興業投資：經濟衰退也要加息 美元攜美股走弱

2022年6月23日

基本面

美聯儲主席鮑威爾在證詞中面面俱到的講話并無新意，在彰顯抗擊通脹決心的同時，也不排除會因此造成經濟衰退。美元指數在105下方加深回調，歐元早盤下探1.0468后企穩反彈但仍受限于前高1.0600附近，日元低位拉鋸，而風險貨幣受市場情緒低迷拖累走低，英鎊收螺旋槳陰線，澳元和紐元在紐約早盤一度拉升，但很快回吐當天漲幅，加元盡管走弱但仍維持近期反彈勢頭。黃金受雙重支持輕微收漲，但力度仍有限。

美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會上就半年度貨幣政策報告做證詞陳述。鮑威爾表示，美國經濟可以承受貨幣政策更加收緊，美聯儲“堅定致力于”繼續加息，直到有明確證據表明，通脹將放緩至美聯儲的目標2%。不過，鮑威爾也大方承認大幅加息可能使美國經濟陷入衰退，軟著陸“非常具有挑戰性”，但美聯儲并未試圖引發衰退。總體來說，鮑威爾的證詞和上周在美聯儲利率決議后新聞發布會上差不多，沒有太大新意。不過，經濟衰退的擔憂重燃，美股集體轉跌，拖累風險貨幣。

數據方面，英國5月CPI年率上漲9.1%，符合預期;但核心CPI下降至5.9%，不及預期6%。通脹數據有所緩和，可能為英央行留下更多政策空間。而加拿大通脹繼續大幅飆漲，5月CPI年率從6.8%大幅上升至7.7%，高于預期7.4%;核心CPI年率從3.2%上漲至3.9%，高于預期3.4%。不過，油價下跌限制了加元上漲。

今日鮑威爾還將在眾議院發表證詞，但預計仍是老調重彈。關注歐美6月制造業PMI指數初值，尤其是其中的通脹分項，可能左右市場對美聯儲加息前景的預期。

技術面

歐元/美元

日圖反彈測試1.0600，只有上破該檔才能打開進一步上行空間。4小時圖N型上升，但仍受制于前期高點。小時圖盤中一度下探1.0468，隨后企穩刷新當日高點，短線仍偏強。日內建議謹慎操作，關注1.0600一線表現決定進一步方向。

支撐位 ： 1.0530 1.0500 1.0470

阻力位： 1.0600 1.0630 1.0650

英鎊/美元

日圖圍繞1.2250拉鋸，整體仍承壓。4小時圖V型反轉但未能突破前高1.2325附近水平，震蕩仍偏反轉下行。小時圖盤中一度下行測試前低1.2170企穩反彈遭遇前期高點1.2320附近阻力，暫時缺乏方向。日內建議謹慎操作，尋求1.2160-1.2325區間操作機會。

支撐位： 1.2160 1.2125 1.2040

阻力位： 1.2325 1.2355 1.2400

美元/日元

日圖在高位謹慎拉鋸，隨機指標熊背離但均線上行仍提供支持。4小時圖在136.65下方略有回落，力度不強。小時圖自高位小幅回落，短線支持位于135.65。日內建議短線回調觀望或快進快出，等待135.60一線入多機會。

支撐位： 135.60 135.00 134.50

阻力位： 136.70 137.00 137.50

黃金

日圖反彈但上方面臨重重阻力，但下行力度不強。4小時圖反復測試MA200，處于該線下方仍維持弱勢。小時圖一度拉升但在1850下方受阻，整體仍處于無序震蕩中。日內建議謹慎觀望，尋求1842附近輕倉做空，止損1848，先看1820。

支撐位： 1820 1815 1805

阻力位：1842 1848 1857

白銀

日圖下行確認弱勢，隨機指標繼續走低。4小時圖在MA200受阻回落，仍偏弱。小時圖盤中震蕩，一度下探21.22隨后反彈但在21.60下方受阻，當前走勢依舊弱勢。日內建議21.50下方做空，止損21.70，下破21.20跟進。

支撐位： 21.20 21.00 20.80

阻力位： 21.50 21.70 21.95