興業(yè)投資：經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升 美元“踩雷”

2022年5月20日

基本面

盡管周四全球股市繼續(xù)下跌，但美元仍全線下滑，美元指數(shù)跌破103，跌幅達(dá)1.05%，因美國數(shù)據(jù)不斷添加經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)衰退的證據(jù)。歐元收復(fù)早前一天失地重測1.0600一線阻力，英鎊也再次上探1.2500上方水平，日元小幅走高收錄十字星，商品貨幣同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，澳元和紐元重測20日均線阻力，加元有望向上突破加速此前上漲勢頭。黃金受美元走低推動(dòng)上破1835，一度逼近1850阻力。

數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)錄得21.8萬，為1月以來最高，超于預(yù)期20萬，顯示就業(yè)市場可能并不穩(wěn)健。美國5月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)從17.6大幅降至2.6，遠(yuǎn)不及預(yù)期的15，進(jìn)一步加劇對美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩的擔(dān)憂。美國4月成屋銷售月率下降2.4%，為連續(xù)第三個(gè)月下降，至年化561萬戶，創(chuàng)2020年6月以來新低，顯示加息已經(jīng)開始影響樓市。

盡管目前尚不能確認(rèn)美元是否失去避險(xiǎn)功能，但美債10年期收益率未能重新站上3%，而美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)被一些甚至是二線以外的數(shù)據(jù)強(qiáng)化，都可能增加美元進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)。不過，近期市場情緒反復(fù)，建議以輕倉為主，以增強(qiáng)資金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

日內(nèi)沒有美國數(shù)據(jù)，而本周美元指數(shù)基本可以確定將結(jié)束此前6周連漲的態(tài)勢，如果日內(nèi)未能收復(fù)一些失地而使得本周錄得接近光頭光腳陰線，將增加下周進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)面

歐元/美元

日圖企穩(wěn)MA5/10交叉點(diǎn)重測1.0600一線水平，需要有效上破該檔才能打開進(jìn)一步上行空間。4小時(shí)圖突破1.0560一線阻力，若回踩該檔并守住將有望進(jìn)一步走高。小時(shí)圖連續(xù)拉升后有所回調(diào)，但力度不大。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注1.0600一線表現(xiàn)決定進(jìn)一步方向。

支撐位 ： 1.0560 1.0520 1.0470

阻力位：1.0600 1.0640 1.0670

英鎊/美元

日圖在MA10上方企穩(wěn)收復(fù)早前一天失地，整體有進(jìn)一步上行的傾向。4小時(shí)圖反彈重測前期高點(diǎn)附近水平，但隨機(jī)指標(biāo)熊背離，對進(jìn)一步上行保持謹(jǐn)慎。小時(shí)圖震蕩上行，關(guān)注1.2450支持。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，關(guān)注1.2500一線表現(xiàn)決定進(jìn)一步方向。

支撐位： 1.2450 1.2400 1.2380

阻力位： 1.2500 1.2525 1.2600

美元/日元

日圖隨機(jī)指標(biāo)傾向進(jìn)一步走低，但在MA50上方收錄十字星，暫時(shí)看震蕩。4小時(shí)圖處于下降通道內(nèi)部，短線有反彈指向通道上軌的傾向。小時(shí)圖在127.00上方企穩(wěn)反彈，短線支持關(guān)注127.70。日內(nèi)建議謹(jǐn)慎操作，127.70一線不破輕倉做多，緊設(shè)止損，看128.70附近遇阻尋求反手做空機(jī)會(huì)。

支撐位： 127.70 127.50 127.00

阻力位： 128.70 129.00 129.30

黃金

日圖突破低位整理區(qū)間上軌，關(guān)注1850阻力。4小時(shí)圖連續(xù)兩根陽線向上拉升，關(guān)注回調(diào)能否在1825上方持穩(wěn)。小時(shí)圖震蕩上行，暫時(shí)在1850一線遇阻，關(guān)注MA20能否提供支持。日內(nèi)建議關(guān)注1850一線阻力決定進(jìn)一步方向。

支撐位： 1825 1820 1810

阻力位：1850 1858 1865

白銀

日圖上行測試MA20，關(guān)注該線突破情況。4小時(shí)圖重測22.00一線，上行或難以一蹴而就。小時(shí)圖短線互調(diào)，關(guān)注21.50一線支持。日內(nèi)建議暫時(shí)觀望，關(guān)注22.00-21.50突破情況

支撐位： 21.50 21.25 20.50

阻力位：22.00 22.30 23.00