興業投資：美債遭血洗 黃金日元受累

2022年3月23日

基本面

周二美聯儲主席鮑威爾的鷹派講話影響逐步消退，盡管多位美聯儲官員繼續推動市場對美聯儲激進加息的預期，但全球股市暴力反彈，帶動風險貨幣走高，其中英鎊因英美互相取消鋼鋁關稅表現強勁，強勢拉升超過150點，澳元和紐元均突破了3月高點，打開進一步上行空間，加元盡管漲幅有限但上行勢頭維持完好。市場情緒緩和削弱美元避險需求，美元指數歐洲早盤上探98.92，隨后悉數回吐了當天稍早漲幅，錄得十字星陰線。另外，美債收益率持續走高，進一步打壓日元和黃金，前者日跌幅將近200點，一舉突破120和121兩個關口，后者維持在1950下方弱勢震蕩。

在美聯儲主席鮑威爾發表鷹派講話后，美聯儲最為鷹派的票委布拉德在周二重申了對今年利率提至3%以上的建議，另一位票委克利夫蘭聯儲主席梅斯特希望今年此后六次會議要累計加息225個基點至2.5%，暗示可能得有三次會議需要加息50個基點。越來越鷹派的美聯儲為美元提供支持，市場也開始預計美聯儲可能在5月和6月會議上個加息50個基點，但當前市場情緒對匯市的影響似乎更大，這可能是因為市場相信美國經濟復蘇能承受更多加息。

另一方面，俄烏局勢沒有更多新的消息，也讓市場進入情緒修復模式。俄烏雙方的談判并未公布具體細節，烏克蘭總統澤連斯基表示，將準備作出有關烏克蘭不尋求加入北約的承諾，以換取停火、俄軍撤軍以及烏克蘭的安全保障。俄方表示，俄烏談判有實質性內容但進展比預期慢。

英國國際貿易大臣表示，美英兩國已經就取消針對英產鋼鐵、鋁等產品的高額關稅達成協議。同時，英國方面也將同步取消針對部分美國商品的報復性關稅。這一措施將于將于6月1日生效。當前英鎊主要受市場情緒推動，而忽略了英央行加息50個基點可能性下降的預期，日內將關注英國2月CPI，若數據大幅高于預期，將有望為英鎊提供進一步支持。

此外，日內還將繼續關注歐美央行官員密集講話。如果市場情緒維持穩定，仍考慮風險貨幣上行風險，而歐美貨幣政策差異前景或更多反映在歐元和美元走勢上。

技術面

歐元/美元

日圖短線下探1.1000后企穩該檔，隨機指標受上行趨勢線支持。4小時圖下探1.0960后溫和反彈，上行動能有限。小時圖反彈測試1.1050一線，關注該檔突破情況。日內建議關注1.1050一線阻力表現決定進一步方向。

支撐位 ： 1.1000 1.0960 1.0925

阻力位： 1.1050 1.1070 1.1100

英鎊/美元

日圖強勢突破1.3200，打開進一步上行空間。4小時圖上行動能維持完好，短期均線向上發散提供支持。小時圖在上升旗形整理，關注1.3275-1.3250突破情況。日內建議1.3250上方做多，上破1.3275跟進。

支撐位： 1.3250 1.3210 1.3180

阻力位： 1.3275 1.3300 1.3350

美元/日元

日圖維持在MA5上方大陽線拉升，上行動能猛烈，隨機指標超買但沒有修正跡象，但短期均線偏離警惕整理的可能性。4小時圖維持上行，短期均線提供支持。小時圖震蕩上行，隨機指標熊背離，回調關注121.00支持。日內建議多頭可尋求結利或移動止損保護。

支撐位： 121.00 120.75 120.30

阻力位： 121.40 121.70 122.00

黃金

日圖在10日均線受阻回落，仍處于下降趨勢的整理行情中。4小時圖在回調低位震蕩，仍企穩MA200。小時圖未能上探1940一線回落，短線略偏弱。日內建議略偏向1930下方做空，下破1910跟進。

支撐位： 1910 1900 1890

阻力位： 1930 1940 1950

白銀

日圖受到MA10打壓下行，仍處于回調的整理行情中。4小時圖反彈未能創新高，仍偏弱，但需要下破MA200打開進一步下行空間。小時圖在25.40下方受阻回落，短線略偏弱。日內建議24.85下方做空，下破24.50跟進。

支撐位： 24.50 24.25 24.00

阻力位： 24.85 25.00 25.30