興業(yè)投資：美元看淡加息縮表并行 商品貨幣跌幅明顯

2022年4月7日

基本面

周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示加息和縮表并行的激進(jìn)收緊政策路線，但美元指數(shù)僅短暫拉升測(cè)試當(dāng)天高點(diǎn)99.70上方水平，收錄小陽(yáng)線。非美貨幣中，商品貨幣跌幅明顯，因油價(jià)下跌拖累大宗商品走勢(shì)，且西方加大對(duì)俄羅斯制裁增加俄烏局勢(shì)不確定性的前景。歐系貨幣中，瑞郎連續(xù)大幅下跌，而英鎊和歐元在近期低位附近接近收平。黃金同樣未能明確進(jìn)一步反向，在近期整理支持1915一線整理。

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，多名聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，若通脹和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)需要，未來(lái)可能要一次或者更多次加息50個(gè)基點(diǎn)，但因?yàn)槎頌蹙謩?shì)的不確定性，他們沒(méi)有在3月會(huì)議上支持加息50個(gè)基點(diǎn);與會(huì)者認(rèn)為，可能最早5月開(kāi)始縮表、要約三個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)每月最多縮減600億美元美債、350億美元MBS，為一年內(nèi)縮表1.1萬(wàn)億美元鋪路。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要相當(dāng)鷹派，但美元僅小幅上揚(yáng)，表明100關(guān)口可能是重要阻力水平，仍需要對(duì)進(jìn)一步上行保持謹(jǐn)慎。

4月6日，英美宣布對(duì)俄羅斯的新一輪制裁。其中，美國(guó)增加了更多的制裁對(duì)象，并將對(duì)俄羅斯最大的金融機(jī)構(gòu)俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行，及其最大的私人銀行阿爾法銀行實(shí)施全面封鎖制裁，至此美國(guó)已完全封鎖了超過(guò)三分之二的俄羅斯銀行系統(tǒng)。不過(guò)，目前歐盟新一輪制裁仍未確定。西方不斷升級(jí)的制裁，將進(jìn)一步激化與俄羅斯的矛盾，增添了俄烏談判前景的不確定性。

國(guó)際能源署IEA確認(rèn)釋放1.2億桶石油儲(chǔ)備，其中美國(guó)貢獻(xiàn)一半，且這部分的原油儲(chǔ)備釋放包含在此前該國(guó)宣布的1.8億桶石油儲(chǔ)備釋放總量中。這是IEA歷史上最大的一次油儲(chǔ)釋放量。油價(jià)在消息后遭到拋售，拖累大宗商品，但根據(jù)上周美國(guó)宣布釋放史上最大規(guī)模SPR后油價(jià)僅短暫下跌再出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈來(lái)看，不應(yīng)過(guò)分強(qiáng)調(diào)釋放郵儲(chǔ)對(duì)油價(jià)的影響，而仍應(yīng)當(dāng)回歸基本面。

當(dāng)前，更加鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)卻未能推動(dòng)美元加速走高，應(yīng)當(dāng)警惕短線回落風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)貨幣方面，則應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)情緒變化。

技術(shù)面

歐元/美元

日?qǐng)D跌勢(shì)有所放緩，隨機(jī)指標(biāo)傾向在超賣區(qū)域修正，謹(jǐn)慎看低位震蕩。4小時(shí)圖走勢(shì)仍偏弱，但在1.0870上方有企穩(wěn)跡象。小時(shí)圖兩度測(cè)試1.0870上方水平未能進(jìn)一步下探，空頭有所收斂，但仍缺乏上行動(dòng)能。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，激進(jìn)者在1.0870上方輕倉(cāng)做多，緊設(shè)止損，上看1.0940，進(jìn)一步看1.0980。

支撐位 ： 1.0870 1.0850 1.0800

阻力位： 1.0940 1.0980 1.1000

英鎊/美元

日?qǐng)D維持在MA10下方，仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)，但仍企穩(wěn)整理區(qū)間支持1.3050上方，謹(jǐn)慎看低位震蕩。4小時(shí)圖在MA100受阻下行，在1.3050一線多空拉鋸，未能下行突破。小時(shí)圖兩度測(cè)試1.3040企穩(wěn)，但缺乏上行動(dòng)能。日內(nèi)建議激進(jìn)者1.3060一線做多，止損設(shè)于1.3040下方，先看1.3110。

支撐位： 1.3060 1.3040 1.3000

阻力位： 1.3110 1.3130 1.3165

美元/日元

日?qǐng)D上行動(dòng)能有所放緩，可能在124.30高點(diǎn)下方拉鋸。4小時(shí)圖多頭動(dòng)能維持完好，短線回調(diào)關(guān)注122.80。小時(shí)圖輕微走低，但動(dòng)能不強(qiáng)。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，激進(jìn)者在早盤(pán)高點(diǎn)輕倉(cāng)做空，緊設(shè)止損，下看122.90附近等待進(jìn)一步方向抉擇。

支撐位： 122.90 122.40 122.00

阻力位： 123.75 124.00 124.30

黃金

日?qǐng)D隨機(jī)指標(biāo)仍傾向下行，但需要向下突破近期整理區(qū)間支持1910一線才能打開(kāi)進(jìn)一步下行空間。4小時(shí)圖窄幅整理，波動(dòng)有限。小時(shí)圖在MA200下方震蕩，短線缺乏方向。日內(nèi)建議繼續(xù)關(guān)注1915-1935區(qū)間交易機(jī)會(huì)。

支撐位： 1915 1910 1900

阻力位：1935 1940 1950

白銀

日?qǐng)D輕微收漲，但仍受下降均線打壓，且隨機(jī)指標(biāo)走低，暫時(shí)看低位震蕩。4小時(shí)圖反彈缺乏跟進(jìn)，仍偏弱勢(shì)。小時(shí)圖在24.10上方企穩(wěn)，但上行動(dòng)能不強(qiáng)。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注24.55-24.10區(qū)間操作機(jī)會(huì)。

支撐位： 24.10 23.90 23.70

阻力位： 24.55 24.70 25.00