興業投資：黃金反彈遇攔路虎 短期或承壓于1170

2016年12月9日

黃金

周四歐央行維持三大基準利率不變，卻推出特別的第三輪量化寬松政策：將QE計劃延長至2017年12月，較此前預計的6個月還要長三個月，但是從4月起購債規模減少200億歐元至600億歐元。市場首先看到歐央行縮減購債規模的跡象，歐元因此快速飆漲至日內最高1.08關口上方，但之后德拉基反轉，在其講話中提到了各項政治風險，并強調延長購債計劃的合理性。歐央行延長QE和鴿派講話令歐元立馬于高位猛烈下挫至1.06大關下方，最終略收于1.60一線上方。歐元的沖高回落，促使美元指數探底回升大漲1%，重新升至101大關上方。美指的強勢反彈導致黃金的上漲戛然而止，小幅下跌至1170一線。但是今日亞市已跌破該水平線。或將延續此前跌勢。數據方面，隔夜美國公布的上周初請人數符合預期，也利空黃金。今日可關注美國12月密歇根大學消費者信心指數初值/10月批發銷售和庫存月率。

技術面金價仍位于看跌的20SMA下方，動能指標走低，位于看跌區域，RSI繼續徘徊于超賣水平附近。短期技術信號呈中性。

關鍵阻力：1170.00/1188.00/1197.00

關鍵支持：1157.00/1150.00/1142.00

今日建議：

小時圖MA200(1177一線)附近受阻震蕩下挫，短期將跟隨MA10繼續走低。4小時圖金價繼續徘徊于持平的20SMA附近，動能指標持平于100附近，RSI溫和走低至45附近。跌破1,157.10將確認進一步跌勢，將指向1,100。日內建議在1170附近輕倉做空，止損設于1176上方，先看1157，再看1150。

白銀

由于歐洲央行將購債計劃延長至明年12月，較市場預期的延期六個月還要長，引發歐元/美元大幅跳水，美元指數走強打壓銀價小幅下跌，盤中最低觸及16.96美元/盎司。今日亞市早盤白銀延續跌勢，并觸及16.88美元/盎司。周五投資者仍需關注歐美經濟數據的表現，但更重要的是下周美聯儲的12月貨幣政策會議，目前市場普遍預期其將在本次會議上加息。

技術面，日內銀價失守17美元關口，表明上方仍有較強阻力。指標上，MACD紅色動能柱持平，雙線金叉向上，KDJ指標向上，中期風險偏向中性。

關鍵阻力：17.40/17.60/18.00

關鍵支持：16.00/15.50/15.00

今日建議

小時圖震蕩回落至17關口下方，但隨機指標看漲，關注日內能否攀至17關口上方。4小時圖短期銀價仍有望延續修正反彈，若站穩17美元關口，后市料進一步目標看向50日均線17.45美元，該位置同時也接近今年漲勢的50%回撤位。日內建議于16.70附近輕倉做多，止損設于16.30下方，先看17.40，再看17.60。

銅

歐央行決議給美元上行加入了一味強心劑，導致銅價沖高回落，連續第三日收跌，最低觸及2.61，收于2.62，依然未擺脫高位整理區間。今日亞市中國公布的11月CPI和PPI年率雙雙好于預期，分別增長2.3%和3.3%，預期都為2.2%，表明中國經濟增長逐漸良好，提振銅價短線飆漲至2.65一線。稍后關注美元走勢。

技術面，維持在高位區間2.59-2.70之前震蕩，目前距離區間底部仍有一定空間，有望持續下跌。

關鍵阻力：2.70/2.75/2.80

關鍵支持：2.60/2.55/2.50

今日建議：

小時圖區間內2.66附近的阻力較強，維持在該水平下方將進一步下挫。4小時圖當日反彈高位2.70未能超過前期高點2.75，將有下行風險。區間內適合高拋低吸，日內建議可在2.68一線輕倉做空，止損設于2.74上方，先看2.60，再看2.55。