興業(yè)投資：美元高位企穩(wěn)，等待美聯(lián)儲決議

2022年5月4日

基本面

周二金融市場情緒好轉(zhuǎn)，全球股指終于上漲，導(dǎo)致避險貨幣美元需求回落。不過，美元仍然是最強(qiáng)勁的，保持大部分年度漲幅。由于美聯(lián)儲大幅加息的可能性加大，美元指數(shù)在過去幾周一直處于近20年高位附近。美聯(lián)儲有可能在今日會議結(jié)束后宣布將利率上調(diào)50個基點。美聯(lián)儲將采取健康的利率政策來控制通貨膨脹。除此之外，不斷飆升的資產(chǎn)負(fù)債表要求眼下大幅削減，因此投資者應(yīng)該為量化緊縮做好準(zhǔn)備。最后，美聯(lián)儲可能會宣布在剩下的一年里再加息0.5%。美聯(lián)儲決心在今年年底前回歸中性利率文化，要想實現(xiàn)這一目標(biāo)，大規(guī)模加息是非常必要的。

周二早些時候跌破1.0500之后，歐元兌美元恢復(fù)了一些上行動力。風(fēng)險情緒的積極轉(zhuǎn)變，以及德國政府公債收益率(殖利率)的大幅上揚(yáng)，可能幫助該貨幣對走高。基準(zhǔn)的10年期德國國債收益率自2015年6月以來首次升至1%以上，如果10年期德國國債收益率繼續(xù)以比10年期美國國債收益率更強(qiáng)勁的速度上升，歐元兌美元應(yīng)該能夠延續(xù)其反彈勢頭。歐盟統(tǒng)計局周二發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)失業(yè)率降至6.8%，低于預(yù)期的6.7%，而2月份為6.9%。歐元區(qū)3月份生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)環(huán)比上漲5.3%，高于預(yù)期的5%和此前的1.1%。折合成年率，3月份PPI飆升36.8%，超出預(yù)期的36.3%和上月的31.5%。此外，歐央行成員伊莎貝爾?施納貝爾對《德國商報》表示，歐洲央行可能需要最早在 7 月加息，以阻止通脹高企積重難返。

主要受美聯(lián)儲和英央行預(yù)期推動，英鎊兌美元反彈止步于1.2560附近，隨后反轉(zhuǎn)回落。美元最新上漲引發(fā)了英鎊一波新的賣盤，由于關(guān)鍵的美聯(lián)儲和英央行利率決議公布之前市場緊張情緒上升，使得投資者回歸避險貨幣美元。雖然自高位回撤，但英鎊兌美元維持部分漲勢，因為在澳洲聯(lián)儲加息25個基點后，英央行鷹派預(yù)期升溫。根據(jù)基于利率期貨的Refinitiv指數(shù)，英國央行周四加息50個基點的可能性已升至30%。相比之下，美聯(lián)儲本周加息75個基點的幾率只有6%。不過，美聯(lián)儲對未來貨幣政策方向的指引可能突顯美聯(lián)儲與英國央行之間的分歧，令圍繞該貨幣對的拋售興趣重燃。

澳大利亞央行將基準(zhǔn)利率從0.10%上調(diào)至0.35%，上調(diào)幅度略高于市場預(yù)期。澳大利亞央行沒有提供關(guān)于下一步利率措施范圍的更多具體信息。但從所有方面來看，該聲明聽起來相當(dāng)強(qiáng)硬，讓澳元受益。澳元兌美元繼續(xù)在0.7100附近震蕩，遠(yuǎn)低于高于預(yù)期的澳洲聯(lián)儲加息后的高點0.7140。市場預(yù)計每次會議都會有關(guān)鍵的加息，因此市場似乎已經(jīng)消化了很多因素。這意味著在當(dāng)前相當(dāng)困難的金融市場環(huán)境下，澳元的進(jìn)一步上漲空間可能有限，除非澳大利亞央行的進(jìn)一步鷹派言論證實了市場觀點。分析人士現(xiàn)在猜測，澳大利亞央行可能會在6月份加息40個基點，而貨幣市場仍預(yù)計澳大利亞央行的基準(zhǔn)利率將在今年年底前達(dá)到2.5%。澳洲聯(lián)儲早于預(yù)期啟動緊縮周期，引發(fā)澳洲公債市場出現(xiàn)強(qiáng)硬反應(yīng)，扶助提振澳元，但外匯策略師警告稱，現(xiàn)在押注澳元/美元反彈持續(xù)時間可能還為時過早。

