興業投資：美元站上108 歐元逼近平價

2022年7月12日

基本面

經過上周后半段在107上方的整理后，美元指數繼續受美聯儲激進加息預期推動，一舉站上108上方。市場繼續交易衰退，風險情緒低迷，避險資金涌向美元，而同為避險資產的黃金維持在上周低位弱勢震蕩，波幅在12美元以內。日元和瑞郎進一步擴大跌幅，其中日元再度刷新24年高點，跌破137。歐元持續下行，最低談及1.0033，進一步逼近平價。英鎊再度下探上周低點1.1875一線偏弱。商品貨幣下行，其中澳元和紐元因澳洲疫情再起跌勢猛烈，刷新2020年5月以來低點。

日本參議院選舉結果周一揭曉，現任日本首相岸田文雄領導的自民黨大獲全勝，意味著日本仍將繼續維持超寬松貨幣政策，推動日元進一步下跌，刷新1998年以來的最低水平。投票結果顯示，在本次125個改選議席中，執政聯盟中的自民黨獲得63席，公明黨獲得13席，遠超此前設定的“過半數”目標。加上未改選的70個議席，執政聯盟在參議院席位達146席。

除日本央行外的主要央行，都在釋放激進加息的信號，歐央行7月加息50個基點以及英央行8月加息50個基點的可能性都在上升，但美聯儲顯然更具優勢，為美元不斷上行提供支持。周一開始，北溪一號進行為期10天的年度維護，但市場擔憂該管道不能如期恢復，歐洲能源危機將可能進一步升級，這使得歐元如鯁在喉。

在強勁的非農數據后，市場認為本周美國CPI數據將繼續高燒不退，這為美聯儲7月加息75個基點的預期再燒一把火，將繼續看漲美元。

技術面

歐元/美元

日圖下跌勢頭猛烈，逼近關鍵心理關口1.0000，可能向下跌破。4小時圖跌勢沒有放緩跡象，仍傾向進一步走低。小時圖震蕩下行，短期均線提供打壓。日內建議1.0050下方維持做空，緊設止損，有效下破1.0000跟進。

支撐位 ： 1.0000 0.9950 0.9900

阻力位： 1.0050 1.0075 1. 0100

英鎊/美元

日圖整體承壓，但在1.1900一線有支持，仍未打開大幅下行空間。4小時圖反彈在1.2055附近受阻回落，在1.1865上方跌勢有所放緩。小時圖反彈乏力，但下行動能仍有限。日內建議關注1.1865一線表現決定進一步方向。

支撐位： 1.1865 1.1830 1.1800

阻力位： 1.1950 1.1980 1.2040

美元/日元

日圖向上突破137，打開進一步上行空間。4小時圖在MA100企穩后向上突破，仍維持看漲。小時圖沖高回落，下方支持關注136.70。日內建議136.70上方維持做多。

支撐位： 137.00 136.70 136.25

阻力位： 137.75 138.00 138.30

黃金

日圖在低位弱勢拉鋸，整體仍傾向下行。4小時圖在1730一線拉鋸，重心略傾向下行。小時圖窄幅波動，等待突破。日內建議謹慎操作，關注1750-1720區間突破跟進機會。

支撐位： 1720 1710 1700

阻力位： 1750 1760 1775

白銀

日圖整體下行勢頭維持完好，短線連續兩日收星，不排除修正的可能性。4小時圖在19.00上方拉鋸，動能有限。小時圖橫盤整理，短線阻力關注19.50。日內建議謹慎操作，關注19.50-18.90區間突破跟進機會。

支撐位：18.90 18.70 18.50

阻力位：19.50 19.80 20.20