小幅收漲仍維持在近期高點下方，日元也只是在近期低位附近企穩輕微反彈，瑞郎收復早前一天失地。

俄烏第二輪會談結束，俄烏雙方就臨時停火建立人道主義通道達成一致，并同意于近期召開第三輪談判，且不排除還將進行多輪談判的可能性。烏方表示沒有得到希望的結果，美國表示沒有計劃舉行拜登和普京的會晤或通話。與此同時，對俄羅斯的制裁仍在加碼，美國表示將對8名與俄羅斯總統普京關系密切的人士及家人實施制裁，歐盟擬取消俄羅斯貿易最惠國待遇。

俄烏矛盾激化已經持續一段時間，市場已經從最初的單純對戰事的恐慌推動資金流向避險資產，到當前擔憂俄烏局勢以及西方對俄羅斯的制裁會使得當前高企的通脹繼續惡化，從而買入大宗商品對沖通脹風險。隨著制裁效果顯現，大宗商品走高可能繼續為商品貨幣提供支持，澳元和紐元當前上行動能維持完好，將密切關注短期均線的支持;本就處于水深火熱中的歐洲貨幣有望首當其沖遭到拋售。

美聯儲主席鮑威爾在第二天的證詞中，繼續展現鷹派立場。鮑威爾承認烏克蘭局勢可能抬升通脹預期，美聯儲將不惜一切穩定物價。鮑威爾重申，支持3月加息25個基點，如果通脹未能下降，將支持在隨后的會議上更大幅度的加息。鮑威爾未關閉激進加息的大門，使得后續美國經濟數據的重要性上升，而周五的非農報告，將成為市場觀察美國經濟是否過熱從而推動通脹進一步上行的第一個重要窗口。

技術面

歐元/美元

日圖跌破1.1100，下行動能維持完好。4小時圖震蕩下行，空頭仍占主導。小時圖不斷創造新的低點，仍看空，短線反彈可能為逢高做空提供機會。日內建議謹慎操作，傾向在1.1040下方做空，下破1.1000跟進。

支撐位 ： 1.1000 1.0950 1.0900

阻力位： 1.1040 1.1065 1.1100

英鎊/美元

日圖回踩1.3300一線，仍在1.3270-1.3440低位區間震蕩。4小時圖小幅下行，動能不強。小時圖在1.3420下方受阻回落，整體維持低位震蕩。日內建議謹慎操作，激進者尋求1.3300一線輕倉做多，緊設止損，先看1.3400

支撐位： 1.3300 1.3270 1.3240

阻力位： 1.3400 1.3425 1.3450

美元/日元

日圖在115.75一線阻力略顯受阻，但下行動能不強。4小時圖短暫刺穿前期高點115.75未能企穩，短線或有一定的下行空間。小時圖短期均線轉為下行提供打壓，仍傾向繼續走低。日內建議115.50下方輕倉做空，止損115.75一線，下方先看115.00。

支撐位： 115.00 114.70 114.50

阻力位： 115.50 115.75 116.00

黃金

日圖在5日均線上方企穩，上方面臨1950阻力，暫時看高位震蕩。4小時圖整體上行勢頭仍維持完好，在1950一線有受阻跡象。小時圖大陽線拉升測試1950缺乏跟進，隨機指標傾向下行。日內建議1948下方做空，先看1930。

支撐位： 1930 1920 1913

阻力位： 1948 1954 1963

白銀

日圖繼續在前高25.60下方拉鋸，但仍企穩5日均線上方，隨機指標熊背離增加下行風險。4小時圖反復測試25.50不破，短線可能回調，下方支持24.85。小時圖橫盤整理，略顯下行。日內建議謹慎操作，尋求25.35下方輕倉做空，緊設止損，下破24.85跟進。

支撐位：24.85 24.60 24.10

阻力位： 25.35 25.55 25.75