興業投資：非農強勁 美元維持高位震蕩

2022年5月9日

基本面

上周五美國非農強勁，但因市場已經基本消化美聯儲的鷹派立場，數據對市場影響有限，美元指數維持在高位震蕩，收錄十字星陰線。歐元在4月底的低點1.0470上方拉鋸，未能走出方向。日元在低位徘徊，波動有限。風險貨幣英鎊和商品貨幣明顯承壓，延續前一天的弱勢，進一步擴大跌幅，仍沒有止跌信號。黃金在避險和強美元正反兩種力量的拉鋸下，輕微收漲，但在1900下方存在阻力。

數據顯示，美國4月非農新增就業人數42.8萬，好于市場預期的38萬，但增幅創2021年9月以來最小。目前美國就業總人數僅比2020年2月創下的歷史新高低120萬人。不過，平均時薪月率增長0.3%，不及市場預期0.4%，創2021年3月以來新低，勞動參與率也從62.4%下滑至62.2%，低于預期62.5%。這份報告中規中矩，未能改變市場對美聯儲將在6月至少加息50個基點的預期，此前美聯儲在利率決議上否認了加息75個基點的可能性。

不過，如果從另一個角度解讀非農報告，可以用于理解市場當前的不安情緒。對于美聯儲而言，工資增長不及預期，可能會降低通脹上行壓力，增強了美聯儲暫時不考慮75個基點加息的可信度。不過，這也可能是經濟增長放緩的一個信號，這也是美股市場在美聯儲利率決議推動下短暫歡呼再次重啟跌勢的一個重要因素，而風險貨幣無疑會繼續受到拖累。

上周在美聯儲利率決議以及非農兩大重磅事件風險下，美元指數盡管維持高位震蕩，但未出現突破，警惕上行動能衰竭的風險。在本周美國CPI公布前，略傾向繼續高位震蕩。

技術面

歐元/美元

日圖在1.0470上方震蕩，整體下行勢頭未扭轉，暫時看低位弱勢整理。4小時圖盡管在1.0470一線反復尋得支持，但缺乏上行動能。小時圖整體缺乏方向，繼續看震蕩。日內建議謹慎尋求1.0480一線做多，止損1.0470下方，看1.0600附近尋求遇阻反手做空機會。

支撐位 ： 1.0480 1.0460 1.0400

阻力位： 1.0600 1.0640 1.0660

英鎊/美元

日圖下行動能維持完好，仍沒有止跌信號。4小時圖大跌后在1.2300一線略有掙扎，但空頭仍占主導。小時圖低位整理，略偏弱勢。日內建議1.2330下方做空，止損1.2350上方，下破1.2275跟進。

支撐位： 1.2275 1.2250 1.2200

阻力位：1.2350 1.2380 1.2400

美元/日元

日圖多頭在高位維持相對強勢，但仍未能站上前高131.24，謹慎看漲。4小時圖多頭溫和走高，整體上行勢頭維持完好。小時圖在130.80一線短暫遇阻回落但很快在130.10上方企穩重新上行，多頭仍占主導。日內建議130.55上方謹慎做多，設置移動止損及時結利。

支撐位： 130.55 130.30 130.00

阻力位： 131.00 131.25 131.50

黃金

日圖輕微反彈但仍維持在1900下方，隨機指標傾向上行，暫時看震蕩。4小時圖在1875一線企穩走高，但缺乏跟進。小時圖短線重心有所上移，但多頭動能有限。日內建議激進者1870上方輕倉做多，止損1865附近，并尋求1900附近遇阻反手做空機會。

支撐位： 1870 1865 1850

阻力位：1893 1903 1908

白銀

日圖在22.10一線有所企穩，該檔此前多次提供支持，但整體受MA5/10死叉打壓，謹慎看低位震蕩。4小時圖在22.00上方反復釋放企穩信號，但缺乏上行動能。小時圖低位拉鋸，有止跌信號。日內建議22.10上方輕倉做多，止損22.00下方，先看22.40附近。

支撐位： 22.10 21.95 21.40

阻力位： 22.40 22.60 23.00