興業投資：三央行行長齊伐通脹 美元擴大漲幅

2022年6月30日

基本面

周三美、歐、英三國央行行長在歐洲央行論壇集中亮相，齊聲表態首要任務是抑制通脹，而加息力度可能更大。各國“不惜一切代價”的鷹派立場，加重了市場對經濟衰退的擔憂，美元加速回升，重新站上105上方。黃金一度受避險情緒推動走高但因美元強勢基本回吐當天漲幅，當天接近收星。歐元和英鎊向下破位，打開進一步下行空間。日元再創20年新低，重啟頹勢。澳元和紐元下行測試6月中旬低點，為中長線關鍵支持。加元相對堅挺，在反彈高位拉鋸輕微收跌。

美聯儲主席鮑威爾重申美國經濟足夠強勁來應對緊縮政策，仍相信可以避免衰退，但實現軟著陸的難度增加。美聯儲會不惜一切代價抑制通脹，不排除采取更大幅度加息的可能性。歐央行行長拉加德警告無法回到疫情前超低通脹水平，如有需要必須準備好更多行動，同時應逐步加息以應對高度不確定性。歐央行將在7月會議考慮阻止歐元區各國借貸成本割裂化的新工具。英央行行長貝利稱“首要目標”是讓通脹回到目標低位，不排除下次會議加息50個基點。

從各市場反應來看，美股基本維持低位震蕩，而美債收益率繼續走低，顯示市場在消化美國經濟衰退的風險。數據顯示，美國第一季度GDP年化季率萎縮1.6%，而前值為萎縮1.5%，因美國消費者支出以疫情以來最疲軟的速度增長。不過，債市已經開始預計，美聯儲將在2023年某個時刻降息50個基點。這一預期可能有望撫慰市場。也就是說，市場情緒很可能從對加息導致經濟衰退的恐慌轉向對美聯儲很快降息的預期中，或抵消美聯儲加息對美元的提振作用。

技術上看，美元指數在105是一個關鍵心理水平，能否企穩將決定后市進一步方向。日內關注美國5月PCE物價指數，這是美聯儲最關注的通脹指標。市場預計核心PCE物價指數可能有所回落，若如此將可能降低美聯儲激進加息的急迫性，反之，美元有望借助通脹數據更上一層樓。

技術面

歐元/美元

日圖跌破MA10加速下行，隨機指標仍看跌。4小時圖在前期高點1.0600附近受阻震蕩走低，MA5/10死叉打壓。小時圖維持下跌，暫時在1.0430上方整理缺乏反彈動能，仍有望擴大跌幅。日內建議1.0455下方做空，止損1.0470，下看1.0400。

支撐位 ： 1.0400 1.0350 1.0300

阻力位： 1.0455 1.0470 1.0500

英鎊/美元

日圖在MA20下方受阻后連續下行，隨機指標仍傾向走低，維持在1.2160下方將有望擴大跌幅。4小時圖震蕩下行，短期均線空頭排列，仍看跌。小時圖跌破1.2160后維持在該檔下方，短線反彈缺乏動能，仍傾向向下突破1.2100關口。日內建議1.2165下方做空，止損1.2185，下破1.2100跟進并下移止損。

支撐位： 1.2100 1.2060 1.2030

阻力位： 1.2165 1.2185 1.2210

美元/日元

日圖再創新高，但隨機指標熊背離。4小時圖震蕩上行，在137.00下方陷入整理。小時圖上行勢頭維持完好，對上行走勢進行整理回調力度有限。日內建議謹慎操作，短線多頭及時結利。

支撐位： 136.30 135.80 135.30

阻力位： 137.00 137.30 137.50

黃金

日圖圍繞1820拉鋸，下行空間受限。4小時圖處于下行通道中，短暫逼近通道支持附近后有所企穩。小時圖倒V反轉，但未創新低，短線仍有反彈空間。日內建議1815上方輕倉做多，止損1810，上看1830附近。

支撐位： 1815 1810 1805

阻力位：1830 1835 1845

白銀

日圖在前期低點跌勢放緩，不破仍未打開進一步下行空間。4小時圖在20.80一線拉鋸，或尋得一定程度反彈動能。小時圖沖高回落，仍企穩前低20.60上方。日內建議激進者20.70一線輕倉做多，止損20.60，上破21.00跟進并上移止損。

支撐位： 20.70 20.60 20.40

阻力位： 21.00 21.35 21.50