興業投資：美元受雙重因素推漲 澳元強勢曇花一現

2022年4月6日

基本面

受俄烏局勢再度惡化以及美聯儲官員鷹派講話推動，美元指數周二突破3月高點，最高上探99.48，刷新2020年5月以來新高，并維持強勢。非美貨幣中，澳元因澳儲行在利率決議上意外鷹派而一度飆漲超過120個點，但在強美元壓制下回吐了大半漲幅，收錄帶長上影線陽燭。歐元跌破3月以來反彈趨勢線，打開進一步上行空間;日元重啟跌勢;英鎊重新指向近一周整理低點，有下行突破傾向;紐元和加元均在紐約盤逆轉當天漲勢，接近收平。黃金下行測試1917支持，但避險情緒限制了跌幅。

烏克蘭4月3日公布了一系列布查市平民死亡的視頻和圖片，指責俄軍對這些平民犯下了暴行。俄羅斯否認布查市平民死亡事件與俄有關，指責烏方“擺拍”“偽造”。俄羅斯兩次要求召開聯合國安理會會議，但遭到拒絕。西方國家認定俄羅斯犯下戰爭罪，并展開激烈的“外交官驅逐戰”。目前，歐洲至少8國宣布驅逐俄羅斯外交官，驅逐人數超過150人。美國將于6日與七國集團及歐盟宣布對俄新制裁，據悉，歐洲已經將所有對俄制裁的選項都已經擺在明面，包括對俄能源制裁。另一方面，烏克蘭總統澤連斯基也一改此前凡事好商量的態度，盡管他仍認為俄烏雙方應當繼續談判，但可能不會與俄羅斯總統普京會見，同時他表示已經準備好加入北約。在西方國家炒作步查事件的推動下，俄烏局勢急轉直下，雙方沖突難以在短期解決，勢必使得此前好轉的市場情緒再度承壓，不利于風險資產。

美聯儲鷹派立場越來越堅定，也使得以美股為首的風險資產遭遇拋售，加深了市場的恐慌情緒。被提名為美聯儲副主席的美聯儲理事布雷納德表示，壓低通脹最為重要，她表示美聯儲將繼續通過一系列加息收緊貨幣，并預計最早5月將開始迅速縮表，縮表速度會比上次周期快。2022年票委堪薩斯城聯儲主席喬治稱考慮一次性加息50個基點，并認為加息與縮表應當同步。

美聯儲的鷹派并非個例。澳儲行在周二的利率決議上維持利率在0.1%不變，但在會后貨幣政策聲明中不再提及在加息問題上“耐心等待”。市場將此解讀為澳儲行收緊政策邁出的又一步，并開始押注其可能在6月開始加息，且年底前至少還會加息6次。也就是說，如果但從貨幣政策前景來看，美元未必能占明顯優勢，但疊加市場情緒的影響，如果俄烏局勢繼續惡化，美元將有望拔得頭籌。

日內關注西方國家對俄羅斯的新一輪制裁。晚間關注美聯儲會議紀要，市場將從中尋求更多有關加息和縮表的線索。日本方面關注日本首相岸田文雄的講話，如未透露干預日元的意圖，日元可能延續此前凌厲的下行勢頭。

技術面

歐元/美元

日圖跌破3月低點以來的反彈態勢，維持看跌，指向前低低點1.0800附近。4小時圖均線系統空頭排列，下行動能明顯。小時圖震蕩下行，跌勢沒有緩和跡象。日內建議1.0920下方做空，止損設于1.0945上方，先看1.0850，進一步看1.0800。

支撐位 ： 1.0850 1.0800 1.0770

阻力位： 1.0920 1.0945 1.0965

英鎊/美元

日圖維持在MA10下方，仍存在下行風險，但需要有效下破1.3050整理區間支持才能打開進一步下行空間。4小時圖反測試1.3140附近受阻回落，略偏弱勢。小時圖沖高回落，在前期低點1.3050上方仍存在猶豫。日內建議1.3110下方做空，緊設止損，下破1.3050跟進。

支撐位： 1.3050 1.3000 1.2950

阻力位： 1.3110 1.3130 1.3165

美元/日元

日圖在MA10企穩走高，隨機指標傾向上行，仍有望擴大漲幅。4小時圖多頭動能維持完好，有望重新指向前期高點125。小時圖震蕩上行，多頭明顯占優勢。日內建議123.70上方做多，先看124.30，進一步看125.00。

支撐位： 123.70 123.40 123.00

阻力位： 124.30 125.00 125.50

黃金

日圖在20日均線下方受阻，隨機指標傾向下行，但需要向下突破近期整理區間支持1910一線才能打開進一步下行空間。4小時圖受MA100打壓，走勢偏弱。小時圖沖高受阻于1945，但下行仍缺乏跟進。日內建議1937下方做空，止損設于1945附近，關注1915附近表現決定進一步方向。

支撐位： 1915 1910 1900

阻力位：1937 1945 1950

白銀

日圖受下降均線打壓明顯偏弱，重心下移，且隨機指標走低，仍有望進一步擴大跌幅。4小時圖沖高回落，仍偏弱勢，下方看向前低24.00附近。小時圖反彈在25.00下方受阻回落，并刷新低點，略看跌。日內建議24.65下方做空，止損設于24.85附近，下破24.20跟進。

支撐位： 24.20 24.00 23.70

阻力位： 24.65 24.85 25.00