金價周二逼近略高于1850美元的三個月新低，盡管美元匯率從多年高點普遍回落，但賣家仍占主導(dǎo)地位。更重要的是，債券收益率進(jìn)一步上升。這使得實際利率兩年多來首次回到正區(qū)間，這使得黃金作為一種無息替代投資的吸引力下降。此外，全球最大的黃金消費國中國和印度對黃金需求的擔(dān)憂，也助長了金價持續(xù)下跌的趨勢。中國正在努力應(yīng)對自武漢以來最嚴(yán)重的冠狀病毒疫情，疫情迫使最大的城市恢復(fù)封鎖，打擊了對金幣和金條的需求。

技術(shù)面

歐元/美元

日圖顯示，匯價在主要均線下方交易，且各均線保持下行勢頭，隨機(jī)指標(biāo)走高。4小時圖顯示，匯價在持平的10和20周期均線附近交易，但遠(yuǎn)低于下滑的100和200周期均線，隨機(jī)指標(biāo)走低。小時圖顯示，匯價靠近10、20和100小時均線交易，但遠(yuǎn)低于下滑的200小時均線，隨機(jī)指標(biāo)走高。日內(nèi)建議逢高賣出，在1.0540附近賣出，進(jìn)一步反彈至1.0570加倉賣出，止損位設(shè)于1.0600。

支撐位：1.0490,1.0460,1.0430

阻力位：1.0540,1.0570,1.0600

英鎊/美元

日圖顯示，匯價位于主要均線下方，10和20日均線加速下滑，100和200日均線也保持下行勢頭，隨機(jī)指標(biāo)走低。4小時圖顯示，匯價試圖突破10和20周期均線失敗，且遠(yuǎn)低于下滑的100和200周期均線，隨機(jī)指標(biāo)走低。小時圖顯示，匯價靠近10、20和100小時均線下方交易，且遠(yuǎn)低于下滑的200小時均線，隨機(jī)指標(biāo)轉(zhuǎn)向走低。日內(nèi)建議逢高賣出，在1.2530附近賣出，進(jìn)一步反彈至1.2570加倉賣出，止損位設(shè)于1.2610。

支撐位：1.2470,1.2440,1.2410

阻力位：1.2530,1.2570,1.2610

美元/日元

日圖顯示，匯價在主要均線上方交易，且各均線保持上行勢頭，隨機(jī)指標(biāo)轉(zhuǎn)跌。4小時圖顯示，匯價靠近10和20周期均線交投，遠(yuǎn)高于上揚(yáng)的100和200周期均線，隨機(jī)指標(biāo)走高。小時圖顯示，匯價在10、20和100小時均線附近交易，仍遠(yuǎn)高于上升的200小時均線，隨機(jī)指標(biāo)走高。日內(nèi)建議逢低買入，回撤至129.70附近買進(jìn)，跌至129.30加倉，目標(biāo)上看2002年初高點135.00水平。

支撐位：129.70,129.30,129.00

阻力位：130.50,130.90,131.20

黃金

日圖顯示，金價在下滑的10和20日均線下方交易，并跌上揚(yáng)的穿100日均線，接近上揚(yáng)的200日均線，隨機(jī)指標(biāo)走低。4小時圖顯示，金價靠近10周期均線，但低于下滑的20/100和200周期均線，隨機(jī)指標(biāo)走低。小時圖顯示，金價在10和20小時均線之間徘徊，遠(yuǎn)低于下滑的100和200小時均線，隨機(jī)指標(biāo)走低。日內(nèi)建議逢高賣出，在1872附近賣出，反彈至1878附近加倉，止損位設(shè)于1885附近。

支撐位：1859,1854,1849

阻力位：1872,1878,1885

白銀

日圖顯示，銀價在主要均線下方交易，10和20日均線加速下行，100和200日均線穩(wěn)步走低，隨機(jī)指標(biāo)走高。4小時圖顯示，銀價靠近10周期均線交易，但低于20、100和200周期均線，而各均線仍保持下行勢頭，隨機(jī)指標(biāo)走低。小時圖顯示，銀價在10和20小時均線附近交易，但遠(yuǎn)低于下滑的100和200小時均線，隨機(jī)指標(biāo)走高。日內(nèi)建議在22.70附近賣出，回升至22.85加倉，止損位設(shè)于23.00。

支撐位：22.40,22.25,22.10

阻力位：22.70,22.85,23.00