興業投資：黃金跌破1700 今日風險旋渦在歐洲

2022年7月21日

基本面

隨著意大利局勢再度反轉，歐洲市場情緒低迷，即使美股因財報好于預期走高也未能帶動歐股收漲。美元指數結束三連跌態勢，小幅走高。黃金跌破1700，日元也重新反轉走低。歐元自本周反彈高點回落下探1.0155，英鎊也在20日均線附近徘徊下行。商品貨幣中，澳元和紐元收錄吊頸線，加元則在近三天反彈高位輕微走弱。

意大利總理德拉吉的聯合政府已經走到崩塌的邊緣。在20日晚參院對對德拉吉政府的信任投票中，極右翼的北方聯盟黨、前總理貝盧斯科尼領導的中右翼黨派意大利力量黨、民粹主義五星運動黨的議員都未參加。北方聯盟黨領導人馬泰奧·薩爾維尼表示，有“五星運動黨”，就沒意大利執政聯盟。這兩大政黨互不相容，可能讓意大利現任總理德拉吉在今日眾議院的信任投票中再提離職，從而增加意大利國債被拋售，而意大利陷入債務危機的風險。

另外，俄方表示將于周四重新啟動北溪天然氣管道，以向歐洲供氣。若渦輪機無法抵達，將僅以20%的產能運行。盡管歐洲得以避免完全斷氣，但20%的產能仍難以滿足歐洲當前的巨大缺口，因能源危機引起的經濟衰退壓力仍難以減輕。

今晚歐央行將召開利率決議，這將是歐央行11年來首次加息。市場普遍預期歐央行將加息25個基點，但將關注歐央行是否在會議上討論加息50個基點。同時，因為意大利政局變化，歐央行旨在幫助債務壓力較大的歐元區成員國更好地適應加息以避免歐債危機的新危機工具，如果沒有更多細節，可能也會不足以讓市場滿意。如果歐央行意外加息50個基點，可能短暫提振歐元，但對歐洲經濟衰退的擔憂或再次拖累歐元。

另外，將關注日央行利率決議。在日元接近140關口之際，日本央行對日元匯率的態度至關重要。如果日央行維持超寬松貨幣政策的同時，并未表達干預日元匯率的意圖，可能使得日元重啟跌勢。

技術面

歐元/美元

日圖在20日均線受阻回落，仍企穩MA5支持，若向下突破將可能重啟跌勢，指向平價。4小時圖反復測試MA100受阻回落，遭遇多重均線下行打壓。小時圖重新測試1.0270一線受阻轉為下行，短線傾向進一步走低。日內建議1.0200一線做空，止損1.0225，下破1.0150跟進并下移止損。

支撐位 ： 1.0150 1.0100 1.0040

阻力位： 1.0200 1.0225 1.0270

英鎊/美元

日圖在下行的20日均線受阻，關注MA5支持。4小時圖反復測試MA100破敗有所回落，略傾向下行。小時圖在前期高點附近水平再度遇阻，小幅回落，或進一步下行。日內建議1.2000小幅做空，止損1.2030，下破1.1950跟進。

支撐位： 1.1950 1.1900 1.1870

阻力位：1.2000 1.2030 1.2100

美元/日元

日圖在MA10小幅反彈，動能不強。4小時圖橫盤整理，波動有限。小時圖在MA200受到支持反彈后陷入窄幅區間整理，但陽線居多，顯示多頭動能正回升。日內建議138.10上方做多，止損137.80，上破138.60跟進。

支撐位： 138.10 137.80 137.40

阻力位： 138.60 139.00 139.40

黃金

日圖向下跌破1700，仍傾向進一步走低。4小時圖短期均線向下發散，空頭占主導。小時圖橫盤整理后轉為走低，仍看空。日內建議1697下方做空，止損1704，先看1686。

支撐位： 1686 1678 1670

阻力位： 1697 1704 1710

白銀

日圖在MA10一線受阻，有重啟跌勢的風險。4小時圖沖高短暫刺穿MA50單未能守穩回落，短線空頭仍占主導。小時圖沖高回落后加速走低，仍看跌。日內建議18.65下方做空，止損18.85，下破18.50跟進。

支撐位：18.50 18.30 18.10

阻力位：18.65 18.85 19.10